1955년 4월 5일에 설립된 세아베스틸지주(SeAH Besteel Holdings)는 1991년 한국거래소 유가증권시장에 상장된 이후 2003년 12월 세아그룹에 편입되었습니다.
세아베스틸지주는 탄소합금 특수강을 주력으로 생산하는 세아베스틸과 스테인리스 특수강을 주 사업으로 하는 종속회사인 세아창원특수강, 세아항공방산소재 등으로 구성된 철강 전문회사입니다.
2020년 9월에는 해외 자회사인 SeAH CTC CO., Ltd. 를 중국에 설립하여 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.
이 글을 통해 세아베스틸지주의 최근 실적과 배당금 추이를 살펴보고 향후 목표 주가 전망에 대해 분석해 보도록 하겠습니다.
목차
- 세아베스틸지주 주가 흐름
- 세아베스틸지주 배당금 추이
- 최근 실적 분석
- 향후 실적 전망
- 세아베스틸지주 목표주가
- 주가 전망
- 결론
세아베스틸지주 주가 흐름
세아베스틸지주의 지난 1년간 주가 흐름은 전반적으로 부진한 모습을 보여주고 있습니다.
지난해 7월 27일 52주 최고가인 2만 9800원에 이르렀던 주가는 올해 7월 9일 최조가인 1만 9600원까지 하락했습니다.
현재도 최저가 근처인 2만원대 초반에 거래되고 있습니다.
세아베스틸지주 배당금 추이
세아베스틸지주는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 1200원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 4.83%이며, 배당성향은 30.05% 수준입니다.
한편 회사는 2021년과 2022년 각각 주당 1500원, 1200원의 배당금을 지급한 후 유지하는 모습입니다.
<세아베스틸지주 3년간 배당금>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 1500원 | 1200원 | 1200원 |
| 시가배당률 | 7.54% | 7.36% | 4.83% |
| 배당성향 | 26.18% | 42.36% | 30.05% |
최근 실적 분석
2024년 3월 기준으로 세아베스틸지주의 실적은 전년 동기 대비 연결기준 매출액이 15.5% 감소하였고, 영업이익은 70.3% 감소, 당기순이익은 71.9% 감소했습니다.
이는 주로 공장 수리에 따른 일시적 가동률 하락으로 인한 단위당 고정비용 증가가 주요 원인으로 작용했습니다.
다만, 세아창원특수강은 원료가 상승에 따른 재고평가손실 환입 효과가 반영되어 비교적 양호한 실적을 기록했습니다.
특히, 2분기 성수기 효과에 따른 판매량 상승과 지주사 변경 이후의 신규 주주환원 정책 발표가 예고되어 긍정적인 전망을 기대할 수 있습니다.
향후 실적전망
2024년 2분기 실적 전망
2024년 2분기 세아베스틸지주의 매출액은 9,999억 원으로 전년 동기 대비 9.8% 감소, 전 분기 대비 4.9% 증가할 것으로 예상됩니다.
영업이익은 463억원으로 전년 동기 대비 43.8% 감소했지만, 전 분기 대비 117.5% 증가하여 시장 컨센서스인 434억 원을 소폭 상회할 것으로 보입니다.
내수 부진에도 불구하고 성수기 영향으로 세아베스틸의 특수강 판매량은 42만 톤으로 전년 동기 대비 1.5% 감소, 전 분기 대비 2.8% 증가할 전망입니다.
중국산 특수강 수입단가 하락으로 ASP(평균판매가격) 하락이 예상되지만, 철스크랩 가격의 큰 폭 하락으로 스프레드(원가와 판매가의 차이)는 소폭 확대될 것으로 예상됩니다.
세아창원특수강의 경우, 여름철 니켈 가격 상승에 따른 ASP 상승으로 전분기 대비 수익성이 개선될 것으로 추정됩니다.
판매량은 12.2만 톤으로 전년 동기 대비 10.9% 감소, 전 분기 대비 6.2% 증가할 것으로 보입니다.
3분기 비수기 전망
3분기에는 계절적 비수기와 9월 추석 연휴로 인한 조업일수 감소로 판매량이 감소할 것으로 예상됩니다.
한국철강협회에 따르면 6월 국내 특수강봉강 수입량은 전년 동기 대비 20.5% 감소했으나, 전반적인 내수 부진과 비수기 영향을 감안하면 3분기 세아베스틸의 ASP는 2분기와 유사한 수준을 유지할 것으로 보입니다.
