현대글로비스가 최근 긍정적인 실적을 발표하면서 주가에 긍정적인 기대감이 높아지고 있습니다.
특히 해상운송분야의 효율성이 높아지고 향후 긍정적인 가이던스를 바탕으로 목표 주가 전망에도 긍정적인 흐름을 보일 것이란 전문가들의 의견도 나오고 있습니다.
이 글을 통해 현대글로비스의 최근 실적과 컨퍼런스콜에서 밝힌 실적 가이던스를 살펴보고 향후 목표 주가 전망에 대해 살펴보겠습니다.
목차
- 현대글로비스에 주목하는 이유
- 주가흐름 및 경쟁사 분석
- 배당금 배당수익률
- 최근 실적 분석
- 2024년 가이던스
- 목표주가 분포
- 결론 및 투자전략
현대글로비스에 주목하는 이유
2001년, 현대자동차 그룹의 효율성 증대를 목표로 설립된 현대글로비스는 자동차 전문 물류기업으로 발전해 왔습니다.
사업부문은 크게 세 가지 나뉘는데 종합물류업, 유통판매업, 그리고 해운업을 영위하고 있습니다.
종합물류업은 고객의 화물을 국내외로 운송하는 서비스를 제공합니다.
이는 다시 국내 물류와 해외 물류로 나뉘며, 다양한 화물의 이동을 책임집니다.
유통판매업은 주로 CKD(Completely Knocked Down, 분해된 완성차 부품) 부품 공급, 중고차 경매 및 수출, 원자재 수출입과 중계무역을 포함합니다.
해운업에서는 벌크해상운송과 완성차 해상운송(PCTC: Pure Car Truck Carrier)을 주요 활동으로 하고 있습니다.
최근 지정학적 리스크가 조금씩 줄어들면서 물류업 전반에 온기가 불어오고 있습니다.
주가 흐름 및 경쟁사 분석
현대글로비스는 지난 1년간 박스권 주가 흐름을 보이고 있습니다.
지난해 5월 17일 52주 최저가인 16만 300원을 기록한 이후 지난 3월 7일 20만 7000원까지 상승하기도 했습니다.
현재는 18만원 대에 자리를 잡은 모습입니다.
경쟁사 주가 수익률을 살펴보면 12개월 기준 현대글로비스는 13.37%를 기록해 CJ대한통운(61.84%) 대비 부진했지만 한진(4.24%), 세방(-23.93%) 대비 긍정적인 흐름을 보여줬습니다.
<경쟁사 주가수익률 비교>
| 일자 | 현대글로비스 | CJ대한통운 | 한진 | 세방 |
| 1개월 | 0.38% | 6.83% | -11.81% | -0.42% |
| 3개월 | 9.72% | -8.01% | -4.57% | 7.17% |
| 12개월 | 13.37% | 61.84% | 4.24% | -23.93% |
현대글로비스 배당금 배당수익률
현대글로비스는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 6300원의 배당금을 책정했습니다.
배당수익률은 3.4%로 준수한 수준입니다.
배당일은 2024년 4월 19일 입니다.
2024년 1분기 실적 분석
1분기 현대글로비스의 실적은 시장 예상을 소폭 상회하는 결과를 보였습니다.
매출액은 전년 동기 대비 5% 증가한 6.59조 원을 기록했으며, 영업이익은 5% 감소한 3,848억 원으로 나타났습니다.
영업이익률은 5.8%로, 전년 동기 대비 0.7% 포인트 감소한 수치입니다.
물류 부문에서는 완성차 생산 및 수출 물량 감소에도 불구하고 부품 운송 증가로 인해 국내 물류가 1% 증가했으며, 해외 물류는 완성차 내륙 운송 증가와 환율 상승의 영향으로 8% 증가했습니다.
해운 부문에서는 벌크 해상운송이 감소한 반면, 완성차 해상운송은 여러 어려움에도 불구하고 운임 조정과 일회성 체선료 소급 반영으로 21% 증가했습니다.
유통 부문에서는 CKD 부품 매출이 안정적이었으나, 중고차 경매와 기타 유통이 물량 변동으로 각각 10%, 9%의 변동을 보였습니다.
2024년 실적 전망
현대글로비스의 2024년 경영전략을 들여다보면 안정적인 성장을 지향하고 있습니다.
올해 매출액은 26조원에서 27조 원 사이로 15% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
또한 영업이익은 1.6조원에서 1.7조 원 사이로, 39%의 성장이 전망됩니다.
