최근 몇 년간 불황을 끝내고 턴어라운드 준비를 마친 반도체와 디스플레이 산업에 필수적인 성분 중 하나가 바로 석영입니다.
원익QnC는 선두주자 석영제품, 즉 쿼츠와 산업용 세라믹 분야의 선두주자로 전방산업의 기지개와 함께 실적 턴어라운드를 준비하고 있습니다.
오늘은 원익QnC이 최근 컨퍼런스콜에서 밝힌 실적발표를 통해 배당정책과 향후 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
주요 사업부문 경쟁력
원익QnC는 2023년 11월 원익으로부터 분할 설립된 회사입니다.
반도체 및 디스플레이 제조 공정에서 필수적으로 사용되는 쿼츠와 산업용 세라믹 제품을 제조합니다.
주요 사업 분야로는 쿼츠부문, 세라믹 부문, 램프부문, 세정부문, 그리고 쿼츠 원재료 부문 등 다양한 사업부문을 갖추고 있습니다.
국내는 물론 해외에 여러 종속기업을 통해 글로벌 시장에서 활동하고 있습니다.
특히 2020년에는 미국의 반도체용 소재 전문회사인 모멘티브사의 쿼츠/세라믹 부문 4개사를 인수했고, 2022년 에는 일본 쿠어스텍을 인수하며 사업 영역을 확장해 가고 있습니다.
최근 주가흐름 : 경쟁사 분석
원익QnC는 지난 1년간 박스권 주가흐름을 보이고 있습니다.
지난해 3월 52주 최저가인 2만 1250원을 기록했지만 최근 3만 4400원의 최고가를 기록한 이후 현재는 3만 원대 초반에 자리하고 있습니다.
다만 경쟁사 주가수익률을 살펴보면 상당히 준수한 성과를 기록한 것을 알 수 있습니다.
원익QnC의 12개월 기준 주가수익률은 23.73%로 에스에프에이 (-30.52%), LG디스플레이(-24.23%), LG전자(-17.29%)에 비해 우수한 성과를 기록했습니다.
디스플레이 업체들 보다는 반도체 부품 분야에서 성과가 주목되고 있는 결과라고 볼 수 있습니다.
배당금 및 배당일
회사는 지난해 업황부진으로 인해 다소 아쉬운 실적을 기록했음에도 불구하고 배당을 지급하기로 했습니다.
원익QnC는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 57원의 배당금을 책정했습니다.
시가배당률은 0.2%이며 배당금 총액은 약 14억 원 수준입니다.
배당일(배당금 지급일)은 2024년 4월 25일로 예정되어 있습니다.
최근 실적 및 향후 전망
최근 실적을 살펴보면 2023년 영업이익 835억 원으로 전년 대비 27.4% 감소한 것을 알 수 있습니다.
당기순이익도 462억 원으로 20.5% 줄었습니다.
그러나 같은 기간 매출은 8062억 원으로 전년 대비 2.9% 증가해 외형 성장은 지속했습니다.
전반적으로 반도체와 디스플레이 시장의 판가인하 등 부진한 업황이 실적에 반영된 결과입니다.
그러나 올해부터 반도체 산업의 회복 움직임이 감지되고 있어 원익QnC의 실적도 개선될 것으로 예상됩니다.
IT수요개선에 따른 고객사 가동률이 증가되고 있고 원익QnC는 메모리에서 비메모리 제품으로 포트폴리오를 다양화하고 있다는 점도 긍정적입니다.
실적 주가 턴어라운드 예상
지난해 원익QnC의 주요 제품인 쿼츠 매출은 2269억 원으로 전년 대비 21% 감소한 것으로 나타났습니다.
그러나 올해 수요 개선과 판가 인상 등으로 회사는 약 18% 상승한 사업목표를 잡았습니다.
예상 매출액은 약 2679억 원으로 지난해 4분기를 저점으로 한 반등이 예상됩니다.
연간 매출 성장뿐 아니라 분기별 성장까지 기대해 볼 수 있어 실적과 주가 모두 점진적 상승을 기대해 볼 수 있습니다.
자회사 성장세도 주목
원익QnC의 자회사인 모멘티브의 성장세도 기대되는 부분입니다.
2021년 이후 지속적인 성장세를 보이고 있는 이 회사는 지난해 일본 반도체 웨이퍼제조정 석영도가니 제조업체인 쿠어스텍나가사키를 인수한 바 있습니다.
지속적인 판가 인상과 업황 회복으로 모회사 못지않은 실적 개선효과를 누릴 것으로 예상됩니다.
특히 신규업체들의 증가로 인해 거래처 다변화를 이루고 있어 올해 20% 이상 성장할 것이란 예상이 많습니다.
2024년 목표주가
아직까지 원익QnC를 커버하는 증권사가 많지는 않습니다.
투자의견을 제시한 증권사는 신한금융투자 1곳으로 이곳의 목표주가는 4만 3000원입니다.
3월 6일 기준 주가대비 약 47.3% 상승여력이 있다는 평가입니다.
결론 및 주가 전망
바야흐로 AI시장 확대로 인한 반도체 전성시대로 돌입하고 있습니다.
인공지능 시장 경쟁으로 인해 고대역폭메모리(HBM) 투자 확대로 인해 반도체 밸류체인 전반에 온기가 돌고 있습니다.
반도체 부품 업체들은 기존 IT 수요의 둔화와 디램(DRAM) 및 낸드(NAND) 가동률 하향, 재고 조정으로 실적 부진을 겪었지만 최근 반등조짐을 보이고 있죠.
올해 이러한 반도체 수요 회복을 통해 원익QnC역시 연결 영업이익 1061억 원으로 전년대비 27%의 실적 개선 효과를 거둘 수 있을 것으로 예상합니다.
올해 예상실적을 통해 산출한 신한금융투자의 목표주가는 EPS는 1991원, PER은 21.7배 수준으로 크게 부담스러운 수준은 아닙니다.
올해 분기별 실적 개선속도와 향후 반도체 업황 개선 속도에 주목해 대응해 나가시길 바랍니다.
끝.
