LX인터내셔널은 자원개발과, 거래, 물류라는 세 가지 주요 사업분야를 통해 글로벌 시장에서 두각을 나태내고 있는 기업이지만 최근 부진한 주가 흐름을 보이고 있습니다.
이 글을 통해 LX인터내셔널의 최근 실적을 살펴보고 배당금, 향후 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 사업 영역 및 경쟁력
- 주가 흐름 및 경쟁사 분석
- 배당금 배당기준일
- 최근 실적 분석
- 올해 실적 전망
- 2024년 목표주가
- LX인터내셔널 주가 전망
- 결론
사업 영역 및 경쟁력
이 회사의 자원부문은 광물자원 투자와 팜농장 운영을 통해 안정적인 수익을 창출하고 있습니다.
특히 전기차 시대의 핵심 원료인 니켈 광산 투자를 통해 미래 성장 동력을 확보하고 있습니다.
트레이딩/신성장 부문은 자원, 소재, IT부품 등의 트레이딩과 더불어 신성장 동력을 발굴하기 위한 투자를 진행합니다.
마지막으로 물류 부문은 국제운송 주선 및 중개(포워딩), 물류센터 운영 및 내륙운송 관리(W&D) 등을 포함해, 상품이 원활하게 전 세계로 운송될 수 있도록 지원합니다.
주가 흐름 및 경쟁사 분석
지난 1년간 LX인터내셔널의 주가는 부진한 흐름을 보이고 있습니다.
지난해 7월 26일 52주 최고가인 4만 8450원을 기록한 주가는 10월 30일 2만 4550원까지 하락했습니다.
최근 일부 회복세를 보였지만 여전히 2만 7000원대에 머물고 있습니다.
경쟁사 주가수익률을 살펴보면 회사의 부진한 주가흐름을 알 수 있습니다.
12개월 기준 LX인터내셔널의 주가수익률은 -7.6%를 기록해 포스코인터내셔널(134.98%), 현대코퍼레이션(7.65%), GS글로벌(1.34%) 대비 부족한 성과를 기록했습니다.
배당금 배당기준일
이 회사는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 1200원의 현금 배당을 결정했습니다.
시가배당률은 3.8%이며 배당금 총액은 약 431억 원입니다.
배당기준일은 2023년 12월 31일입니다.
최근 실적 분석
지난 한 해 LX인터내셔널의 연결기준 영업이익은 4331억 원으로, 전년 대비 55.1% 감소했습니다.
매출액 역시 14조 5143억 원으로 지난해 대비 22.6% 줄었고 순이익은 1934억 원으로 75.2% 감소했습니다.
자원 시황과 물류 운임의 글로벌 경기 둔화로 인한 기저효과 때문입니다.
그럼에도 불구하고, LX인터내셔널은 기존 사업의 수익성을 극대화하고, 유동성을 이차전지 광물 및 소재 투자에 활용해 미래성장을 준비하고 있다고 밝혔습니다.
특히 인도네시아 AKP니켈 광산 인수를 시작으로 자원사업의 주력을 니켈과 리튬 등 이차전지 핵심 광물로 전환하는 전략을 추진 중입니다.
실제로 회사는 중장기적으로 니켈, 코발트, 망간(NCM) 배터리 수요 증가와 스테인리스 수요 상승 전환으로 가격 재상승을 전망합니다.
하지만, 중국발 글로벌 경기 부진, 고금리 및 인플레 장기화, 자원 시황 약세 등 대외 여건 악화가 예상됩니다.
이에 따라, LX인터내셔널은 선제적인 리스크 관리와 자산 가치 제고를 통해 미래 준비를 가속화할 계획입니다.
올해 실적 전망
올 1분기 회사의 매출액은 4조 원으로 전년 대비 8% 증가할 전망입니다.
이는 원자재 가격의 하락에도 불구하고 환율 강세와 해상 운임지수의 반등에 힘입은 결과입니다.
그러나 영업이익은 1026억 원으로 전년 대비 36.5% 감소할 것으로 보입니다.
이러한 결과는 주로 자원 부문에서 유가 하락폭이 인도네시아 저열량탄 대비 컸기 때문인데, GAM 광산의 증산 기조 지속으로 일부 실적 개선 가능성은 남아있습니다.
팜 부문은 가격 강세를 기반으로 양호한 이익이 예상되며, 신규 인수한 니켈 광산의 연결 인식이 실적에 긍정적으로 작용할 수 있습니다.
또한, 석탄 트레이딩의 수익 호조, 환율 상승 및 인수 법인 통합비용의 기저효과로 트레이딩과 신성장 부문에서는 안정적인 실적 흐름이 기대됩니다.
해상 운임지수의 강세 전환은 물류 부문의 이익률 회복을 예상케 합니다.
지분법으로 평가하는 중국 석탄광산의 판가하락에도 불구하고, 생산량 유지로 큰 폭의 감익은 없을 것으로 전망됩니다.
2024년 목표주가
LX인터내셔널에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 4만 286원입니다.
이는 현재주가 대비 약 47.2% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<최근 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 |
| 컨센서스 | 4만 286원 | |
| 하나증권 | 2024/4/3 | 4만원 |
| NH투자증권 | 2024/3/29 | 4만 1000원 |
| 흥극증권 | 2024/3/29 | 4만 3000원 |
LX인터내셔널 주가 전망
글로벌 에너지 수급 위기 해소는 회사의 두 가지 전망을 내포하고 있습니다.
유연탄 부문에서 과거와 같은 이익 레버리지를 기대하기 어렵다는 점, 그리고 물류 부문의 가격 급등이 기후변화 및 지정학적 이슈로 인한 것이라 팬데믹 시기에 비해 낮은 수준이라는 점입니다.
그럼에도 불구하고 LX인터내셔널은 꾸준한 실적을 내고 있으며, 사업 포트폴리오의 확장과 원자재 가격 변동성의 감소로 이익 안정성을 높이고 있습니다.
최근 유가의 상승세는 자원 부문 실적에 부담이 될 수 있으나, 생산 능력의 확대로 인한 규모의 경제가 이를 극복할 가능성을 제시합니다.
호주산 유연탄 가격의 안정화와 해상 운임지수의 높은 수준으로의 유지는 1분기 실적이 시장 기대치에 부합할 것이라는 전망을 뒷받침합니다.
2024년 예상 실적 기준 LX인터내셔널의 주가수익비율(PER)은 4.2배, 주가순자산비율(PBR)은 0.4배로 예상됩니다.
이는 현재 주가 수준이 밸류에이션 매력을 갖추고 있음을 시사합니다.
실적추정치 하향 조정의 마무리와 함께 LX인터내셔널은 재정적 안정성과 성장 잠재력이라는 두 마리 토끼를 잡을 준비가 되어 있는 것으로 보입니다.
결론
LX인터내셔널은 변화하는 글로벌 시장 속에서도 안정적인 실적 개선세를 통해 성장기회를 모색하고 있습니다.
회사의 광물 다변화 전략과 유가 안정화, 지정학적 리스크 우려 상황에 따라 주가 업사이드는 달라질 수 있지만 점차 주가는 회복세를 보일 가능성을 높게 보고 있습니다.
끝.
