와이엠텍(YM Tech)은 에너지 저장장치(ESS), 전기자동차(EV), 전기차 충전기, 태양광 인버터 등에 적용되는 직류 고전압 EV 릴레이를 전문적으로 제조하는 회사입니다.
국내 부품, 소재, 장비 강소기업으로, 동종 기술 선도국인 일본, 미국 업체와 경쟁하고 있습니다.
특히 와이엠텍은 2차 전지 배터리에 필수적으로 탑재되는 EV 릴레이의 전문 제조업체로 알려져 있습니다.
EV 릴레이는 배터리의 전원 및 충전 기능을 On/Off하는 핵심 부품으로, ESS, 전기차, 전기차 충전기, 태양광 인버터 등에 주로 활용됩니다.
이 글을 통해 와이엠텍의 주요 제품과 배당금 추이, 최근 실적을 알아보고 향후 목표주가 전망에 대해 분석해 보도록 하겠습니다.
목차
- 와이엠텍 주요 제품 및 매출 비중
- 와이엠텍 배당금 추이
- 최근 주가 흐름 및 분석
- 최근 실적 분석 및 향후 전망
- 주가 전망 및 목표주가
와이엠텍 주요 제품 및 매출 비중
와이엠텍의 주요 제품은 에너지 저장장치(Energy Storage System), 전기자동차, 전기차 충전기, 태양광 인버터 등에 적용되는 직류 고전압 EV Relay입니다.
또한, 저전압 직류 전원을 사용하는 전동차, 정류기, 조명제어 등에 활용되는 DC Relay 및 Latch Relay도 고객에게 공급하고 있습니다.
저전압부터 고전압까지 직류 전력제어용 릴레이를 생산하는 와이엠텍은 국내외 시장에서 강력한 입지를 자랑하고 있습니다.
2023년 기준 와이엠텍의 적용 분야별 매출 비중은 다음과 같습니다:
- ESS: 45%
- 전기차 충전기: 25%
- 상용차: 10%
- 기타: 20%
지역별 매출 비중은 다음과 같습니다:
- 국내: 47%
- 중화권: 39%
- 유럽: 10%
- 기타: 3%
와이엠텍의 해외 매출 비중은 50% 이상을 차지하며, 이는 글로벌 시장에서도 경쟁력을 갖추고 있음을 나타냅니다.
와이엠텍 배당금 추이
와이엠텍은 지난 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 180원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 1.19%이며, 배당성향은 29.01% 수준입니다.
한편 회사는 2021년과 2022년 각각 200원과 380원의 배당금을 지급했습니다.
<와이엠텍 3년간 배당금>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 200원 | 380원 | 180원 |
| 배당수익률 | 1.07% | 1.94% | 1.19% |
| 배당성향 | 34.02% | 32.74% | 29.01% |
최근 주가 흐름 및 분석
와이엠텍의 주가는 2023년 4월 25,650원에서 2024년 4월 11,370원으로 절반 이상 하락하였습니다.
그러나 최근 ESS 시장 성장이 부각되면서 16,420원까지 회복하였습니다.
주가 하락의 주요 원인이었던 실적 부진 영향이 2024년 상반기를 저점으로 마무리되고, 하반기부터는 점진적인 실적 회복 흐름이 나타날 것으로 예상됩니다.
주요 포인트는 다음과 같습니다.
1. 국내, 유럽 등 지역별 ESS 물량 확대를 통한 본업 회복, 2. 승용차용 EV 릴레이 신사업
특히, 와이엠텍의 주가 회복은 ESS 시장의 성장과 맞물려 진행될 가능성이 큽니다.
ESS 시장은 에너지 저장장치로, 전력을 저장했다가 필요할 때 사용할 수 있게 해주는 시스템입니다.
이는 전력 공급의 안정성을 높이고, 재생 에너지 사용을 극대화하는데 중요한 역할을 합니다.
와이엠텍은 이러한 ESS 시장에서 중요한 역할을 하고 있으며, 이는 주가 회복의 주요 원동력이 될 것입니다.
