LG전자는 가전 부문의 강세로 지속적인 어닝 서프라이즈를 발표하고 있음에도 부진한 주가 흐름을 이어 나가고 있습니다.
실적에 상응하지 못하는 주주환원과 글로벌 경쟁환경이 치열해지고 있다는 분석이 나오고 있기 때문입니다.
이 글을 통해 LG전자의 최근 실적과 가이던스, 주주환원 정책을 살펴보고 2024년 목표주가에 대해 살펴보도록 하겠습니다.
주가 흐름 및 경쟁사 분석
LG전자는 최근 긍정적인 실적발표에도 불구하고 부진한 주가흐름을 보이고 있습니다.
지난해 7월 4일 52주 최고가인 13만 2400원을 기록했던 주가는 지난 4월 19일 9만 300원까지 하락했습니다.
현재도 9만 원대 초반을 기록하고 있습니다.
경쟁사 주가수익률을 살펴보면 12개월 기준 LG전자는 –16.24%의 수익률을 기록해, 삼성전자(19.66%), SK하이닉스(103.43%) 대비 부진한 흐름을 보이고 있습니다.
<경쟁사 주가수익률 비교>
| 일자 | LG전자 | 삼성전자 | SK하이닉스 |
| 1개월 | -6.2% | -4.01% | 0.68% |
| 3개월 | -2.89% | 4.5% | 30.74% |
| 12개월 | -16.24% | 19.66% | 103.43% |
배당금 및 배당수익률
LG전자는 2023년 결산을 통해 1주당 800원의 배당금을 책정했습니다.
배당수익률은 0.8% 수준으로 다소 부족한 배당금이 주가 상승 동력을 막고 있다는 목소리도 나오고 있습니다.
배당일 (배당금 지급일)은 2024년 4월 25일입니다.
사업부문 소개
최근 실적을 살펴보기전에 LG전자 각각의 사업부문에 대한 이해가 필요합니다.
LG전자의 사업부문은 크게 여섯 가지로 나뉩니다.
1. Home Appliance & Air Solution (H&A)
가전제품과 공조 솔루션을 제공합니다. 이 부문은 일상생활에서 사용하는 가전제품에서부터 에어컨 시스템에 이르기까지 다양합니다.
2. Home Entertainment (HE)
주로 TV와 오디오 장비를 다룹니다. LG는 특히 OLED TV 분야에서 세계적인 선도 업체로, 초슬림, 월페이퍼, 롤러블 TV와 같은 혁신적인 제품을 지속적으로 출시하고 있습니다.
3. Mobile Communications
스마트폰과 관련 통신 장비를 개발하는 부문입니다.
4. Vehicle Component Solutions (VS)
자동차 부품, 특히 인포테인먼트 시스템과 관련된 제품을 제공합니다.
5. Business Solutions
상업용 디스플레이 및 IT 제품을 제공합니다.
6. Lighting Solutions
조명 솔루션을 포함하는 신규 사업 분야입니다.
각각의 사업 부문은 전문화된 제품과 서비스를 통해 시장 내에서 독특한 위치를 차지하고 있으며, 특히 디스플레이 오디오와 내비게이션 분야에서는 LG의 고유한 디스플레이 및 소프트웨어 역량을 활용하여 제품 차별화를 추구하고 있습니다.
최근 실적 분석
1. 단독 기준 잠정 매출액: 16.9조 원 (+4.1% YoY)
2. 단독 기준 영업이익: 1.2조 원 (-14.7% YoY)
3. 연결 기준 잠정 매출액: 21.1조 원 (+3.3% YoY)
4. 연결 기준 영업이익: 1.3조 원 (-10.8% YoY)
전체적으로 전년 동기 대비 매출은 증가했으나, 영업이익은 감소한 것을 알 수 있습니다.
여기서 'YoY'는 'Year over Year'의 약어로, 전년 동기 대비 성장률을 나타냅니다.
사업 부문별 성장세
1. H&A 사업부
매출액: 8.6조 원 (+7.2% YoY)
주목할 점: 가전구독 서비스 매출 증가
2. HE 사업부
매출액: 3.5조 원 (+4.2% YoY)
주목할 점: OLED TV 판매 회복 기대
3. VS 사업부
매출액: 2.7조 원 (+11.5% YoY)
주목할 점: 멕시코와 헝가리 공장의 안정적 성장 및 수주 잔고 증가
향후 실적 가이던스
LG전자는 원재료 가격 상승과 같은 외부 환경 변화에도 불구하고 수급처 다변화와 물류비 절감을 통해 위험을 관리하고 있습니다.
하반기에는 가전 수요가 회복될 것으로 기대되며, 이는 실적 개선으로 이어질 가능성이 큽니다.