3분기 세아베스틸의 특수강 판매량은 39.4만 톤으로 전년 동기 대비 6.0% 증가, 전 분기 대비 6.2% 감소할 전망입니다.
세아베스틸지주 목표주가
세아베스틸지주에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 3만 50원입니다.
이는 현재주가 대비 약 46.58% 수준입니다.
<세아베스틸지주 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 3만 50원 | 3만 5000원 | |
| BNK투자증권 | 2024/7/5 | 3만원 | 3만 5000원 |
| 삼성증권 | 2024/7/1 | 2만 5500원 | 2만 6500원 |
| 유진투자증권 | 2024/6/19 | 3만원 | 3만원 |
| 하이투자증권 | 2024/6/11 | 2만 8000원 | 2만 8000원 |
| 신한투자증권 | 2024/5/17 | 2만 9000원 | 2만 9000원 |
| 대신증권 | 2024/5/14 | 3만 2000원 | 3만 2000원 |
| 하나증권 | 2024/5/3 | 3만 1000원 | 3만 1000원 |
| SK증권 | 2024/5/3 | 2만 8000원 | 2만 8000원 |
주가 전망
세아베스틸지주에 대한 재미진 저널리스트의 투자의견은 'BUY'이며, 목표주가는 3만 3000원으로 확정합니다.
2분기 수익성 회복 전망에도 불구하고, 현재 주가는 PBR(주가순자산비율) 밴드 하단인 0.3배 수준으로 밸류에이션 부담이 크지 않습니다.
세아베스틸지주는 세아창원특수강과 함께 미국에 법인을 설립하여 특수합금 핵심 시장과 항공우주 및 석유화학 등 새로운 수요에 대응하고 있습니다.
장기적으로 미국 내 특수합금 사업뿐만 아니라 세아베스틸의 사용후핵연료처리장치(CASK) 사업과 세아창원특수강의 사우디 스테인리스 무계목 강관 사업이 새로운 성장 동력으로 작용할 전망입니다.
주가 상승 모멘텀은 '저가 매수의 기회'와 '미래 성장 가능성' 두 가지 요소가 중요합니다.
이는 '위기 속에서 기회를 찾는다'는 투자 격언과도 일맥상통합니다.
현재 세아베스틸지주의 주가는 상대적으로 저평가되어 있으므로, 장기적인 성장 가능성을 감안할 때 지금이 매수 적기일 수 있습니다.
세아베스틸지주는 현재 마치 겨울을 지나 봄을 맞이하는 것과 같습니다.
겨울 동안 나무는 성장을 멈추고 에너지를 축적하지만, 봄이 오면 다시 활력을 되찾아 성장을 시작합니다.
세아베스틸지주도 현재의 어려움을 극복하고, 미래의 성장을 위한 준비를 차근차근 진행하고 있습니다.
"성공은 준비된 자에게만 찾아온다"는 유명한 격언처럼, 세아베스틸지주는 끊임없는 준비와 노력을 통해 미래의 성공을 향해 나아가고 있습니다.
투자자들은 이러한 기업의 준비 과정을 주의 깊게 살펴보고, 장기적인 관점에서 투자를 고려하는 것이 중요합니다.
세아베스틸지주의 다양한 사업 확장과 글로벌 시장 대응 전략은 장기적으로 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
특히 미국 법인 설립을 통해 특수합금 핵심 시장과 항공우주 및 석유화학 등 신수요에 대응하려는 노력은 기업의 미래 성장 가능성을 더욱 밝게 합니다.
이에 따라 주가 상승 모멘텀 또한 강화될 것으로 예상됩니다.
세아베스틸지주의 지속적인 성장과 수익성 회복을 기대하며, 장기적인 투자 전략을 고려해 볼 수 있겠습니다.
결론
세아베스틸지주는 탄탄한 기업 구조와 글로벌 시장 대응 능력을 갖춘 철강 전문회사로, 최근 실적 부진에도 불구하고 장기적인 성장 가능성을 보유하고 있습니다.
2분기 성수기 효과와 판매량 증가, 신규 주주환원 정책 발표 등을 통해 수익성 회복이 기대되며, 미국 법인 설립을 통한 새로운 시장 대응 전략은 기업의 미래 성장 동력으로 작용할 전망입니다.
현재 주가는 저평가된 상태로, 장기적인 관점에서 투자자들에게 매력적인 기회를 제공하고 있습니다.
'성공은 준비된 자에게만 찾아온다'는 격언을 되새기며, 세아베스틸지주의 미래를 주목해 보시기 바랍니다.
