원익QnC는 반도체 및 디스플레이 제조에 사용되는 석영제품(쿼츠)과 산업용 세라믹을 제조하는 전문 기업입니다.
2003년 11월 원익으로부터 기업분할로 설립된 이 회사는, 그 이후 꾸준한 성장을 이어오고 있습니다.
원익QnC의 주요 사업부문으로는 쿼츠, 세라믹, 램프, 세정 및 쿼츠원재료 등이 있으며, 이들 각각의 부문은 다양한 해외 종속기업을 포함하고 있습니다.
특히, 2020년에는 미국의 반도체용 소재 전문회사인 모멘티브사의 쿼츠/세라믹 부문 4개사를 인수하였고, 2022년 11월에는 일본 쿠러스텍을 인수하며 글로벌 시장에서의 입지를 강화했습니다.
이 글을 통해 원익QnC의 최근 실적과 배당금 추이를 살펴보고 향후 목표주가 전망에 대해 분석해 보도록 하겠습니다.
목차
- 원익QnC 주가 흐름
- 원익QnC 배당금 추이
- 최근 실적 분석
- 원익QnC 목표주가
- 주가 상승 모멘텀 및 주가 전망
- 결론
원익QnC 주가 흐름
원익QnC의 지난 1년간 주가 흐름은 전반적으로 우상향 하는 모습을 보여주고 있습니다.
지난해 10월 31일 52주 최저가인 2만 3400원까지 하락했던 주가는 올해 6월 7일 최고가인 4만 1000원까지 상승했습니다.
이후 조정을 거쳐 현재는 3만 5000원 대에 거래되고 있습니다.
원익QnC 배당금 추이
원익QnC는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 57원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 0.2%이며, 배당성향은 7.32% 수준입니다.
한편 회사는 2021년, 2022년 모두 주당 150원의 배당금을 지급한 이후 하향조정한 모습입니다.
<원익QnC 3년간 배당금>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 150원 | 150원 | 57원 |
| 시가배당률 | 0.52% | 0.64% | 0.2% |
| 배당성향 | 6.71% | 7.32% | 3.93% |
최근 실적 분석
2024년 1분기 실적
원익QnC는 2024년 1분기 연결기준 매출액이 전년동기 대비 2.5% 감소한 1,500억 원, 영업이익은 2.2% 감소한 200억 원을 기록했습니다.
이 기간 동안 쿼츠 웨어와 세정 부문의 매출은 반등했으나, 모멘티브의 성장이 둔화되면서 전체 매출액은 소폭 감소했습니다.
또한, 용역비와 무형자산상각비 등 판관비 증가로 인해 영업이익도 감소했습니다.
그러나 이러한 실적 저하는 일시적인 것으로 보입니다.
2024년 연간으로는 메모리 고객 가동률 회복과 해외 식각장비 주문 증가, 지난해 완공한 대만 공장의 매출 상승 및 자회사 모멘티브의 가격 인상으로 실적이 개선될 전망입니다.
이는 반도체 및 디스플레이 산업의 회복과 맞물려 원익QnC의 실적에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
2분기 및 연간 실적 전망
원익QnC의 2024년 2분기 실적은 주요 고객사의 가동률 확대와 대만 법인의 안정적 수요로 인해 더욱 개선될 것으로 예상됩니다.
특히, 쿼츠는 소모성 부품으로 약 3~6개월의 교체 주기를 가지며, 이는 주요 IT Cycle 특성에 맞는 가동률과 신규 설비 투자 시 수요 증가에 영향을 미칩니다.
2023년 계단식 실적 둔화 이후, 2024년 1분기에 반등에 성공한 원익QnC는 1분기 쿼츠 매출액 665억 원으로 전년 동기 대비 5% 증가하며, 2023년 분기 매출 최고치를 상회했습니다.
2024년 연간으로는 쿼츠 매출액이 전년 대비 24% 증가할 것으로 전망되며, 2분기 역시 주요 고객사 가동률 증가와 대만 법인 물량 확대, 세정 부문 매출 성장 등으로 성장이 기대됩니다.
