SK오션플랜트는 1996년에 설립된 이후 플랜트 사업, 특수선 사업, 후육강관 사업, 조선 사업, 선박 수리개조 사업 등 다양한 사업 분야에서 활약하고 있는 기업입니다.
최근 2024년 1분기 실적 발표를 통해 어닝 쇼크에 가까운 결과를 발표해 투자자들의 관심도가 높아지고 있습니다.
이 글을 통해 SK오션플랜트의 주가 전망 수주 계획, 2024년 목표주가에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 최근 1년간 주가 흐름
- SK오션플랜트에 주목하는 이유
- 최근 실적 분석
- 향후 수주 전망
- 2024년 목표주가
- 주가 전망 및 결론
최근 1년간 주가 흐름
SK오션플랜트의 지난 1년간 주가 흐름은 부진한 모습을 보여주고 있습니다.
지난해 8월 1일 52주 최고가인 2만 3500원을 기록했던 주가는 올해 4월 18일 1만 2420원까지 하락했습니다.
현재는 일부 주가를 회복해 1만 3000원대에 거래되고 있습니다.
SK오션플랜트에 주목하는 이유
이 회사의 사업 분야는 다음과 같습니다.
1. 플랜트 사업
육상 플랜트와 해상 플랜트로 구분됩니다.
육상 플랜트는 주로 석유화학 및 정유 시설을 포함하며, 해상 플랜트는 해양 구조물 및 해상풍력발전설비 등을 포함합니다.
2. 특수선 사업
방위산업과 관공선으로 이루어져 있으며, 고도의 기술과 정밀한 제작이 요구됩니다.
3. 후육강관 사업
산업용 강관의 제조 및 공급을 담당합니다.
4. 조선 사업
상선과 특수선을 포함한 다양한 선박의 건조를 담당합니다.
5. 선박 수리개조 사업
기존 선박의 수리 및 개조를 통해 효율성과 성능을 향상합니다.
특히, SK오션플랜트는 2020년에 국내 최초로 해상풍력발전설비 하부 구조물(Jacket, 대만 向)을 성공적으로 제작 및 인도함으로써 세계적으로 기술력을 인정받았습니다.
최근 실적 분석
SK오션플랜트의 2023년 1분기 매출은 1,271억 원, 영업이익은 89억 원으로, 전년 동기 대비 각각 42%, 52% 감소했습니다.
이는 시장의 기대치인 매출 2,092억 원, 영업이익 130억 원을 크게 밑도는 수치입니다.
실적 부진의 주요 원인으로는 대만 해상풍력 하이롱 프로젝트의 체인지 오더 발생과 특수선 부문의 주요 자재 입고 지연으로 매출이 2분기, 3분기로 이월된 점이 꼽힙니다.
하지만 회사는 기존의 연간 매출 전망치를 유지하고 있으며, 2분기부터 매출이 정상화되고 하반기에는 전년 대비 이익 증가가 예상됩니다.
특히, 2023년 2분기에는 대만 해상풍력용 체인지 오더 정산금이 계상되면서 영업이익률이 일시적으로 급상승하는 일회성 요인이 발생할 것으로 기대됩니다.
향후 수주 전망
대만 해상풍력 프로젝트
올 초에 치러진 대만 총통선거로 인해 지난해 수주 예정이던 대만 해상풍력 하부 구조물 프로젝트들이 올해로 지연되었습니다.
상반기 중으로 한 건, 하반기에 또 한 건의 재킷 수주가 유력하며, 해상변전소용 재킷 수주도 추진 중입니다.
해양 구조물 플랜트 수주 논의
또한, SK오션플랜트는 오일 메이저 한 개사와 해양 구조물 플랜트에 대한 수주 논의를 진행 중에 있습니다.
이는 회사의 기술력과 신뢰성을 반영하는 중요한 지표로 작용할 것입니다.
2024년 목표주가
SK오션플랜트에 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 2만 1313원입니다.
이는 현재주가 대비 약 52% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<SK오션플랜트 기관별 목표주가 추이>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 |
| 컨센서스 | 2만1313원 | |
| 유진투자증권 | 2024/5/20 | 3만원 |
| DS투자증권 | 2024/5/17 | 2만1000원 |
| 흥국증권 | 2024/5/10 | 1만9000원 |
| SK증권 | 2024/5/2 | 1만7000원 |
| 상상인증권 | 2024/4/15 | 2만1000원 |
| 삼성증권 | 2024/2/26 | 2만500원 |
| 미래에셋증권 | 2024/2/21 | 1만9000원 |
| 신한투자증권 | 2024/2/21 | 2만1000원 |
주가 전망
목표 주가 및 투자의견
SK오션플랜트의 목표 주가는 기존 32,000원에서 30,000원으로 하향 조정되었지만, 투자의견은 'BUY(매수)'를 유지하고 있습니다.
목표 주가 기준 PER(주가수익비율)은 2024년 실적 기준으로는 38.8배로 높지만, 신야드가 완공되어 가동이 본격화되는 2027년 기준으로는 11.2배에 불과합니다.
신야드의 가동 효과
신야드가 풀가동되면 연간 1.5조 원에서 2조 원의 매출이 추가로 발생할 것으로 예상됩니다.
이를 감안하면 SK오션플랜트의 적정 기업 가치를 산정하는 것이 합리적입니다.
또한 경쟁업체인 대만의 Century Wind Power가 SK오션플랜트보다 작은 해상풍력 매출로 2조 원 이상의 가치를 평가받고 있는 점도 주목할 만합니다.
SK오션플랜트가 신야드 완공과 함께 매출 증가를 이루는 모습은 마치 긴 시간 동안 인내하며 성장한 나무가 결국 아름다운 꽃을 피우는 것과 같습니다.
이는 투자자들에게 인내와 기다림의 중요성을 시사합니다.
또한, "위기는 기회다"라는 투자 명언은 현재의 일시적 실적 부진이 오히려 더 큰 도약을 위한 발판이 될 수 있음을 상기시켜 줍니다.
SK오션플랜트의 장기적인 성장 가능성을 고려할 때, 지금의 어려움은 향후 더 큰 성공을 위한 과정일 뿐입니다.
결론
SK오션플랜트는 다양한 사업 분야에서의 경험과 기술력을 바탕으로 향후 성장 가능성이 높은 기업입니다.
현재의 실적 부진은 일시적 요인에 불과하며, 신야드 완공과 함께 매출 및 영업이익의 큰 폭 성장이 예상됩니다.
투자자들은 이러한 장기적인 전망을 고려하여 인내와 신뢰를 가지고 투자를 이어가는 것이 바람직해 보입니다.
"인내는 쓰지만 그 열매는 달다"는 속담처럼, SK오션플랜트에 대한 투자는 장기적으로 큰 성과를 가져올 것입니다.
