삼성증권은 1982년 국제증권으로 설립된 후, 1992년에 삼성그룹에 편입되면서 사명을 현재의 삼성증권으로 변경하였습니다.
현재 삼성증권은 본점 외 28개의 국내 지점과 2개의 해외 사무소(동경, 북경)를 운영하고 있으며, 삼성선물 및 해외 법인 등의 종속기업도 보유하고 있습니다.
한편 삼성증권의 시장 전망치를 살펴보면 올해 준수한 성과를 발표할 것으로 예상되며 주가 상승 기대감을 높이고 있습니다.
이 글을 통해 삼성증권의 최근 실적과 배당금을 살펴보고 2024년 목표 주가 전망에 대해 분석해 보도록 하겠습니다
목차
- 최근 1년간 차트 흐름
- 삼성증권 배당금 추이
- 삼성증권 실적 분석 및 전망
- 주가 상승 모멘텀
- 2024년 목표주가
- 주가 전망 및 결론
최근 1년간 차트 흐름
삼성증권의 주가는 지난 1년간 지지부진한 박스권 움직임을 보여주고 있습니다.
지난해 7월 26일 52주 최저가인 3만 4200원을 기록했던 주가는 올해 2월 23일 최고가인 4만 2750원까지 상승했습니다.
그러나 이후 조정을 거쳐 3만 5000원 대까지 하락하는 모습을 보였습니다.
삼성증권 배당금 추이
삼성증권은 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 2200원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 5.71%이며, 배당성향은 35.89% 수준입니다.
2021년과 2022년에는 각각 주당 3800원, 1700원의 배당금을 지급한 바 있습니다.
<삼성증권 3년간 배당금 추이>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 3800원 | 1700원 | 2200원 |
| 시가배당률 | 8.46% | 5.41% | 5.71% |
| 배당성향 | 35.15% | 35.94% | 35.89% |
삼성증권 실적 분석 및 전망
2023년 실적 요약
2023년 삼성증권의 순영업수익은 순수수료이익 48.1%, 이자손익 39.1%, 트레이딩 및 상품손익 16.0%로 구성되었습니다.
이 중 수수료수익은 위탁매매 54.4%, 자산관리 8.2%, IB 및 기타 37.4%로 이루어져 있습니다.
이러한 구성은 타사에 비해 위탁매매 수수료수익과 자산관리 수수료수익의 비중이 높다는 것을 의미합니다.
이는 삼성증권의 높은 브로커리지 경쟁력과 우수한 자산관리 역량을 보여줍니다.
또한 삼성증권은 차별화된 부유층 고객기반과 업계 최고의 자산관리 역량 및 인프라를 바탕으로 고객 니즈에 맞춘 맞춤형 상품 및 서비스를 제공하고 있으며, 이로써 업계 선도사의 위상을 유지하고 있습니다.
2024년 실적 전망
2024년에는 삼성증권이 양호한 이익 체력을 보일 것으로 예상됩니다.
하반기 중 부동산 자산에 대한 구조조정에 따른 추가 손실 가능성이 제한적이며, 안정적인 수수료이익과 이자손익 창출이 가능할 전망입니다.
또한 2023년 말 선제 충당금 인식으로 기저효과가 형성되어 연간 이익은 전년 대비 28.6% 증가할 것으로 보입니다.
주가 상승 모멘텀
삼성증권은 높은 브로커리지 경쟁력을 보유한 회사로, 거래대금의 이익 민감도가 높은 편입니다.
특히, 기준금리 인하와 함께 유동성이 확대되면 삼성증권은 그 수혜를 크게 입을 것으로 예상됩니다.
다음과 같은 세 가지 이유로 주가 상승 모멘텀이 기대됩니다.
1. 위탁매매 수수료수익 증가
기준금리가 인하되면 투자자들의 주식 거래가 활발해질 것이고, 이에 따라 위탁매매 수수료수익이 크게 증가할 것입니다.
2. 신용공여 이자손익 확대
유동성이 확대되면 신용거래가 늘어나 신용공여 이자손익도 증가할 것으로 예상됩니다.
3. 트레이딩 및 상품손익 개선
증시가 활황을 보이면 삼성증권의 트레이딩 및 상품손익도 개선될 것입니다.
이러한 요소들은 삼성증권의 실적 개선과 함께 주가 상승의 중요한 모멘텀이 될 것입니다.
2024년 목표주가
삼성증권에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 4만 9071원입니다.
이는 현재주가 대비 약 37.06% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<삼성증권 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 4만 9071원 | 4만 8769원 | |
| 대신증권 | 2024/6/10 | 5만 2000원 | 5만 2000원 |
| 미래에셋증권 | 2024/6/10 | 4만 7000원 | - |
| 현대차증권 | 2024/6/5 | 4만 7000원 | 4만 7000원 |
| 메리츠증권 | 2024/6/3 | 4만 7000원 | 4만 7000원 |
| 신한투자증권 | 2024/5/16 | 5만 2000원 | 5만 2000원 |
| LS증권 | 2024/5/16 | 4만 8000원 | 4만 8000원 |
| NH투자증권 | 2024/5/16 | 5만 1000원 | 5만 1000원 |
| 한국투자증권 | 2024/5/16 | 4만 8000원 | 4만 8000원 |
주가 전망
삼성증권에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 5만 원을 제시합니다.
현재, 삼성증권은 규제 수준(100%)을 크게 상회하는 NCR비율을 바탕으로 35%대의 주주환원율을 안정적으로 달성하고 있습니다.
이는 타사보다 낮은 할인율을 적용받고 있지만, 아직 개선의 여지가 많다고 판단됩니다.
특히, 장기간에 걸쳐 지속된 높은 배당에서 드러나듯이 주주환원에 대한 의지가 강합니다.
이는 향후 추가 주주환원 정책과 함께 내재 할인율도 큰 폭으로 개선될 수 있는 여지를 남기고 있습니다.
결론
삼성증권은 이제 2024년의 봄을 맞이할 준비가 되어 있습니다.
안정적인 수수료이익과 이자손익 창출, 그리고 기준금리 인하로 인한 유동성 확대는 삼성증권이 풍성한 결실을 맺을 수 있는 토양을 제공할 것입니다.
투자의 세계에서는 "위기가 기회다"라는 말이 있습니다. 삼성증권은 지난 어려움을 발판 삼아, 더 높은 성장을 이룰 준비가 되어 있습니다. 이는 투자자들에게 큰 기회가 될 것입니다.
지속적으로 삼성증권은 차별화된 고객기반과 우수한 자산관리 역량을 바탕으로 안정적인 성장을 이어가고 있습니다.
2024년에는 더 나은 실적이 기대되며, 기준금리 인하와 함께 주가 상승 모멘텀이 크게 작용할 것입니다.
이러한 점을 고려할 때, 삼성증권은 투자자들에게 매력적인 투자 기회로 다가올 것입니다.