최근 실적 분석
2024년 1분기 전년 동기 대비 와이엠텍의 별도 기준 매출액은 26% 감소하였고, 영업이익은 77.6% 감소, 당기순이익은 63.5% 감소하였습니다.
매출은 대부분 전기차 충전기 및 ESS 관련 업체로부터 발생하고 있으며, 산업의 특성상 매출처는 소수의 대기업 중심이기 때문에 매출처의 수주 발생 시기에 따라 계절성이 영향을 미치고 있습니다.
글로벌 배터리 시장 확대에 따른 고용량, 고전압 배터리 시장의 성장과 국내 ESS 정책 변화에 따른 수혜가 예상됩니다.
이는 와이엠텍의 실적 회복에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
주가 상승 모멘텀
본업 회복
와이엠텍의 매출액(OPM)은 2019년 123억 원(8.4%)에서 2022년 493억 원(30.2%), 2023년 349억 원(17.1%)으로 증가하다가, 2024년 1분기에는 73억 원(7.5%)으로 감소했습니다.
이는 2022년에 사상 최대 실적을 기록한 이후, 중국 정부의 자국 제품 지원 정책 강화로 실적이 감소하기 시작한 것입니다.
그러나 2024년 하반기부터는 유럽, 북미, 국내 매출이 증가하며 중국 매출 감소분을 상쇄할 것으로 예상됩니다.
특히 주요 고객사인 삼성 SDI, LG에너지솔루션 등 국내 배터리 업체들의 본격적인 북미 ESS 시장 진출에 따른 직접적인 수혜가 예상됩니다.
이는 와이엠텍의 본업 회복에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
승용차 EV 릴레이 신사업
국내외 전기차 제조업체들은 충전시간 단축을 위해 전압 규격 시스템을 현재 400V에서 800V로 전환 중이며, 이 과정에서 와이엠텍의 EV 릴레이 제품 공급이 시작될 것으로 예상됩니다.
2024년 하반기부터 현대기아차향 샘플 물량 공급이 예정되어 있으며, 본격적인 양산은 내년 초부터 시작될 것으로 전망됩니다.
전기차향 물량 대응을 위한 2공장은 2025년 1분기 착공, 4분기 완공 후 가동될 예정입니다.
생산 캐파는 기존 1공장 대비 최소 23배 이상 늘어난 약 23천억 원으로 추정됩니다.
추가적인 자금 조달은 불필요할 것으로 보입니다.
주가 전망 및 목표주가
와이엠텍의 주가는 ESS 시장의 성장과 전기차 시장의 확대, 그리고 신사업 진출이 주가 상승의 주요 모멘텀이 될 것입니다.
재미진 저널리스트는 와이엠텍의 12개월 기준 목표주가로 2만 5000원을 제시합니다.
현재 와이엠텍은 마치 겨울을 견디고 봄을 맞이하는 나무와 같습니다.
겨울 동안 잃어버린 잎과 가지를 다시 채우고, 봄이 오면 새로운 싹을 틔우며 성장할 준비를 하는 것처럼, 와이엠텍도 실적 부진의 겨울을 견디고 새로운 성장의 봄을 맞이할 준비를 하고 있습니다.
투자와 관련한 명언 중 "위기는 기회다"라는 말이 있습니다.
와이엠텍의 현재 상황은 바로 이 명언을 떠올리게 합니다.
실적 부진의 위기 속에서도 ESS 시장의 성장과 전기차 시장의 확대라는 기회를 잘 활용한다면, 와이엠텍의 주가는 다시 상승할 것입니다.
결론적으로, 와이엠텍은 에너지 저장장치와 전기차 시장에서 중요한 역할을 하는 기업으로, 실적 회복과 신사업 진출을 통해 주가 상승의 모멘텀을 이어갈 것입니다.
앞으로의 전망도 밝으며, 투자자들에게는 좋은 기회가 될 수 있을 것입니다.
