코리아써키트는 반도체 칩 패키지에 사용되는 Substrate(보조기판) 및 메인보드 등 PCB(Printed Circuit Board, 인쇄회로기판)를 생산하는 기업입니다.
이 회사는 다양한 전자제품에서 필수적인 역할을 하는 PCB를 제조, 판매하고 있으며, 반도체 패키지의 첨단화를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.
최근 2024년 1분기 컨퍼런스콜을 통해 영업손실이 줄어들면서 주가 상승 모멘텀을 키워가고 있습니다.
이 글을 통해 코리아써키트의 최근 실적과 전망을 알아보고 향후 목표주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 코리아써키트 주가 흐름
- 코리아써키트 주요 제품
- 코리아써키트 사업 구조
- 최근 실적 분석
- 주가 상승 모멘텀
- 2024년 목표주가
- 주가 전망
- 결론
코리아써키트 주가 흐름
코리아써키트는 지난 1년간 박스권 움직임을 보여주고 있습니다.
지난해 10월 31일 52주 최저가인 1만 3500원까지 하락했던 주가는 12월 14일 최고가인 2만 2550원까지 상승했습니다.
이후 등락을 거쳐 현재는 1만 4000원 대에 거래되고 있습니다.
한편, 코리아써키트는 현재 배당금을 지급하고 있지 않습니다.
코리아써키트의 주요 제품
1. Substrate(보조기판)
반도체 칩을 보호하고 칩과 메인보드를 연결시켜 주는 역할을 합니다.
전자제품의 성능이 고속화, 대용량화, 저전력화 되어가는 추세에 따라 Substrate의 성능도 개선되고 있습니다.
여기에는 I/O(Input/Output) 수의 증가와 낮은 임피던스(전기저항)가 요구됩니다.
2. PCB(Printed Circuit Board)
절연판 위에 회로를 형성한 녹색 판으로, 전자제품 내 여러 전자부품을 전기적으로 연결하거나 지지해 주는 역할을 합니다.
PCB는 스마트폰, 서버, PC, 모니터, 디스플레이 등 다양한 기기에 사용됩니다.
코리아써키트의 사업 구조
코리아써키트는 PCB를 제조 및 판매하는 사업을 운영하고 있으며, 국내외 여러 종속기업을 통해 사업을 확장하고 있습니다.
1. 국내 종속기업
테라닉스(특수 PCB), 인터플렉스(FPCB), 시그네틱스(반도체 패키징)
2. 해외 종속기업
INTERFLEX VINA, KOREA CIRCUIT VINA(PCB 제조)
최근 실적 분석
2024년 1분기, 코리아써키트의 연결기준 실적은 다음과 같습니다.
- 매출액: 전년 동기 대비 5.4% 증가
- 영업손실: 38.1% 감소
- 당기순손실: 31.7% 감소
특히, CSP 계열인 FBGA 제품과 eMCP 제품 등의 적극적인 수주와 첨단 신규 PKG 제품인 FLIPCHIP LINE의 증설 및 가동이 매출 증대에 크게 기여했습니다.
또한 차량용 Display, 통신모듈 등 Automotive향 HDI PCB 수요가 증가함에 따라 다양한 고객을 확보하고 있습니다.
주가 상승 모멘텀
코리아써키트의 주가 상승에 영향을 미치는 주요 요인은 다음과 같습니다.
1. 북미고객사(B사)의 WiFi 및 Set Top Box 수요 증가
2. 스마트폰 판매량 증가
3. 북미고객사(A사)의 OLED 노트북 수요 증가
4. 반도체 가동률 증가에 따른 FC-BOC 수요 증가
이와 같은 요인들이 실적 향상에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.
2024년 목표주가
코리아써키트에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 1만 9333원입니다.
이는 현재주가 대비 약 30.45% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<코리아써키트 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 1만 9333원 | 1만 9500원 | |
| 대신증권 | 2024/5/21 | 2만 1000원 | 2만 1000원 |
| 상상인증권 | 2024/5/3 | 1만 9000원 | - |
| 교보증권 | 2024/4/12 | 1만 8000원 | 1만 8000원 |
주가 전망
2024년 2분기 기준, 코리아써키트의 현황은 다음과 같습니다.
2021년 및 2022년에 FC-BGA 관련 대규모 투자를 진행했으나, WiFi 및 Set Top Box 수요 부진으로 FC-BGA 가동률이 40% 이하로 저조했습니다.
이는 고정비 부담을 가중시켰고, 6개 분기 연속 적자가 지속되는 주요 원인이 되었습니다.
그러나 가동률은 최악의 국면에서 점차 개선될 것으로 보이며, 연말에는 50% 수준까지 반등할 것으로 기대됩니다.
또한, 메모리부문에서는 고객사인 H사의 가동률 증가에 따라 FC-BOC 등에서 수익 개선이 기대되고, HDI 부문에서도 북미고객사향 OLED 태블릿 PC, SSD, 휴대폰 등 수요 개선에 따른 실적 회복이 전망됩니다.
코리아써키트의 주가는 마치 긴 겨울을 지나 봄을 맞이하는 나무와 같습니다.
겨울 동안 나무는 성장이 멈춘 것처럼 보이지만, 내부에서는 봄을 준비하는 움직임이 계속됩니다.
이제 코리아써키트는 긴 겨울을 지나고 있으며, 실적 개선과 함께 새로운 성장을 준비하고 있습니다.
“투자는 인내의 미덕을 요구한다”는 말이 있듯이, 코리아써키트의 주가도 장기적인 관점에서 바라보면 긍정적인 방향으로 나아갈 가능성이 큽니다.
이는 마치 겨울을 견딘 나무가 봄이 오면 다시 꽃을 피우는 것과 같은 이치입니다.
결론
코리아써키트는 반도체 및 전자제품 시장에서 중요한 역할을 하고 있는 기업입니다.
최근 실적 개선과 함께 주가 상승 모멘텀이 형성되고 있으며, 다양한 요인들이 긍정적으로 작용하고 있습니다.
장기적인 전망을 바라보면, 코리아써키트는 앞으로도 지속적인 성장이 기대되는 기업입니다.
