1953년에 설립된 LX인터내셔널은 자원, Trading/신성장, 물류 세 가지 주요 사업부문을 운영하고 있습니다.
자원부문에서는 광물자원 투자와 팜농장 운영을 포함하며, 최근 2차 전지 원료인 니켈 광산에 대한 투자도 검토 중입니다.
최근 LX인터내셔널은 유통 부문 성장성이 기대되며 주가 상승 모멘텀을 높여가고 있습니다.
이 글을 통해 LX인터내셔널의 최근 실적과 배당금 추이를 살펴보고 향후 목표주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 최근 주가 흐름
- LX인터내셔널 배당금 추이
- 사업 부문 및 현황
- 최근 실적 및 향후 전망
- 주가 상승 모멘텀
- 2024년 목표주가
- 주가 전망
- 결론
최근 주가 흐름
지난 1년간 회사의 주가는 다소 부진한 모습을 보여주고 있습니다.
지난해 7월 26일 52주 최고가인 4만 8450원까지 상승했던 주가는 10월 30일 최저가인 2만 4550원까지 하락했습니다.
이후 박스권 흐름을 거쳐 3만 1000원대에 거래되고 있습니다.
LX인터내셔널 배당금 추이
LX인터내셔널은 2023년 결산을 통해 보통주 1주다 1200원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 4.08%이며, 배당성향은 36.86% 수준입니다.
한편 2021년과 2022년에는 각각 2300원과 3000원의 배당금을 지급한 만큼 최근 하향 조정된 모습입니다.
<LX인터내셔널 3년간 배당금>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 2300원 | 3000원 | 1200원 |
| 시가배당률 | 8.7% | 8.84% | 4.08% |
| 배당성향 | 23.63% | 20.94% | 36.86% |
사업 부문 및 현황
Trading/신성장 부문은 자원, 소재 및 IT부품 트레이딩과 신성장 동력 발굴을 위한 투자사업을 진행합니다.
물류 부문은 국제운송 주선 및 중개를 담당하는 포워딩 사업과 물류센터 운영 및 내륙운송 관리를 대행하는 W&D사업으로 구성되어 있습니다.
최근 실적 및 향후 전망
1. 최근 실적 분석
자원 시황의 하락과 이에 따른 트레이딩 이익률 감소, 운임경쟁 심화로 인한 물류이익 감소로 인해 모든 사업부문의 영업이익이 전년 동기 대비 감소했습니다.
하지만 자원 및 소재 트레이딩 이익 호조, 광산 원가 절감, 팜오일 시황 상승으로 직전분기와 비교했을 때는 트레이딩/신성장과 자원 부문 이익이 증가했습니다.
특히, 올초 인수한 인도네시아 AKP 니켈 광산은 포트폴리오 전환의 디딤돌로 작용하며, 2차 전지 핵심광물 및 배터리 소재 분야로 밸류체인을 확장할 계획입니다.
2. 향후 실적 전망
2024년 2분기 LX인터내셔널의 매출액은 4.4조 원으로 전년 대비 26.8% 증가할 것으로 전망됩니다.
이는 원/달러 환율이 약세를 지속하고 해상 운임지수가 가파르게 상승한 결과입니다.
영업이익은 1,226억 원으로 전년 대비 5.1% 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 주로 자원 부문의 감익이 주요 원인으로 작용할 전망입니다.
GAM 광산의 증산 기조가 유지되고 있으나, 인도네시아 저열량탄 가격이 전년 대비 낮은 수준을 기록하고 있기 때문입니다.
트레이딩/신성장 부문은 환율 상승 및 인수 법인 통합비용 기저효과로 안정적인 실적을 이어갈 것으로 기대됩니다.
물류 부문은 기후변화 및 지정학적 이슈로 인해 컨테이너 운임지수가 급등하고 물동량 성수기를 앞두고 있어 유의미한 증익이 가능할 전망입니다.
또한, 지분법은 중국 석탄 생산량 증가로 전분기 대비 개선될 것으로 예상됩니다.
주가상승 모멘텀
물류 부문 증익 기대감이 높아지고 있습니다.
현재 LX인터내셔널의 물류 부문의 잠재적 성장 여력은 아직 실적 추정치로 반영되지 않았습니다.
목적지 도착 기준으로 실적을 인식하기 때문에 일정 부분 시차가 존재하는 점을 감안하면, 1분기보다는 2분기, 2분기보다는 3분기에 더 개선되는 성장 추세가 확인될 전망입니다.
