SK텔레콤은 대한민국을 대표하는 통신 기업으로, 이동전화, 무선데이터, 정보통신사업 등 다양한 무선통신사업을 포함하고 있습니다.
최근 통신시장이 포화상태에 이르렀다는 평가를 받으며 미래성장성에 의문을 품는 시각도 있지만 적극적으로 AI 생태계 개척을 통해 선구자 자리를 차지하기 위해서 노력하고 있습니다.
이 글을 통해 SKT의 AI사업성과 수익성을 살펴보고 2024년 목표 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- SKT 전통사업 평가
- 주가 흐름 및 배당금 추이
- AI사업성 분석
- 2024년 목표주가
- 주가 전망 및 결론
SKT의 레거시 사업 평가
SK텔레콤은 유선통신사업으로 전화, 초고속인터넷, 데이터 및 통신망 임대서비스 등을 제공하며, 플랫폼 서비스와 인터넷포털 서비스 등의 기타 사업도 운영하고 있습니다.
이러한 다양한 사업 포트폴리오는 SK텔레콤의 견고한 사업 기반을 구축하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.
캐시카우로서의 역할을 하고 있는 기존 사업포트폴리오지만 제4이통사와 알뜰폰 사업자 등 여러 경쟁자가 등장하며 성장성은 다소 둔화된 상황입니다.
주가 흐름 및 배당금 추이
SKT의 최근 1년간 주가 흐름은 긍정적인 움직임을 보이고 있습니다.
지난해 7월 10일 52주 최저가인 4만 3300원에 불과했던 주가는 올해 3월 14일 5만 5200원까지 상승했습니다.
현재도 최고가 근처인 5만 2000원대에 거래되고 있습니다.
한편 SK텔레콤은 2023년 총 주당 3540원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 7.07%이며 배당성향은 무려 70.01%를 기록했습니다.
AI 사업성 분석
1. AI 생태계 조성 및 트래픽 증가
SK텔레콤은 최근 AI 투자에 적극적으로 나서며 AI 생태계를 조성하고 있습니다.
AI 관련주의 진정한 대표 주자로 자리매김하기 위해 노력 중인데, 이는 단순한 투자 이상의 의미를 지니고 있습니다.
SK텔레콤은 AI 유료화와 과금화 시도를 통해 상품의 매력도를 높이기 위해 노력하고 있습니다.
특히 2023년에는 미국의 AI 개발 업체 앤트로픽(Anthropic)에 1억 달러를 투자하며 재무적, 전략적 파트너십을 맺었습니다.
또한 도이치텔레콤과 싱텔과 함께 AI 글로벌 동맹을 체결하여 글로벌 AI 시장에서의 주도권을 확보하고자 합니다.
이는 SK텔레콤이 AI 관련 생태계 조성에 얼마나 열심히 매진하고 있는지를 보여줍니다.
2. 통신 AI 분야의 주도권 확보
SK텔레콤은 통신 AI 분야에서 주도권을 확보하고 있습니다.
10년 전 AI 스피커 '누구(NUGU)'를 출시하며 AI 대중화를 선도했고, 최근에는 '에이닷(A.dot)'을 통해 AI 서비스의 진화에 나서고 있습니다.
2025년에는 통신사형 AI 모델을 출시하여 휴대폰용 AI 서비스를 선보일 예정입니다.
이는 SK텔레콤의 AI 기술이 얼마나 빠르게 발전하고 있는지를 보여줍니다.
3. AI 서비스 성공 후보 분야는
SK텔레콤의 AI 기술은 음성 인식 기술을 통해 세계 최고 수준으로 발전하고 있습니다.
데이터 축적과 딥러닝 기술을 활용하면 AI 서비스의 품질을 더욱 높일 수 있습니다. 향후 관심사는 AI 서비스를 통해 매출을 창출하는 것입니다.
