카카오뱅크는 최근 몇 년간 대한민국 금융산업에서 혁신의 아이콘으로 자리 잡았습니다.
디지털 기술을 기반으로 한 간편하고 신속한 금융 서비스 제공으로, 많은 고객들에게 사랑받고 있죠.
이번 포스팅에서는 카카오뱅크의 최근 실적과 향후 전망에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
목차
- 주가 흐름 및 배당금 분석
- 최근 실적 분석
- 2024년 실적 전망
- 기관별 목표주가 추이
- 결론 및 주가 전망
주가 흐름 및 배당금 분석
카카오뱅크는 지난 1년간 크게 주가가 하락한 이후 박스권 흐름을 보이고 있습니다.
지난해 10월 31일 52주 최저가인 1만 7970원 까지 하락한 주가는 올해 1월 15일 3만 1500원 까지 상승했습니다.
현재는 다시 조정을 거쳐 2만 4050원까지 하락한 상황입니다.
카카오뱅크는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 150원의 배당금을 결정했습니다.
배당수익률은 0.53% 수준으로 시중은행 대비 턱없이 부족한 수준으로 나타났습니다.
최근 실적 분석
1. 순이익
2024년 1분기 순이익은 1,112억 원으로 전년 동기 대비 9.0% 증가했습니다. 이는 시장 예상치에 부합하는 수치입니다.
2. 원화대출 성장
특히 주택담보대출의 높은 성장률(+28.9% QoQ) 덕분에 원화대출이 전 분기 대비 6.9% 증가하였습니다.
3. 은행 NIM (순이자마진)
순이자마진은 전 분기 대비 0.18%포인트 하락한 2.18%를 기록했습니다.
여기서 '순이자마진'이란 은행이 대출과 예금에서 벌어들이는 순수 이자 수익의 비율을 의미합니다.
수익성 분석
1. 플랫폼 및 수수료 수익
각각 전 분기 대비 17.1%, 5.2% 증가하였습니다.
2. 기타 수익
MMF(머니마켓펀드) 및 수익 증권 수익이 69.8% 증가했고, 대출채권 매각익으로 113억 원이 반영되어 전 분기 대비 102.1% 증가했습니다.
리스크 관리 성과
1. 연체율 및 NPL 비율
연체율은 0.47%, NPL(부실 대출) 비율은 0.45%를 기록했습니다.
이는 대출 증가에 따른 분모 효과와 보증상품 대위 변제 소멸 효과가 있었기 때문입니다.
2. Credit Cost
Credit Cost는 대출금에 대한 리스크 비용을 나타내며, 이번 분기에는 0.60%로 전 분기 대비 0.09%포인트 하락했습니다.
전망 및 가이던스 조정
대출 성장률 조정: 연간 대출 성장률은 기존 20%에서 10% 초반으로 하향 조정되었습니다.
Credit Cost 전망: 연간 Credit Cost는 전년 동일 수준으로 전망됩니다.
2024년 실적 전망
2024년 1분기 카카오뱅크의 실적은 긍정적인 성장을 보여주고 있으나, 전망은 다소 보수적입니다.
특히, 가계대출 규제 강화와 중저신용 대출의 자산 건전성 악화에 대비하여 보다 보수적인 접근을 취하고 있습니다.
이는 잠재적인 금융 위기에 대비하기 위한 전략적 선택으로 보이며, 향후 카카오뱅크가 어떻게 이러한 도전을 극복하고 성장을 지속할지 주목됩니다.
플랫폼 전략 성공 가능성
카카오뱅크는 단순한 은행을 넘어 종합 금융 플랫폼으로 진화하고 있습니다.
이 변화는 카카오뱅크가 제공하는 서비스의 범위와 규모가 확대되고 있다는 점에서 중요한 의미를 가집니다.
최근 발표된 데이터에 따르면, 카카오뱅크의 월간 활성 사용자(MAU) 수는 1,800만 명으로, 전 분기 대비 40만 명이 증가했습니다.
또한 총 고객 수는 2,356만 명으로, 72만 명이 증가한 것으로 나타났습니다.
주요 서비스와 고객 유입
카카오뱅크의 신규 고객 유입은 주로 '모임 통장'과 '카뱅인증서' 사용자에서 비롯되었으며, 이러한 서비스를 사용하는 신규 고객의 비율이 84%에 달합니다.
이는 카카오뱅크의 핵심 서비스가 고객들에게 얼마나 잘 받아들여지고 있는지를 보여줍니다.
또한, 광고 매출은 29.7억 원을 기록, 신규 광고주 유입에 힘입어 전년 대비 30.3% 증가했습니다.
2024년 목표주가
카카오뱅크에 대해 투자의견을 제시한 애널리스들의 목표주가 평균은 3만 3167원 입니다.
이는 현재주가 대비 약 37.9% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<카카오뱅크 기관별 최근 목표주가 추이>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 |
| 컨센서스 | 3만3167원 | |
| DS투자증권 | 2024/4/16 | 3만8000원 |
| 신한투자증권 | 2024/4/16 | 3만3000원 |
| 메리츠증권 | 2024/4/15 | 3만6000원 |
| NH투자증권 | 2024/4/15 | 3만2000원 |
| 한화투자증권 | 2024/4/15 | 2만3000원 |
| 삼성증권 | 2024/4/15 | 2만8000원 |
| DB금융투자 | 2024/4/15 | 3만6000원 |
| 교보증권 | 2024/4/15 | 3만4000원 |
주가 전망
1. 저원가성 예금의 성장
저원가성 예금은 은행의 자금 조달 비용을 낮추는 예금을 의미합니다.
카카오뱅크는 이러한 예금의 성장을 바탕으로 더 효율적인 자금 운용이 가능해졌습니다.
2. 여신포트폴리오의 변화
여신 포트폴리오는 은행이 고객에게 제공하는 대출 상품의 조합을 의미합니다.
카카오뱅크는 이를 통해 더 높은 수익을 기대하고 있습니다.
3. 주담대 및 전월세보증금 대출
이러한 대출 상품들은 시장에서 좋은 반응을 얻으며, 점유율 확대를 이루고 있습니다.
4. 플랫폼 기반의 성장 전략
카카오뱅크는 플랫폼 서비스 확대를 통해 성장을 도모하고 있습니다.
예를 들어, '신용대출 비교하기' 서비스는 출시 초기에도 불구하고, 실행 금액이 5,743억 원으로 전년 대비 121.4% 증가하는 등 높은 성장을 보이고 있습니다.
이러한 성장은 사용자 활동성 증가에 기반하여 플랫폼 수익이 본격화될 것으로 기대됩니다.
결론: 금융 플랫폼으로서의 미래
카카오뱅크는 전통적인 은행의 한계를 넘어서 금융 서비스의 새로운 지평을 열고 있습니다.
이러한 전략적 변화와 지속적인 혁신을 통해, 카카오뱅크는 앞으로도 지속적인 성장과 더 나은 고객 경험을 제공할 것으로 기대됩니다.
투자자와 고객 모두에게 긍정적인 소식이며, 카카오뱅크의 주가 전망에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
이 글이 카카오뱅크의 최근 실적과 전망을 이해하는데 도움이 되셨길 바랍니다.
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