성일하이텍은 2차 전지 리사이클링 전문 기업으로, 사용된 배터리에서 코발트, 리튬 등의 핵심 물질을 추출하여 재활용하는 사업을 영위하고 있습니다.
최근 2024년 1분기 실적발표에 있어 부진한 성적을 보여 투자자들의 실망감을 안기기도 했는데요.
이 글을 통해 성일하이텍의 최근 실적분석을 통해 향후 주가전망과 2024년 목표주가에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 성일하이텍에 주목하는 이유
- 최근 1년간 주가 흐름
- 1분기 실적 분석 및 전망
- 2024년 목표주가
- 주가전망 및 결
성일하이텍에 주목하는 이유
이 회사는 셀업체 및 글로벌 완성차 OEM업체 중심으로 안정적인 수급망과 거점을 구축하고 있습니다.
성일하이텍은 기존 배터리 제조 과정에서 나오는 스크랩뿐만 아니라 사용 후 전기차, ESG 배터리도 원재료로 확보하고 있습니다.
회사의 리사이클링 공정은 크게 두 가지로 나뉩니다.
전처리 공정을 담당하는 리사이클링 파크와 제련 및 제품화를 진행하는 하이드로 센터가 그것입니다.
이로 인해 성일하이텍은 2차 전지 리사이클링 관련 일괄 공정을 보유하게 됩니다.
이러한 공정의 일관성은 성일하이텍이 2차 전지 리사이클링 업계에서 차별화된 경쟁력을 갖추게 합니다.
최근 1년간 주가 흐름
성일하이텍의 지난 1년간 주가 흐름은 부정적인 움직임을 보이고 있습니다.
지난해 7월 26일 52주 최고가인 16만 2300원을 기록했던 주가는 올해 4월 18일 7만 2600원까지 하락했습니다.
현재는 일부 회복해 8만 2000원대에 자리를 잡은 모습입니다.
성일하이텍 최근 실적
성일하이텍의 1분기 실적은 매출액 337억 원, 영업적자 135억 원으로 집계되었습니다.
이는 시장 컨센서스였던 매출액 462억 원, 영업적자 152억 원을 하회하는 실적입니다.
이번 실적 부진의 주요 원인은 헝가리 리사이클링 파크의 중단에 따라 스크랩의 외부 판매가 줄어든 것에 있습니다.
또한, 블랙파우더(BP) 투입량 감소로 인해 가동률이 하락하였으며, 메탈 가격 하락과 경쟁사들의 공격적인 원재료 매입으로 인해 스프레드도 감소한 것으로 추정됩니다.
2분기 실적 전망
성일하이텍의 2분기 실적은 매출액 347억 원, 영업적자 105억 원이 예상됩니다.
헝가리 공장 중단으로 인해 가동률은 1분기와 비슷한 70~80% 수준을 유지할 것으로 보입니다.
다만, 연초 니켈 가격 상승에 따라 수익성은 소폭 회복될 것으로 예상됩니다.
3분기 이후 회복 전망
3분기부터는 성일하이텍의 실적이 본격적으로 회복될 것으로 전망됩니다. 그 이유는 다음과 같습니다.
1. 3 공장 phase1 가동 시작
3 공장의 phase1 가동이 시작되며, 이는 기존 1,2 공장 합산 캐파 대비 1.5배의 생산능력을 갖추게 됩니다.
2. 헝가리 공장 재가동
헝가리 공장이 3분기부터 재가동되면, 투입 원재료가 확보되며 가동률도 상승할 것으로 예상됩니다.
비록 3분기 초기에는 가동 비용 및 감가비 부담이 상승할 수 있지만, 가동률이 상승함에 따라 4분기에는 흑자 전환이 기대됩니다.
2024년 목표주가
성일하이텍에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 10만 6666원입니다.
이는 현재주가 대비 약 29.76% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<성일하이텍 최근 기관별 목표주가 추이>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 |
| 컨센서스 | 10만6666원 | |
| 한화투자증권 | 2024/5/20 | 10만원 |
| 상상인증권 | 2024/4/9 | 9만원 |
| 유진투자증권 | 2024/2/27 | 13만원 |
주가전망
단기적 전망
성일하이텍의 주가는 단기적으로 부정적인 흐름을 보일 가능성이 큽니다.
이는 헝가리 리사이클링 파크의 중단이 주요 원인입니다.
현재 헝가리 공장의 중단으로 인한 생산 차질이 계속되고 있으며, 이로 인해 적자가 지속되고 있습니다.
따라서 단기적으로는 신중한 접근이 필요합니다.
장기적 전망
장기적으로는 중립적인 입장을 취할 수 있습니다.
헝가리 공장의 재가동과 3 공장 phase1의 가동이 시작되면 성일하이텍의 실적은 회복될 것으로 예상됩니다.
하지만 1~2년 전에 비해 원재료 확보 경쟁이 치열해지면서 원가 부담이 높아졌고, 리튬 및 니켈 등의 원재료 가격도 낮아진 상태입니다.
3 공장 phase2 가동 시점이 일부 지연될 가능성이 있으며, 해외 진출 전략도 아직 명확하지 않은 상태입니다.
성일하이텍에 대한 투자는 장기적인 관점에서 신중하게 접근하는 것이 좋습니다.
투자와 관련한 명언 중에 "투자는 기다림의 예술이다"라는 말이 있습니다.
성일하이텍의 경우도 당장의 성과보다는 장기적인 회복 가능성을 염두에 두고 기다리는 자세가 필요합니다.
헝가리 공장의 중단이라는 겨울을 지나고 있으며, 3 공장 phase1 가동과 헝가리 공장 재가동이라는 봄을 준비하고 있습니다.
비록 지금은 힘든 시기일지라도, 준비된 봄이 오면 풍성한 수확을 기대할 수 있을 것입니다.
"긴 터널을 지나면 빛이 보인다"는 속담처럼, 성일하이텍의 현재 적자와 실적 부진은 터널의 어둠과 같지만, 헝가리 공장의 재가동과 3 공장의 가동은 터널 끝의 빛과 같습니다.
이러한 긍정적인 요소들이 실현되면, 성일하이텍의 실적과 주가도 함께 회복될 것입니다.
결론
성일하이텍은 2차 전지 리사이클링 업계에서 독보적인 위치를 차지하고 있는 기업입니다.
헝가리 리사이클링 파크의 중단으로 인해 단기적으로는 실적 부진이 예상되지만, 3 공장 phase1 가동과 헝가리 공장의 재가동이 시작되면 장기적으로는 실적 회복이 기대됩니다.
투자의 가장 큰 적은 감정이라는 말이 있습니다. 감정에 휘둘리지 않고 냉철한 분석과 긴 호흡을 유지한다면, 성일하이텍은 미래의 성장 가능성을 보여줄 것입니다.