고가 요금제 무료 제공을 통한 요금제 업셀링 유도, 패키지 요금제 옵션 형태로의 제공, 단일 AI 요금제 도입, T맵(T Map)과 미디어 등과의 사업 제휴를 통해 수익을 창출할 계획입니다.
AI 도입을 통한 경비 절감 효과도 기대됩니다.
인력감축을 통해 비용을 절감할 수 있기 때문입니다.
또한 AI 활성화를 통한 트래픽 증가는 보이지 않는 수익 기여를 할 것으로 보입니다.
AI 관련주로서 자리매김할까
SK텔레콤은 단순한 부품 및 연관 사업이 아닌 진정한 AI 산업 성장의 수혜주로 평가받고 있습니다.
많은 기업들이 AI 관련 부품이나 일부 AI를 활용한 서비스만 제공하는 것과 달리, SK텔레콤은 직접적인 AI 서비스를 제공하며 AI 관련주로 부상하고 있습니다.
2025년에는 유료화된 요금 체계를 갖추고 다양한 통신, 미디어, 커머스와 결합된 형태로 AI 서비스를 제공할 예정입니다.
2024년 목표주가
SK텔레콤의 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 6만 7400원입니다.
이는 현재주가 대비 약 29.11% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<SK텔레콤 기관별 목표주가 추이>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 |
| 컨센서스 | 6만7400 | |
| 하나증권 | 2024/5/22 | 7만원 |
| NH투자증권 | 2024/5/21 | 6만5000원 |
| KB증권 | 2024/5/17 | 7만원 |
| 대신증권 | 2024/5/9 | 7만6000원 |
| 미래에셋증권 | 2024/5/9 | 7만6000원 |
| DB금융투자 | 2024/5/9 | 6만8000원 |
| SK증권 | 2024/5/9 | 6만9000원 |
| 신한투자증권 | 2024/5/9 | 6만원 |
주가 전망
투자의견과 목표 주가
SK텔레콤의 투자의견은 매수이며, 12개월 목표 주가는 70,000원입니다. 이는 여러 가지 이유에서 비롯됩니다.
1. 주주이익환원 수익률을 보면 과도한 저평가 상황입니다.
2. 2024년 일시적인 실적 부진이 예상되지만, AI 차세대 요금제 출시를 통해 2025년에는 매출 성장, 2026년에는 이익 성장 국면을 맞이할 가능성이 큽니다.
3. 하반기 이후에는 네트워크 투자 활성화 측면에서 규제 상황도 점진적으로 개선될 전망입니다.
4. AI, 5G, UAM(도심항공모빌리티)을 결합한 신사업 성과 창출에 적극적이며, 2025년에는 관련 매출 성과가 본격화될 것으로 기대됩니다.
SK텔레콤은 겨울을 이겨내고 봄을 맞이하는 나무와 같습니다.
겨울 동안 나무는 잠시 성장이 멈추지만, 봄이 되면 다시 꽃을 피우고 열매를 맺습니다.
SK텔레콤도 마찬가지로, 현재는 일시적인 실적 부진을 겪고 있지만, AI 차세대 요금제 출시와 함께 다시 성장할 것입니다.
"투자는 미래의 수익을 사는 것이다"라는 명언처럼, SK텔레콤의 미래 성장 가능성에 투자하는 것은 현명한 선택이 될 수 있습니다.
결론
SK텔레콤은 다양한 통신사업을 통해 견고한 사업 기반을 구축하고 있으며, AI 사업을 통해 미래 성장 가능성을 높이고 있습니다.
AI 생태계 조성과 트래픽 증가를 통해 AI 관련주의 대표주자로 자리매김하고 있으며, 통신 AI 분야에서 주도권을 확보하고 있습니다.
또한 AI 기술 발전과 서비스 매출 창출을 통해 지속적인 성장이 기대됩니다.
주가 전망은 AI서비스 매출 증가가 얼마나 발생할 수 있는지에 따라 결정될 것으로 보입니다.
