SK이터닉스는 SK D&D의 신재생에너지 사업부가 인적분할을 통해 2024년 3월부터 독립적으로 거래되기 시작한 기업입니다.
주력 사업은 신재생에너지와 에너지저장장치(ESS)로 구분됩니다.
두 사업부 모두 미국 전력수요 확대와 향후 촉망받는 신사업 분야로 떠오르며 기대감을 높이고 있습니다.
이 글을 통해 SK이터닉스의 주요 사업부문의 경쟁력과 실적전망을 살펴보고 목표주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- SK이터닉스에 주목하는 이유
- 상장 이후 주가 흐름
- 업계 동향
- 장기성장 동력 : ESS 사업
- SK이터닉스 목표주가
- 주가 전망 및 결론
SK이터닉스에 주목하는 이유
신재생에너지 사업부는 태양광, 풍력, 연료전지 발전소 사업개발 및 EPC(설계, 조달, 시공)까지 담당하며, ESS 사업부는 ESS 설치, 운영 및 전력절감서비스를 제공합니다.
2023년 기준으로 신재생에너지 사업부의 매출 비중은 59%, ESS 사업부는 41%를 차지합니다.
상장 이후 주가 흐름
지난 3월 29일 부터 코스피에서 거래된 SK이터닉스는 상장 이후 준수한 주가 흐름을 보이고 있습니다.
상장 당시 최저가인 9880원으로 시작했던 주가는 지난 5월 23일 최고가인 3만 3100원까지 상승했습니다.
이후 일부 되돌림 조정을 받으며 현재는 2만 6000원 대에 거래되고 있습니다.
업계 동향
데이터센터 전력수요 증가와 연료전지 기대감
최근 데이터센터의 전력 수요가 급증하면서, 미국 유틸리티 및 신재생에너지 업체들의 동향이 주목받고 있습니다.
예를 들어, 미국의 NextEra Energy(NNE)는 데이터센터 전력 수요가 15% 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
또한, Bloom Energy(BE)는 인텔 데이터센터에 대규모 연료전지 수주를 성공적으로 마쳤으며, 하반기에는 더욱 큰 규모의 그린필드 데이터센터 프로젝트가 기대되고 있습니다.
SK이터닉스는 BE의 고체산화물 연료전지(SOFC) 국내 판권을 보유하고 있어, 이러한 긍정적인 시장 동향이 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.
장기 성장동력: 해상풍력과 미국 ESS 사업
해상풍력 프로젝트
SK이터닉스는 장기적인 성장동력으로 국내 해상풍력과 미국 ESS 사업을 추진하고 있습니다.
현재 5개의 해상풍력 파이프라인 중에서 가장 가시성이 높은 프로젝트는 신안우이 해상풍력단지입니다.
2024년 말 착공 예정이며, 총 사업비는 약 2.5조 원, 용량은 390MW(메가와트)로 15MW급 26기를 설치할 계획입니다.
미국 ESS 사업과 VPP
또한, 미국 ESS 사업의 일환으로 가상 발전소(Virtual Power Plant, VPP) 사업을 영위할 계획입니다.
VPP는 전기요금이 저렴한 시간대에 ESS를 충전하고, 요금이 비싸질 때 전기를 판매하여 변동성을 이용한 수익을 창출하는 방식입니다.
미국 캘리포니아는 이미 NEM 3.0 정책으로 ESS 보급이 증가하고 있으며, 텍사스 역시 시간대별 전기요금 변동성이 커서 잠재수요가 풍부합니다.
SK이터닉스 목표주가
SK이터닉스에 대해 투자의견을 제시한 기관은 DS투자증권 1곳으로 파악됩니다.
목표주가는 2만 4000원이며 이는 현재주가 대비 8.75% 하락 여력이 있다는 평가입니다.
향후 실적 상승 가능성에 따라 목표주가 상향이 기대됩니다.
<SK이터닉스 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 2만 4000원 | - | |
| DS투자증권 | 2024/5/8 | 2만 4000원 | - |
주가 전망
현재 회사는 글로벌 데이터센터 전력수요 증가에 따른 연료전지 수혜가 기대됩니다.
데이터센터의 전력 수요 증가는 연료전지 시장에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.
미국에서는 데이터센터 전력수요가 증가하고 있지만, 신규 발전소 건설은 어려운 상황입니다.
발전소 건설 이전에 전력망 사용 허가를 받아야 하는데, 2023년 기준으로 계통접속 신청 후 망 이용계약 체결까지 3년, 실제 계통접속 완료까지 5년이 소요됩니다.
이는 태양광 및 풍력발전 증가로 인해 전력망 접속 신청 건수가 급증했지만, 한정된 기술검토 인력으로 인해 계통접속 대기 물량이 증가했기 때문입니다.
이런 상황에서 연료전지는 오프그리드 솔루션(Off-grid Solution)으로 주목받고 있습니다.
연료전지는 파이프라인을 통해 천연가스를 공급받아 전력을 생산할 수 있으며, 태양광 및 풍력과 달리 간헐성 문제를 극복할 수 있는 장점이 있습니다.
결론
"투자는 오늘의 희생을 감수하고 내일의 결실을 기대하는 일이다."
이는 SK이터닉스의 주가 전망에 대한 비유로 볼 수 있습니다.
데이터센터 전력수요 증가와 해상풍력 및 ESS 사업의 장기적인 성장 가능성은 오늘의 투자가 내일의 결실로 이어질 수 있음을 시사합니다.
SK이터닉스는 신재생에너지와 ESS 사업을 통해 미래의 에너지 시장에서 중요한 역할을 할 것으로 예상되며, 이는 장기적인 투자 가치가 높은 기업임을 의미합니다.
구체적으로 SK이터닉스는 신재생에너지와 ESS 사업에서 큰 성장을 기대할 수 있는 기업입니다.
데이터센터 전력수요 증가와 해상풍력 프로젝트, 미국 ESS 사업을 통한 장기 성장동력은 투자자들에게 매력적인 기회를 제공합니다.
그러나, 에너지 시장의 변동성과 기술적 도전 과제를 고려할 때, 신중한 투자가 필요합니다.
"투자는 단기적인 이익을 좇는 것이 아니라, 장기적인 가치를 바라보는 것이다."
SK이터닉스의 주가는 이러한 철학을 잘 반영하고 있으며, 미래의 에너지 시장에서 중요한 역할을 할 것으로 기대됩니다.
