SK가스 주가 전망 중간 배당금 실적발표 2024년 목표주가 완벽분석

 SK가스는 1985년 설립된 이후로, LPG(액화석유가스) 수입산업의 합리화를 목표로 지속적인 성장을 거듭해 온 기업입니다.
 
이 회사는 현재 LPG 등 화학제품을 수입, 저장, 판매하는 주요 사업을 운영하며, 국내 LPG 산업의 영역을 성공적으로 확장해 나가고 있습니다.
 
주요 수입처로는 사우디아라비아, 쿠웨이트, 아랍에미리트 등 중동지역과 미국이 있으며, 이들로부터의 수입을 통해 국내 시장을 안정적으로 공급하고 있습니다.
 
이 글을 통해 SK가스의 최근 실적과 배당금 추이를 살펴보고 향후 목표주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
 

목차

• SK가스 주가 흐름
• SK가스 배당금 추이
• 최근 실적 분석 및 향후 전망
• SK가스 중간배당 전망
• SK가스 목표주가
• 주가 전망 및 주가 상승 모멘텀
• 결론

 

SK가스 주가 흐름

 
SK가스의 지난 1년간 주가 흐름은 완만한 우상향 움직임을 보여주고 있습니다. 
 
지난해 7월 26일 52주 최저가인 11만 7800원까지 하락했던 주가는 올해 6월 3일 52주 최고가인 22만 9500원까지 상승하기도 했습니다. 
 
이후 다시 조정을 거쳐 현재는 17만원대에 거래되고 있습니다. 
 

SK가스 주가

 

SK가스 배당금 추이

 
SK가스는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 8000원의 배당금을 지급했습니다. 
 
배당수익률은 5.41%이며, 배당성향은 22.7% 수준입니다. 
 
한편 회사는 2021년과 2022년에 각각 주당 5100원, 6500원의 배당금을 지급하며 지속해서 금액을 올려나가고 있습니다. 
 

<SK가스 3년간 배당금>

비고	2021년	2022년	2023년
주당배당금	5100원	6500원	8000원
시가배당률	4%	5.63%	5.41%
배당성향	18.36%	22.69%	22.7%

 

최근 실적 분석

1. 2024년 1분기 실적

SK가스는 2024년 1분기에 전년 동기 대비 매출액이 19.7% 감소하였고, 영업이익은 64.1% 감소하였습니다.
 
당기순이익은 87% 감소한 것으로 나타났습니다.
 
이는 석유화학 경기가 부진하며 관련 수요 둔화가 지속된 영향이 큽니다.
 
1분기 LPG 판매량은 전년 동기 대비 11% 감소한 187만 톤을 기록하였고, 이 중 대리점으로는 38만 톤, 석유화학 등 산업체로는 55만 톤, 해외로는 94만 톤이 판매되었습니다.
 
하지만, 하반기에는 울산GPS가 본격적으로 상업운전을 시작하며 이익이 한 단계 성장할 전망입니다.
 
울산 GPS는 SK가스의 중요한 성장 동력으로 작용할 것으로 예상됩니다.
 

SK가스 실적

 

2. 2분기 실적 전망

 
2024년 2분기 SK가스의 매출액은 1.6조 원으로 전년 대비 6.9% 증가할 전망입니다.
 
LPG 가격 상승과 판매량 증가에 기인합니다.
 
비록 산업체향 수요는 소폭 둔화가 예상되나, 석유화학향 물량 증가로 이를 상쇄할 수 있을 것으로 보입니다.
 
2분기 영업이익은 488억 원으로 전년 대비 26.9% 감소할 전망입니다.
 
하지만, 트레이딩 이익이 일부 발생한 전년 동기 기저를 감안하면 양호한 수준입니다.
 
세전이익은 475억 원으로 전년 대비 294.0% 증가할 전망입니다.
 
이는 기말 LPG 상대가격 상승에 따른 파생상품 평가손익 개선이 예상되기 때문입니다.
 
그러나, PDH(Propane Dehydrogenation) 시황 부진과 민간 석탄화력 표준투자비 이슈로 인한 정산조정계수 영향으로 지분법 이익은 부진한 흐름을 지속하고 있습니다.
 