이는 영업이익률이 6.0%에서 6.5% 사이임을 나타내며, 기업의 효율성과 수익성을 보여줍니다.
올해 1분기에는 해상 노선 운임의 인상이 있었고, 이는 2~4분기 동안 누적 효과로 나타날 것으로 보입니다.
여기에 3년 계약이 만료되는 시점에 현재의 높은 가격 시황이 반영되어 재계약될 것으로 기대되고 있습니다.
이러한 전망은 물류비용의 상승이 기업의 수익성에 긍정적으로 작용할 것임을 시사합니다.
더 나아가, 회사는 안정적인 선대 운영을 위해 LNG DF 자동차선 6척의 신조 투자를 결정했습니다.
이 투자에는 총 1.03조원이 소요될 예정이며, 2028년에 선박이 인도되면 초대형선을 확보하여 원가 경쟁력과 안정성이 크게 향상될 것으로 예상됩니다.
회사는 중장기적인 성장 목표를 차질 없이 달성하기 위해 물류 자산에 대한 지속적인 투자를 계획하고 있습니다.
2024년 목표주가
현대글로비스에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 24만 6667원입니다.
이는 현재주가 대비 약 34% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<기관별 현대글로비스 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 |
| 컨센서스 | 24만 6667원 | |
| DB금융투자 | 2024/4/26 | 25만원 |
| 교보증권 | 2024/4/26 | 23만원 |
| 한국투자증권 | 2024/4/26 | 25만원 |
| 이베스트투자증권 | 2024/4/26 | 27만원 |
| NH투자증권 | 2024/4/26 | 24만원 |
현대글로비스 주가전망
영업이익률의 변동은 전년 대비 감소했으나, 분기 대비로는 소폭 개선된 모습을 보입니다.
물류에서는 0.2% 포인트 증가, 해운에서는 1.8% 포인트 증가한 반면, 유통은 0.3% 포인트 감소했습니다.
이는 환율 효과와 운임 상승이 긍정적으로 작용했기 때문입니다.
현대글로비스의 실적은 글로벌 자동차 산업의 동향과 밀접한 관련이 있으며, 회사의 전략적 대응과 글로벌 시장에서의 경쟁력 유지가 앞으로의 성장을 좌우할 것입니다.
물류 및 해운 업계의 동향을 면밀히 모니터링하면서, 현대글로비스는 지속적인 비즈니스 모델의 혁신과 효율성 개선을 추구할 필요가 있습니다.
투자와 주가의 세계에서, 현대글로비스의 주가 전망은 '항해 중인 배'에 비유될 수 있습니다.
비록 높은 기저 효과로 인해 모멘텀이 다소 둔화되었지만, 마치 잔잔한 바다를 지나 폭풍우를 맞이할 준비가 되어 있는 선박처럼, 회사는 기회의 바람을 맞이할 준비가 되어 있습니다.
특히, PCTC(자동차운반선) 부문에서 1분기에 성장을 이뤄내며 일부 노선의 운임 상승과 비계열 물량 확대, 선대 및 거점 인프라 확충을 통해 2분기 이후 이익 성장으로의 전환을 기대하고 있습니다.
현재 현대글로비스의 주가는 12개월 미래 예상 주가수익비율(P/E)이 5배대로, 낮은 평가(Valuation)를 받고 있어 향후 성장 가능성을 충분히 반영하지 못하고 있다고 볼 수 있습니다.
이는 투자자에게 매력적인 진입점을 제공할 수 있는 기회로 여겨집니다. 기대 배당수익률은 3.7%로, 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다. 투자에 있어서 "장기적인 관점을 가지고 물결을 타라"는 속담이 있습니다.
현대글로비스는 그 물결을 만들어가고 있으며, 투자자들은 이를 인식하고 장기적인 관점에서 접근할 필요가 있습니다.
결론
현대글로비스의 2024년은 '성장과 안정의 항해'라고 할 수 있습니다. 실적과 주가 전망 모두 회사의 장기적인 전략과 투자 계획이 잘 구현되고 있음을 보여줍니다.
이를 바탕으로 현대글로비스의 주식은 현재의 낮은 평가와 더불어 투자자들에게 매력적인 기회를 제공하며, 장기적인 가치 투자의 대상으로 손색이 없다고 볼 수 있습니다.
'폭풍의 바다에서도 방향을 잃지 않는 항해사'처럼, 현대글로비스는 미래 경제의 도전을 지혜롭게 헤쳐 나갈 준비가 되어 있다고 생각합니다.
끝.