원익QnC 목표주가
원익QnC에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 4만 6700원입니다.
이는 현재주가 대비 약 33.42% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<원익QnC 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 4만 6700원 | 3만 9000원 | |
| 한화투자증권 | 2024/6/12 | 5만원 | 3만 5000원 |
| 키움증권 | 2024/5/29 | 4만 1500원 | 3만 5000원 |
| 유안타증권 | 2024/5/29 | 5만원 | - |
| 신한투자증권 | 2024/5/21 | 4만 8000원 | 4만 8000원 |
| BNK투자증권 | 2024/5/17 | 4만 4000원 | 3만 8000원 |
주가 상승 모멘텀 및 주가전망
1. Valuation & Risk
원익QnC는 업종 내에서 밸류에이션 매력이 높은 Top tier 기업으로 평가받고 있습니다.
2024년 예상 기준 P/E(주가수익비율) 13.7배로, 동종업계 평균 27.8배 대비 저평가되어 있습니다.
현재 주가는 과거 4개년 평균과 유사한 수준이나, 제품 및 고객사 다변화를 통한 밸류에이션 리레이팅(재평가)이 가능한 시점입니다.
원익QnC의 리스크 요인으로는 수요 둔화로 인한 매출 감소 우려가 있지만, 현재 Cycle 특성상 이러한 영향은 제한적일 것으로 보입니다.
재미진 저널리스트의 투자의견은 매수로 유지하며, 12개월 기준 목표 주가는 4만 8000원입니다.
2024년 실적 기준 EPS(주당순이익) 2,642원을 기준으로 한 P/E는 18.1배입니다.
2. 주가 전망
2024년 1분기 실적 발표 이후, 2분기 실적에 대한 높은 기대감이 있습니다.
2023년 영업이익이 -28% 기록된 이후, 2024년 영업이익은 +60%의 고성장이 전망됩니다.
반도체 소재/부품 특성상 단기 부품 수요가 아닌 Cycle의 긍정적 방향성이 확인되면서, 2024년 실적 개선과 동시에 높은 밸류에이션 매력으로 인해 중장기적으로 주가는 우상향 할 것으로 보입니다.
투자를 단순히 숫자의 게임으로만 보지 않고, 인문학적인 시각으로 접근해 보면 원익QnC의 주가 전망은 마치 오랜 가뭄 끝에 내리는 단비와도 같습니다.
반도체 산업의 회복과 함께 원익QnC의 실적이 개선되는 것은 마치 오랜 기다림 끝에 피어나는 꽃처럼 아름다운 결실을 맺을 것입니다.
"투자에 있어 가장 중요한 것은 과거를 잊고 미래를 바라보는 것이다." - 피터 린치
피터 린치의 명언처럼, 과거의 실적 부진을 딛고 미래의 성장 가능성을 바라보는 투자자의 시각이 중요합니다.
원익QnC의 현재 주가는 저평가되어 있지만, 향후 실적 개선과 산업 회복을 통해 높은 성장 가능성을 가지고 있습니다.
이를 통해 투자자들은 장기적인 관점에서 원익QnC의 주가 상승을 기대할 수 있을 것입니다.
결론
원익QnC는 반도체 및 디스플레이 제조에 필수적인 석영제품과 산업용 세라믹을 생산하는 전문 기업으로, 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.
2024년 1분기 실적은 다소 감소했으나, 연간으로는 실적 개선이 기대되며, 주요 고객사의 가동률 확대와 신규 설비 투자 증가로 인해 주가 상승 모멘텀이 형성될 것입니다.
업종 내 밸류에이션 매력과 중장기적인 성장 가능성을 고려할 때, 원익QnC는 투자자들에게 매력적인 투자처로 평가받을 것입니다.
재미진 저널리스트는 원익QnC에 대한 투자의견은 매수로 유지하며, 목표 주가는 4만 8000원입니다.
과거를 잊고 미래를 바라보는 시각으로, 원익QnC의 성장 가능성을 주목하시기 바랍니다.
