하나머티리얼즈는 2007년에 설립된 이래로, 반도체 제조 공정에서 필수적인 역할을 하는 고부가가치 부품을 제조 및 판매하는 회사입니다.
주로 실리콘과 실리콘카바이드(SiC) 소재의 일렉트로드와 링을 생산하며, 이들 제품은 반도체 칩 생산의 수율과 제품의 성능을 결정짓는 중요한 요소입니다.
최근 컨퍼런스콜을 통해 회복세에 들어선 실적을 발표하며 투자자들의 관심이 높아지고 있습니다.
이 글을 통해 하나머티리얼즈의 최근 실적 및 향후 전망과 2024년 목표주가에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 하나머티리얼즈에 주목하는 이유
- 주가 흐름 및 배당금 추이
- 최근 실적 분석
- 2024년 2분기 실적전망
- 2024년 목표주가
- 주가전망
- 결론 및 투자전략
하나머티리얼즈에 주목하는 이유
이 회사는 반도체 제조 공정 중 에칭공정에 사용되는 핵심부품인 실리콘 소재의 일렉트로드와 링이 주요 제품입니다.
또한, 실리콘 부품 위주의 사업구조를 넘어, 제품 포트폴리오를 다각화하고자 실리콘카바이드 사업(SiC)을 적극적으로 추진하고 있습니다.
이는 반도체 제조 공정에서 SiC의 우수한 내구성과 고온 안정성 때문에 매우 중요한 역할을 합니다.
주가 흐름 및 배당금 추이
하나머티리얼즈는 최근 1년간 긍정적인 주가 흐름을 보이고 있습니다.
지난해 5월 16일 52주 최저가인 3만 9350원을 기록했던 주가는 올해 4월 12일 6만 1500원까지 상승했습니다.
최근에는 일부 조정을 거쳐 5만 3000원대에 거래되고 있습니다.
한편 하나머티리얼즈는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 200원의 배당금을 책정했습니다.
배당수익률은 0.4%이며, 배당성향은 11.42%입니다.
최근 실적 분석
하나머티리얼즈는 2024년 1분기 매출액 577억 원을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 16% 감소했지만, 전분기 대비 23% 증가한 수치입니다.
영업이익은 66억 원으로, 전년 동기 대비 58% 감소했으나 전분기 대비 30% 증가했습니다.
이러한 실적 개선은 주요 고객사의 재고 수준이 적정한 수준에 도달하고, 부품 출하가 원활히 진행되었기 때문입니다.
또한, 메모리 반도체 제조사의 가동률 회복에 따라 2023년 4분기를 저점으로 점진적인 회복 구간에 진입했다고 판단됩니다.
특히, 실리콘(Si) 부품 매출은 전분기 대비 15% 증가했고, SiC 부품을 포함한 기타 부품 매출은 전분기 대비 108% 증가했습니다.
이는 올해 초 SiC 링 공급이 시안 지역으로 확대되었기 때문입니다.
현재 시안을 중심으로 NAND 가동률이 회복되고 있어 SiC 부품 매출의 상승세가 지속될 것으로 예상됩니다.
매출액 상승에도 불구하고 영업이익률은 11.3%를 기록했는데, 이는 2024년 1분기에 10만 주의 주식매수선택권이 부여되었기 때문입니다.
2024년 2분기 실적 전망
하나머티리얼즈의 2024년 2분기 실적은 매출 650억 원, 영업이익 122억 원으로 전망됩니다.
이는 전년 동기 대비 매출이 0.3% 감소하고 영업이익이 5% 감소한 수치입니다.
하지만 전분기 대비 매출은 12%, 영업이익은 86% 증가할 것으로 예상됩니다.
NAND 가동률이 지속적으로 상승하고 있으며, 하반기에는 DRAM 선단공정 전환투자가 본격화되면서 비포마켓 비중이 상승할 것으로 보입니다.
도쿄일렉트론의 최근 실적발표에 따르면 NAND 쪽 재고가 아직 여유가 있어 NAND 투자의 회복에는 시간이 걸릴 것으로 예상되지만, 2024년 NAND 투자 규모는 전년과 유사할 것으로 전망됩니다.
이에 따라 차세대 NAND 투자로 인한 하나머티리얼즈의 수혜는 2024년 말부터 2025년 초에 반영될 것으로 예상됩니다.
2024년 목표주가
하나머티리얼즈에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 7만 3500원입니다.
이는 현재주가 대비 37.38% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<하나머티리얼즈 기관별 목표주가 추이>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 |
| 컨센서스 | 7만3500원 | |
| 유안타증권 | 2024/4/25 | 7만5000원 |
| 하나증권 | 2024/4/25 | 6만9000원 |
| 흥국증권 | 2024/4/8 | 7만8000원 |
| 이베스트투자증권 | 2024/4/8 | 7만2000원 |
주가 전망
하나머티리얼즈에 대한 전문가들의 투자의견은 'BUY'로 유지되며, 목표주가는 7만 3500원입니다.
이는 메모리 반도체 제조사가 2024년 자본지출(CapEx)을 디램(DRAM)에 더욱 집중할 것이라는 예상에 따른 것입니다.
차세대 NAND 투자가 예상보다 지연될 것으로 추정되지만, 이는 일시적인 현상일 가능성이 큽니다.
2024년 매출액과 영업이익 전망치는 각각 1%, 3% 하향 조정되었으나, 2025년 매출액과 영업이익은 각각 2%, 4% 상향 조정되었습니다.
이는 AI 서버 중심의 고용량 스토리지 수요 증가로 차세대 NAND 투자의 필요성이 대두되기 때문입니다.
또한, 도쿄 일렉트론은 V10 NAND에서 채용될 것으로 예상되는 극저온 식각장비의 양산 검증 평가가 순조롭게 진행 중이며, 2026년이 볼륨존이 될 것으로 언급했습니다.
하나머티리얼즈는 2025년 상반기 V9 NAND 투자, 하반기 극저온 식각장비향 신규 부품 출하로 유의미한 성장세를 기록할 것으로 예상됩니다.
이와 같이, 하나머티리얼즈도 현재의 어려운 상황을 견디면서 내부적으로는 더 강한 성장을 준비하고 있습니다.
봄이 오면 나무가 꽃을 피우고 열매를 맺듯이, 하나머티리얼즈도 곧 회복 국면에 접어들어 주가가 상승할 것으로 기대됩니다.
결론
하나머티리얼즈는 실리콘 및 실리콘카바이드 소재의 핵심 부품을 제조하는 반도체 부품 전문 기업으로서, 최근 실적 개선과 함께 향후 성장 가능성이 높습니다.
단기적인 실적 변동에도 불구하고, 장기적인 전망은 긍정적입니다.
