한글과 컴퓨터(한컴)는 소프트웨어 개발 및 공급업을 목적으로 1990년 10월 11일에 설립되었으며, 1996년 9월 24일 코스닥에 상장해 주식 시장에서 활발히 매매가 이루어지고 있습니다.
한편, 최근 2024년 1분기 실적이 어닝서프라이즈를 기록하며 투자자들의 관심이 높아지고 있습니다.
AI신규 서비스 출시를 예고하며 주가 상승 모멘텀도 높아지고 있는데요.
이 글을 통해 한글과 컴퓨터의 최근 실적 및 배당금을 살펴보고 2024년 목표 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 한컴에 주목하는 이유
- 주가 흐름 및 배당금 추이
- 최근 실적 분석
- AI신규 서비스 출시
- 2024년 목표주가
- 주가 전망 및 결론
한컴에 주목하는 이유
한컴은 주로 오피스 소프트웨어(SW) 및 설루션을 개발하고 판매하는데, 대표적인 제품으로는 '한컴오피스'가 있습니다.
주력 상품 외에 다양한 부대사업으로 영역을 확장해 나가고 있습니다.
한컴의 자회사인 한컴라이프케어는 개인보호장비(PPE) 분야에서 보호복, 호흡기, 마스크 등을 주력으로 하고 있으며, 공기호흡기 등 안전장비 분야에서도 두각을 나타내고 있습니다.
특히, 한컴라이프케어는 국방 부문으로 사업 포트폴리오를 확장하면서 사업 영역을 넓혀가고 있습니다.
주가 흐름 및 배당금 추이
한글과 컴퓨터는 지난 1년간 전반적으로 긍정적인 주가 흐름을 보이고 있습니다.
지난해 7월 26일 52주 최저가인 1만 1690원까지 하락했던 주가는 올해 1월 22일 3만 8450원까지 상승했습니다.
최근까지 일부 조정을 거쳐 2만 9000원 대에 거래되고 있습니다.
한편, 한글과 컴퓨터는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 410원의 배당금을 지급했습니다.
2022년까지 배당금을 지급하지 않았던 한컴은 배당을 개시했습니다.
배당수익률은 2.87%, 배당성향은 64.91% 수준입니다.
<한글과 컴퓨터 3년간 배당추이>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | - | - | 410원 |
| 시가배당률 | - | - | 2.87% |
| 배당성향 | - | - | 64.91% |
최근 실적 분석
한컴의 2024년 1분기 실적은 매우 긍정적이었습니다.
매출액은 전년 동기 대비 30.7% 증가한 546억 원을 기록했고, 영업이익은 161.9% 증가한 64억 원에 달했습니다.
호실적의 배경에는 본사 오피스 부문의 호조와 자회사 한컴라이프케어의 매출 증가가 있습니다.
특히, 클라우드 오피스 매출이 급증하면서 전체 매출에서 차지하는 비중이 크게 상승했습니다.
2023년 4분기에는 5.2%였던 클라우드 오피스 매출 비중이 2024년 1분기에는 18.9%로 증가했습니다.
한컴라이프케어 역시 개인용 소방안전 장비에서 국방 부문으로 사업을 확장하며 전년 대비 58.2%의 매출 성장을 이루었습니다.
이는 한컴이 다양한 분야에서 안정적으로 매출을 확보하고 있음을 보여줍니다.
영업이익 증가의 주요 요인으로는 본사의 이익률 상승과 자회사의 적자폭 감소가 꼽힙니다.
비록 광고선전비가 전년 대비 2.3배 증가했지만, 외형 성장과 자회사 적자폭 감소로 인해 전체 영업이익이 크게 증가했습니다.
AI 신규 서비스 출시
한컴은 AI(인공지능) 중심으로 사업 포트폴리오를 개편하며 강력한 성장 모멘텀을 만들어가고 있습니다.
2024년 5월부터 AI 관련 신규 서비스를 국내외에 출시하면서 기존 오피스 사업과의 시너지를 기대하고 있습니다.
대표적인 신규 서비스로는 AI 기반 질의응답 설루션인 ‘한컴피디아’와 PDF 문서에서 AI 데이터를 추출하는 ‘한컴 데이터 로더’가 있습니다.
한컴 데이터 로더는 대규모 언어 모델의 약점인 환각 현상을 최소화할 수 있는 설루션으로, 글로벌 AI 시장에서도 경쟁력을 갖추고 있습니다.
또한, 한컴은 연내에 ‘한컴독스 AI’와 ‘한컴 어시스턴트’를 출시할 예정입니다.
이 두 서비스는 한컴오피스에 초거대 AI를 결합한 것으로, 주력 서비스 매출 상승에 기여할 것으로 기대됩니다.
한편, 한컴은 스페인의 AI 보안 설루션 기업인 페이스피와 협력하여 글로벌 사업을 본격화하고 있으며, 이를 통해 해외 매출 증가도 전망됩니다.
2024년 목표주가
한컴에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 3만 5200원입니다.
이는 현재주가 대비 21.37% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<한컴 기관별 목표주가 추이>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 3만5200원 | 3만1000원 | |
| IBK투자증권 | 2024/5/24 | 3만6000원 | 2만1000원 |
| 신한투자증권 | 2024/5/17 | 3만5000원 | |
| 유진투자증권 | 2024/5/16 | 3만8000원 | 3만8000원 |
| 키움증권 | 2024/5/8 | 3만4000원 | 3만4000원 |
| KB증권 | 2024/4/24 | 3만3000원 |
주가 전망
한컴의 목표주가는 36,000원으로 상향 조정되었으며, 투자의견은 매수로 제시되었습니다.
목표주가는 최근 2년간의 12개월 선행 주가수익비율(PER) 상단값인 22.1배를 적용하여 산출되었습니다.
한컴은 독보적인 오피스 기술을 기반으로 AI 산업에서 수익성을 창출할 수 있는 비즈니스 모델(BM)을 확보하고 있습니다.
향후 추가적인 인수합병(M&A)과 글로벌 확장 전략이 실현될 경우, 주당순이익(EPS) 증가와 재평가(Re-rating) 가능성이 높다고 판단됩니다.
결론
한컴의 현재 상황은 마치 봄이 찾아온 나무와 같습니다.
AI와 글로벌 확장이라는 새로운 성장 모멘텀이 한컴의 주가를 여름의 무성한 나무처럼 만들어 줄 것입니다.
한글과 컴퓨터는 오피스 소프트웨어 분야에서 독보적인 위치를 차지하고 있으며, AI와 글로벌 확장 전략을 통해 새로운 성장 모멘텀을 만들고 있습니다.
최근 실적은 매우 긍정적이며, 향후 주가 전망도 밝습니다.
한컴의 지속적인 성장 가능성을 믿고 장기적인 관점에서 투자하는 것도 좋은 선택이 될 수 있습니다.
