이마트는 대한민국의 대표적인 대형 유통업체로, 소비자들에게 다양한 제품을 제공하는 통로 역할을 하고 있습니다.
지난해 사상 최초의 적자를 기록하며 부진한 주가흐름을 보였지만 2024년 1분기 긍정적인 실적으로 반전을 꾀하고 있습니다.
이 글을 통해 이마트의 최근 실적을 살펴보고 2024년 목표주가에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 이마트에 주목하는 이유
- 주가 흐름 및 배당금 추이
- 최근 실적 분석
- 2024년 목표주가
- 주가 전망 및 결론
이마트에 주목하는 이유
이마트는 제조업체와 유통업체에서 직접 구매하거나, 자체적으로 제조한 상품을 대형마트, 슈퍼마켓, 편의점, 그리고 온라인 쇼핑 채널을 통해 판매하고 있습니다.
이마트는 현재 대형마트 및 창고형 할인매장 155개점, 슈퍼마켓 253개점, 편의점 6,661개점, 복합쇼핑몰 7개점과 온라인 쇼핑채널을 운영하고 있습니다.
이마트는 변화하는 소비자의 요구를 반영하여 수익구조를 다변화하고, 차별화된 서비스를 제공하여 지속적인 성장을 목표로 하고 있습니다.
이는 소비자들이 원하는 제품과 서비스를 적시에 제공함으로써 고객 만족도를 높이고, 동시에 회사의 수익성을 강화하는 전략을 포함합니다.
이마트 주가 흐름 및 배당금 추이
이마트는 지난 1년간 주가 흐름을 돌아보면 지난해 4분기 실적발표 전후로 하락세를 보이고 있습니다.
올해 2월 2일 52주 최고가인 8만 8500원을 기록했던 주가는 4월 16일 5만 9500원까지 하락했습니다.
이후 조금씩 회복세를 거쳐 현재는 6만 5000원대에 거래되고 있습니다.
한편 이마트는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 2000원의 배당금을 책정했습니다.
배당수익률은 2.61%이며, 적자로 인해 배당성향은 -60.14%를 기록한 것으로 나타났습니다.
최근 실적 분석
이마트의 2024년 1분기 실적은 매우 긍정적이었습니다.
연결순매출액은 7.2조 원으로 전년 동기 대비 1% 증가하였고, 영업이익은 471억 원으로 무려 245% 증가하였습니다.
이마트의 영업이익은 시장 기대치인 226억 원을 큰 폭으로 상회하였습니다.
신세계건설의 영업적자는 여전히 189억 원으로 확대되었지만, 별도법인의 수익성 호조와 SCK컴퍼니(스타벅스)의 수익성 반등, 프라퍼티(스타필드)의 매출 호조에 힘입어 전체적으로 호실적을 기록했습니다.
특히, 별도법인의 호실적은 트레이더스가 주도하였습니다.
트레이더스는 2024년 1분기 같은 매장 매출 성장률(SSSG)이 7.3%를 기록하며, 상품 개선의 효과로 총 이익률(GPM)도 1.3% p 개선되었습니다.
이에 따라 트레이더스의 영업이익은 306억 원으로 전년 동기 대비 313.5% 증가하였습니다.
이마트의 같은 매장 매출 성장률(SSSG)은 1.4% 증가하였고, 총 이익률(GPM)도 0.3% p 개선되어 약 12%의 영업이익 증가를 기록했습니다.
긍정적 요소들
이마트의 1분기 실적은 여러 긍정적인 요소들로 뒷받침되었습니다.
우선, 별도법인의 수익성 턴어라운드가 강하게 나타났습니다.
트레이더스가 강한 실적 턴어라운드를 이루어냈으며, 할인점 역시 증익을 이루었습니다.
또한, 스타벅스의 성장성이 개선되었고, 1분기 실적을 기점으로 총 이익률(GPM)이 바닥에서 반등한 것으로 보입니다.
스타필드도 높은 집객력을 바탕으로 실적을 개선하였습니다.
신세계건설의 영업적자가 지속적으로 부담을 주고 있지만, 이마트는 자체 자금 조달을 통해 약 4,500억 원의 유동성을 확보하여 유동성 리스크를 완화했습니다.
신세계건설에서 발생할 수 있는 유동성 리스크의 보증 규모는 약 3,000억 원 수준으로 파악되고 있습니다.
2024년 목표주가
이마트에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 8만 2750원입니다.
이는 현재주가 대비 약 26.33% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<이마트 기관별 목표주가 추이>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 |
| 컨센서스 | 8만2750원 | |
| NH투자증권 | 2024/5/17 | 7만4000원 |
| 한화투자증권 | 2024/5/17 | 8만5000원 |
| 신한투자증권 | 2024/5/17 | 7만2000원 |
| KB증권 | 2024/5/17 | 7만4000원 |
| 대신증권 | 2024/5/17 | 7만원 |
| 한국투자증권 | 2024/5/17 | 10만5000원 |
| IBK투자증권 | 2024/4/23 | 7만원 |
| 흥국증권 | 2024/4/15 | 10만원 |
주가 전망
이마트의 주가 전망은 매우 밝습니다.
투자의견은 기존의 HOLD에서 BUY로 상향되었으며, 목표주가는 8만 2750원으로 상향 조정되었습니다.
이는 이마트의 실적 개선이 주가 상승 여력을 반영한 결과입니다.
현재 이마트는 자회사 관련 노이즈에서 완전히 벗어나지 않았지만, 모회사로의 유동성 리스크 전이 가능성은 낮아지고 있는 것으로 판단됩니다.
이제 이마트는 본업 실적 턴어라운드에 초점을 맞출 시점입니다.
지금까지의 어려움을 극복하고, 앞으로의 성장을 기대할 수 있는 시점입니다.
"위기는 기회다"라는 말처럼, 이마트는 현재의 어려움을 딛고 더 큰 성장을 이뤄낼 것으로 보입니다.
투자와 관련된 유명한 속담 중 "주식시장은 인내심 있는 자에게 보상한다"는 말이 있듯이, 이마트의 주가는 장기적인 관점에서 긍정적인 방향으로 나아갈 것입니다.
결론
이마트는 대한민국의 대표적인 유통업체로서, 다양한 판매 채널을 통해 소비자들에게 상품을 제공하고 있습니다.
최근 실적은 매우 긍정적으로 나타났으며, 이는 트레이더스, 스타벅스, 스타필드 등의 성장이 주요 요인입니다.
이마트는 유동성 리스크를 완화하고, 본업 실적 턴어라운드에 집중함으로써 앞으로도 지속적인 성장이 기대됩니다.
목표주가는 상향 조정되었으며, 투자의견도 BUY로 상향한 기관들이 다수입니다.
이는 이마트의 미래에 대한 긍정적인 전망을 반영한 것입니다.
따라서, 이마트는 앞으로도 지속적으로 성장할 것으로 기대되며, 주식시장에서도 긍정적인 평가를 받을 것으로 보입니다.
