윙스풋은 2007년 3월 설립 이후 국내 신발 유통사업을 주력으로 하는 기업으로 국내외 다양한 브랜드의 신발을 자사 유통망을 통해 매입 및 공급하며, 특히 베어파우(Bearpaw)라는 브랜드의 독점 라이선스를 보유하고 있습니다.
회사의 최근 실적은 정체된 모습이지만 신규 브랜드들이 자리를 잡아가며 향후 실적 개선에 대한 기대감이 높아지고 있는 모습입니다.
이 글을 통해 윙스풋의 최근 실적과 사업경쟁력을 살펴보고 향후 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 최근 1년간 주가 흐름
- 윙스풋에 주목하는 이유
- 최근 실적 분석
- 주가 전망 및 목표주가
- 결론
최근 1년간 주가 흐름
윙스풋의 지난 1년간 주가 흐름은 전반적으로 부진한 박스권 흐름을 보이고 있습니다.
지난해 6월 7일 52주 최고가인 2240원을 호가했던 주가는 10월 20일 최저가인 1294원까지 하락했습니다.
이후 꾸준한 박스권 흐름을 통해 1400원 대에 거래되고 있는 모습입니다.
윙스풋에 주목하는 이유
베어파우는 초기부터 윙스풋이 직접 신제품 디자인을 개발하여, 주로 가을/겨울(F/W) 시즌 제품에서 봄/여름(S/S) 시즌 제품까지 확대하며 성공적으로 시장에 안착했습니다.
또한, 회사는 오프라인 매장, 온라인 쇼핑몰, 홀세일(도매), 수출 등 다양한 유통 채널을 확보하고 있으며, 연간 1,000억 원 규모의 물류센터를 운영하고 있습니다.
이러한 다양한 유통 채널과 물류 역량을 바탕으로, 윙스풋은 꾸준한 성장을 이어가고 있습니다.
무엇보다, 2023년 11월부터 12월까지 아드노 브랜드는 15억 원의 매출을 기록하며 성공적으로 론칭되었습니다.
올해에는 백화점 팝업 스토어, 홈쇼핑, 대형 온라인 채널 등을 통해 아드보 브랜드의 공급을 확대할 예정입니다.
이러한 유통망 확대는 아드노 브랜드의 기여도를 높일 수 있는 중요한 요소입니다.
최근 실적 분석
윙스풋의 2023년 매출액은 516억 원으로, 전년 대비 4.9% 감소했습니다.
하지만 영업이익은 39.7억 원으로, 전년 대비 7.3% 증가했습니다.
이는 매출액은 감소했으나 이익률이 개선되었음을 의미합니다.
소비 경기 악화로 인해 매출액 성장은 다소 제한적이었으나, 몇 가지 주요 요인들이 이익 성장을 이끌었습니다.
1. 고마진 IP브랜드 매출 확대
고수익을 올릴 수 있는 IP브랜드의 매출이 증가하면서 전체 이익이 개선되었습니다.
2. 신규 브랜드 론칭 효과
아드노(Ardno) 등 새로운 브랜드의 성공적인 론칭이 이루어졌습니다.
3. 베어파우 규모 유지
기존 주력 상품인 베어파우의 판매가 안정적으로 유지되었습니다.
4. 상품군 포트폴리오 변화
윙스풋은 글로벌 브랜드(예: 나이키, 아디다스 등)의 비중을 지속적으로 줄이고 있습니다.
2023년 기준으로 글로벌 브랜드의 비중은 16%로 감소했으며, 이로 인해 이익률은 개선되고 있습니다.
또한, 윙스풋은 IP 브랜드의 안정적 안착과 고마진 상품군의 비중을 늘리는 구조로 전환 중입니다.
이러한 구조적 변화가 성공적으로 이루어질 경우, 회사의 펀더멘탈(기초 체력)은 빠르게 개선될 전망입니다.
주가 전망
윙스풋의 펀더멘탈 개선 가능성은 2024년에 높아질 것으로 예상됩니다.
신규 브랜드의 잠재력과 실적 개선세를 고려하면 향후 2500원까지 주가상승 여력이 있다고 평가하고 있습니다.
그 이유는 다음과 같습니다.
1. 아드노 브랜드 안착 기대
2023년 말에 성공적으로 론칭된 아드노 브랜드는 올해 안에 시장에 안정적으로 자리 잡을 것으로 기대됩니다.
2. 기타 IP 브랜드 기여도 확대
노티카(Nautica), 페슐라(Peshula), 컬츠(Kults) 등의 IP 브랜드가 새롭게 론칭되면서 매출에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
3. 기존 브랜드 리브랜딩 통한 효율화
기존 브랜드를 리브랜딩 하여 효율성을 높이고 있습니다.
4. 장기적 성장 가능성
윙스풋은 향후 다양한 상품군 개발을 통해 연간 고른 매출 성장을 모색하고 있습니다.
2024년은 베어파우 이후 새로운 IP 브랜드를 통해 외형을 확장하는 첫 해라는 점에서 중요한 해로 평가됩니다.
지난해 성공적인 테스트를 거친 만큼, 펀더멘탈의 개선 가능성은 매우 높다고 판단됩니다.
결론
윙스풋의 현재 상황을 고려할 때, "시간은 금이다"라는 명언이 적합합니다.
지속적인 브랜드 관리와 효율적인 운영으로 시간을 잘 활용하면, 금과 같은 가치를 지닌 결과를 얻을 수 있을 것입니다.
현재 회사는 브랜드 다각화와 고마진 상품군 비중 확대를 통해 안정적이고 지속 가능한 성장을 목표로 하고 있습니다.
2024년은 이러한 전략의 성과를 기대할 수 있는 중요한 해가 될 것입니다. 투자자들은 윙스풋의 미래를 긍정적으로 평가하며, 장기적인 관점에서 주목할 필요가 있습니다.