비록 영업자산을 직접 소유하지 않는 방식이기 때문에 해운사 수준의 실적 레버리지를 기대하기는 어렵지만, 과거 글로벌 팬데믹 이후 운임 강세가 외형과 마진 상승으로 이어졌던 사례를 참고하면 유의미한 규모의 이익 성장을 기대해 볼 수 있습니다.
2024년 목표주가
LX인터내셔널에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 4만 1500원입니다.
이는 현재주가 대비 약 32.16% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<LX인터내셔널 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 4만 1500원 | 4만 875원 | |
| 하이투자증권 | 2024/7/1 | 4만 5000원 | 4만 5000원 |
| NH투자증권 | 2024/6/28 | 4만 1000원 | 4만 1000원 |
| 흥국증권 | 2024/6/26 | 4만 7000원 | 4만 3000원 |
| 삼성증권 | 2024/6/24 | 4만원 | 4만원 |
| 미래에셋증권 | 2024/5/2 | 3만 3000원 | 3만 3000원 |
| 유진투자증권 | 2024/5/2 | 5만 1000원 | 5만 1000원 |
| 하나증권 | 2024/5/2 | 4만원 | 4만원 |
| 신한투자증권 | 2024/5/2 | 3만 5000원 | 3만 4000원 |
주가 전망
목표주가 및 투자의견
재미진 저널리스트는 LX인터내셔널의 목표주가로 5만원에, 투자의견은 매수를 유지합니다.
2분기 실적은 시장 기대치에 부합할 전망입니다.
자원과 트레이딩/신성장은 견조한 실적 흐름을 이어가고 있으며, 물류 부문에서는 이익 개선 흐름이 확인될 전망입니다.
이는 컨테이너 운임지수가 높은 수준을 유지하고 있기 때문입니다.
과거 운임 강세 시점과 비교했을 때 상승 속도가 더 빠르다는 점도 긍정적으로 평가됩니다.
연결 실적이 개선됨에 따라 배당에 대한 기대도 높아질 전망입니다. 2024년 기준으로 PER 3.5배, PBR 0.5배로 평가됩니다.
결론
주가를 예측하는 것은 마치 넓은 바다에서 항해하는 것과 같습니다.
바람의 방향을 예측하고, 조류의 흐름을 읽으며, 하늘의 별을 따라 항해해야 합니다.
LX인터내셔널의 주가 전망도 이와 비슷합니다. 현재의 경제적 지표와 사업 성과, 글로벌 시장의 흐름을 읽고 이를 기반으로 미래를 예측해야 합니다.
LX인터내셔널은 자원의 기초부터 시작해 트레이딩과 신성장, 물류까지 다양한 사업 부문을 가지고 있습니다.
이는 마치 다채로운 색을 가진 바다와 같아, 각기 다른 요소들이 모여 하나의 큰 그림을 그립니다.
자원 부문의 감익은 파도처럼 일시적인 요동일 수 있지만, 물류 부문의 성장은 바람이 불어올 때 돛을 펼치게 해주는 중요한 요소입니다.
"투자란 내일 아침 일어났을 때도 여전히 보유하고 싶은 주식을 사는 것이다."
워런 버핏의 이 말처럼, LX인터내셔널은 장기적인 관점에서 미래 가치를 보유하고 있는 기업입니다.
자원에서부터 물류까지 모든 부문에서의 지속적인 성장 가능성을 고려할 때, 지금의 어려움은 오히려 더 큰 도약을 위한 준비 단계로 볼 수 있습니다.
주가 전망에 대한 인문학적 비유를 마무리하며, 투자의 격언 중 "하늘이 무너져도 솟아날 구멍은 있다"는 말처럼, 어떤 경제적 어려움이 있어도 LX인터내셔널의 다양한 사업 부문과 성장 가능성은 주가 상승의 기회를 만들어낼 것입니다.
LX인터내셔널은 그들의 다양한 사업부문과 전략적 투자를 통해 지속적인 성장을 이어갈 것으로 보입니다.
자원 부문의 일시적인 어려움에도 불구하고, 트레이딩/신성장과 물류 부문의 호조는 회사의 전반적인 실적 개선을 이끌 것으로 전망됩니다.
이러한 요소들을 종합적으로 고려할 때, LX인터내셔널은 장기적으로 긍정적인 주가 전망을 가질 수 있는 기업으로 평가됩니다.