또한 LG전자는 지속적인 혁신과 시장 요구에 부응하는 다양한 제품 개발로 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.
특히, OLED TV와 같은 프리미엄 제품군에서의 강세는 LG전자가 앞으로도 계속 성장할 수 있는 기반이 될 것입니다.
이처럼 LG전자는 다양한 내부 전략과 외부 시장 변화에 대응하면서 안정적인 성장을 이어가고 있습니다.
이는 투자자와 소비자 모두에게 긍정적인 신호로 평가될 수 있습니다.
LG전자 2분기 실적 전망
2024년 2분기를 맞이한 LG전자의 재무 전망은 긍정적인 기조를 이어가고 있습니다.
연결 기준으로 매출액은 21조 571억 원으로, 전년 동기 대비 5.3% 증가할 것으로 보이며, 전 분기 대비로는 소폭 감소한 0.2%를 기록할 것으로 예상됩니다.
이러한 매출 성장은 가전과 TV 사업부의 프리미엄 제품 확대 및 고수익성 소프트웨어(SW) 서비스의 성장이 주효한 결과로 분석됩니다.
특히 영업이익은 9,485억 원으로 전년 동기 대비 27.8% 증가하며, 이는 LG전자가 프리미엄 제품과 볼륨존을 적극 공략하면서 안정적인 이익 구조를 확립한 것으로 평가될 수 있습니다.
다만, 전 분기 대비로는 29.0% 감소하는데, 이는 일시적인 비용 증가나 시장 변동성은 물론 주가흐름에도 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.
2024년 연간으로는 매출액이 88조 9,043억 원으로 전년 대비 6.6% 증가하고, 영업이익은 3조 9,862억 원으로 12.3% 증가할 것으로 예상됩니다.
이는 LG전자가 지속적으로 시장 변화에 능동적으로 대응하고, 고부가가치 제품군을 강화해 나가고 있음을 보여줍니다.
2024년 목표주가
LG전자에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 13만 3684원입니다.
이는 현재주가 대비 약 47.22% 상승여력이 있다는 평가입니다. 긍정적인 실적 증가세가 지속될 경우 충분히 달성가능 한 수치라고 생각합니다.
<LG전자 목표주가 추이>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 |
| 컨센서스 | 13만3684원 | |
| DS투자증권 | 2024/4/26 | 13만원 |
| 하이투자증권 | 2024/4/26 | 13만 5000원 |
| DB금융투자 | 2024/4/26 | 14만원 |
| NH투자증권 | 2024/4/26 | 13만원 |
| 이베스트증권 | 2024/4/26 | 14만 5000원 |
| 메리츠증권 | 2024/4/26 | 13만원 |
LG전자 주가 전망
LG전자의 주가 전망은 글로벌 경제의 불확실성 속에서도 희망적인 시그널을 보내고 있습니다.
글로벌 수요의 둔화에도 불구하고, LG전자는 웹 OS 및 신규 사업들에서 이익 기여도가 꾸준히 높아지며, 기술적 우위와 시장 지배력을 바탕으로 견조한 실적을 이어갈 것으로 보입니다.
다소 부족한 주주환원은 아쉬운 부분이지만 정부 밸류업 프로그램에 발맞춰 나가려면 향후 배당금 상승이나 자사주 소각 가능성도 예단해 볼 수 있을 것입니다.
LG전자의 주가는 '사막을 횡단하는 여정'에 비유될 수 있습니다.
사막에서의 여정은 불확실하고 험난하지만, 준비된 탐험가는 올바른 장비와 전략으로 결국 오아시스를 발견하듯, LG전자도 지속적인 혁신과 탁월한 제품 개발로 글로벌 시장에서의 미래를 창조하고 있습니다.
"투자는 인내의 예술이다."라는 명언이 있습니다.
LG전자의 주가 전망을 평가할 때, 이러한 관점에서 접근한다면 중장기적인 관점에서의 투자가 중요하다는 점을 이해할 수 있습니다.
기업의 지속적인 성장 가능성을 믿고 인내하며 투자하는 것이 결국 큰 수익으로 돌아올 수 있음을 기억해야 합니다.
결론
LG전자의 실적 전망은 기업이 안정적인 성장을 지속하며 기술적 우위를 바탕으로 시장에서의 지배력을 더욱 공고히 할 것이라는 긍정적인 신호를 보내고 있습니다.
불확실한 경제 상황 속에서도 투자자들은 LG전자의 뚜렷한 성장 전략과 높은 이익률을 바탕으로 한 장기적인 투자 가치를 높이 평가할 수 있을 것입니다.
LG전자의 주가는 그들의 혁신과 지속 가능한 경영 전략이 어우러져, 향후 더욱 밝은 미래를 그려나갈 것입니다.
