빙그레는 대한민국의 대표적인 유제품 및 아이스크림 제조업체로, 다양한 제품 라인업과 강력한 브랜드 파워를 자랑합니다.
최근 회사는 2024년 1분기 실적발표를 통해 비수기임에도 불구하고 긍정적인 실적을 발표하며 투자자들의 관심을 높이고 있습니다.
이 글을 통해 빙그레의 최근 실적 및 배당금 2024년 목표주가에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 빙그레에 주목하는 이유
- 주가 흐름 및 배당금 추이
- 최근 실적 분석 및 전망
- 2024년 목표주가
- 결론 및 투자전략
빙그레에 주목하는 이유
사업 부문은 크게 두 가지로 나뉘는데, 첫 번째는 냉장 품목군, 두 번째는 냉동 및 기타 품목군입니다.
주요 제품으로는 '바나나맛우유', '요플레', '투게더', '아카페라', '따옴' 등이 있으며, 해태아이스크림의 주요 제품으로는 '부라보콘' 등이 있습니다.
빙그레는 국내 시장뿐만 아니라 글로벌 시장에서도 활발히 활동하고 있습니다.
이를 위해 2014년 중국 현지법인, 2016년 미국 현지법인, 2019년 베트남 현지법인을 설립하여 해외 시장 확대에 주력하고 있습니다.
주가 흐름 및 배당금 추이
빙그레의 주가 흐름은 지난 1년간 우상향 하는 모습을 보여주고 있습니다.
지난해 7월 26일 52주 최저가인 4만 1850원에 불과했던 주가는 올해 5월 17일 9만 4400원까지 상승하기도 했습니다.
한편 빙그레는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 2600원의 배당금을 책정했습니다.
배당수익률은 4.75%이며 배당성향은 26.66% 수준입니다.
최근 실적 분석
2024년 1분기 실적
빙그레의 2024년 1분기 실적은 예상보다 우수한 성과를 거두었습니다.
연결 매출액은 3,009억 원으로 전년 동기 대비 2.5% 증가했으며, 영업이익은 211억 원으로 전년 동기 대비 65% 증가하였습니다.
이는 시장 기대치였던 132억 원을 훨씬 상회하는 수치입니다.
냉장품목은 매출액이 전년 동기 대비 5% 성장했으며, 그중 내수는 1.8% 증가에 그쳤지만 수출은 34% 증가했습니다.
이는 주로 바나나맛 우유의 수출 증가에 기인한 것으로, 기존 중국 외에도 미국으로의 수출이 증가하고 있습니다.
냉동품목은 매출액이 전년 동기 대비 4% 성장했으며, 내수는 2.4% 증가, 수출은 9.7% 증가했습니다.
반면, 해태아이스크림의 내수 수요 부진과 현지 법인의 판매 시점 차이로 연결 및 조정 실적은 다소 부진한 모습을 보였습니다.
실적 향상 요인
빙그레의 실적 향상 요인은 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 마진이 높은 수출 매출의 성장입니다.
특히 바나나맛 우유의 해외 수출이 증가하면서 수익성 개선에 크게 기여하였습니다.
두 번째는 판관비 효율화를 통한 수익성 개선입니다.
경영 효율성을 높이기 위한 비용 절감 노력 덕분에 영업이익이 크게 증가할 수 있었습니다.
2024년 실적 전망
빙그레의 2024년 실적 전망은 연결 매출액 1조 4,623억 원, 영업이익 1,350억 원으로 예상됩니다. 이는 전년 대비 각각 5%, 20% 증가한 수치입니다.
영업이익률(OPM)도 9.2%로 개선될 것으로 보입니다.
이는 해외 매출 비중 확대와 판촉비 효율화에 따른 수익성 개선 기조가 지속될 것으로 예상되기 때문입니다.
특히, 수출 매출 비중이 2020년 7.8%에서 2022년 9.6%, 2024년에는 12.2%로 증가할 전망입니다.
미국 법인에서 냉동 제품 외에도 바나나맛 우유 등 냉장 제품으로 카테고리를 확대하며 성장이 기대됩니다.
또한, 2분기에는 우호적 날씨 영향으로 빙과 및 냉장 내수 매출도 성장할 것으로 보입니다.
2024년 목표주가
빙그레에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 10만 원입니다.
이는 현재주가 대비 약 13.25% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<빙그레 기관별 목표주가 추이>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 |
| 컨센서스 | 10만원 | |
| DS투자증권 | 2024/5/17 | 10만원 |
| 하이투자증권 | 2024/5/17 | 10만원 |
| IBK투자증권 | 2024/5/17 | 10만원 |
주가 전망
투자의견 및 목표주가
빙그레에 대한 투자의견은 '매수'이며, 목표주가는 10만 원으로 상향되었습니다.
이는 2024년 추정치 상향 및 목표배수를 기존 8배에서 9배로 상향한 데 기인합니다.
빙그레는 다소 낮은 해외 비중을 반영해 음식료 평균 목표배수 12배 대비 할인을 유지하고 있지만, 다양한 브랜드와 제품군을 보유하고 있어 글로벌 유통채널 내 SKU를 늘려가며 성장이 기대됩니다.
주가 전망 분석
빙그레의 주가는 향후 해외 비중 확대에 따른 목표배수와 목표주가 상향 가능성이 높습니다.
이는 빙그레가 국내 시장뿐만 아니라 해외 시장에서도 꾸준히 성장하고 있다는 점에서 긍정적인 요인입니다.
경제학에서 '바다를 보는 것과 그 너머를 보는 것은 다르다'는 속담이 있습니다.
이는 당장의 성과만을 보는 것보다, 장기적인 관점에서 기업의 잠재력을 보는 것이 중요하다는 의미입니다.
빙그레는 현재의 성과뿐만 아니라 미래의 성장 가능성까지 고려할 때 투자 가치가 높은 기업이라 할 수 있습니다.
투자와 관련하여 "위험을 감수하지 않으면 큰 성과를 얻을 수 없다"는 격언이 있습니다.
빙그레는 이러한 격언을 잘 실천하고 있는 기업입니다.
해외 시장 진출과 새로운 제품 라인업 확대를 통해 끊임없이 도전하며 성장하고 있습니다.
또한, "주식 시장에서는 참을성이 승리한다"는 명언처럼, 장기적인 시각에서 빙그레의 성장을 지켜보는 것이 중요합니다.
결론
빙그레의 주가 전망은 밝습니다. 국내외 시장에서의 꾸준한 성장과 수익성 개선, 그리고 다양한 제품 라인업을 바탕으로 한 경쟁력 있는 포트폴리오는 투자자들에게 매력적인 선택이 될 것입니다.
주식 투자는 단기적인 변동성에 흔들리기보다는, 장기적인 성장을 믿고 지켜보는 것이 필요합니다.