SK가스 실적 전망

 

SK가스 중간배당 전망

 
2024년 SK가스는 중간배당을 2000원으로 유지할 예정입니다.
 
연간 기준 세전이익 감소 여지를 감안하더라도 기말배당은 최소 6000원이 유지될 것으로 보입니다.
 
울산 GPS는 5월 계통병입 이후 시운전을 통해 일부 매출이 발생하고 있으며, 본격적인 상업운전은 9월로 예정되어 있습니다.
 
전력시장 규제 변화에 따른 수익성 변동 여지는 존재하지만, 연료비 단가 및 입지의 장점을 고려할 때 상업운전 이후 전사 이익에 기여하는 기조에는 큰 문제가 없을 것으로 판단됩니다.
 

SK가스 목표주가

 
SK가스에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 21만 1714원입니다. 
 
이는 현재주가 대비 약 19% 상승여력이 있다는 평가입니다. 
 

<SK가스 기관별 목표주가>

추정기관	추정일자	목표주가	직전 목표주가
컨센서스		21만 1714원	20만 7429원
LS증권	2024/7/15	23만원	23만원
메리츠증권	2024/5/31	22만원	22만원
다올투자증권	2024/5/30	20만원	19만원
하나증권	2024/5/21	20만원	20만원
신한투자증권	2024/5/17	22만원	22만원
NH투자증권	2024/4/30	22만원	20만원
KB증권	2024/4/29	19만 2000원	19만 2000원

 

주가 전망

1. 목표 주가 및 투자의견

 
재미진 저널리스트의 SK가스에 대한 12개월 기준 목표 주가는 22만 원으로 기존 대비 10% 상향되었으며, 투자의견은 매수를 유지합니다.
 
2024년 예상 BPS(Book Value per Share)에 목표 PBR(Price to Book Ratio) 0.7배를 적용한 결과입니다.
 
비록 2분기 영업이익은 시장 기대치를 하회할 전망이나, 유가 대비 LPG 가격 변동성이 기말 기준 소폭 상승으로 마감되어 세전이익 변동성은 상당 부분 축소될 것으로 예상됩니다.
 
연내 신규 LNG/LPG 복합화력 발전소의 상업운전이 예정되어 있어, 중장기적인 이익 성장 및 DPS(Dividend per Share) 상향이 기대됩니다.
 
2024년 기준 PER(Price to Earnings Ratio)는 10.6, PBR은 0.6배 수준입니다. 
 

2. 주가 상승 모멘텀 

SK가스 주가는 마치 겨울 끝에 피어나는 봄꽃과 같습니다.
 
겨울 동안 모든 것이 얼어붙고 성장 동력이 멈춘 듯 보이지만, 봄이 오면 다시 활기를 찾고 꽃을 피우는 것처럼, SK가스도 현재의 어려움을 극복하고 미래에 대한 기대감을 바탕으로 다시 성장할 것입니다.
 
이는 “겨울이 지나면 봄이 온다”는 속담처럼, 어려운 시기가 지나면 다시 기회가 온다는 것을 의미합니다.
 

결론

 
SK가스는 현재 어려운 시장 상황에서도 미래를 준비하며 꾸준히 성장하고 있는 기업입니다.
 
울산 GPS와 같은 주요 프로젝트를 통해 향후 실적 개선이 기대되며, 이에 따라 주가 역시 긍정적인 모멘텀을 유지할 가능성이 큽니다.
 
투자자들은 SK가스의 중장기적인 성장 가능성을 고려해 지속적인 관심을 가질 필요가 있습니다.
 
투자에 있어 중요한 것은 현재의 어려움 속에서도 미래의 가능성을 보고 인내하는 것입니다.
 
워런 버핏의 말처럼, “성공적인 투자란, 좋은 기업을 싸게 사서 오래 보유하는 것이다”라는 점을 잊지 말아야 합니다.
 
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한국가스공사 주가 전망 배당금 2024년 목표주가 완벽해부 (천연가스 관련주)