HD현대미포 조선은 고부가가치 선박 시장을 선도하는 세계적인 조선사입니다.
석유화학제품 운반선, 중형 컨테이너 운반선 등을 중심으로 시장 지배력을 확장하고 있으며, LPG/에틸렌 운반선, 자동차 운반선, CON-RO선, 냉동 컨테이너선, 아스팔트 운반선, 해양작업 지원선(PSV), 카페리(ROPAX) 등 다양한 특수 선박 시장에도 진출해 있습니다.
이러한 다양한 선박 포트폴리오를 통해 HD현대미포는 안정적인 성장을 도모하고 있습니다.
2024년 3월, HD현대그룹과의 사업 정체성을 일치시키기 위해 기존 '현대미포조선'에서 'HD현대미포'로 사명을 변경하였습니다.
이를 통해 회사의 비전을 명확히 하고, 사업 확장을 목표로 한 결정입니다.
이 글을 통해 현대미포의 최근 실적과 사업현황을 살펴보고 향후 목표주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- HD현대미포 주가 흐름 및 배당추이
- 최근 실적 분석
- 2분기 실적 예상
- HD현대미포 목표주가
- 주가전망 및 투자 포인트
- 결론
- 투자의견
HD현대미포 주가 흐름
HD현대미포는 최근 들어 급격한 상승세를 통해 박스권 흐름을 깨는 모습입니다.
올해 4월 16일 52주 최저가인 5만 8800원까지 하락했던 주가는 7월 8일 최고가인 9만 7300원까지 상승했습니다.
한편 회사는 지난 3년간 배당금을 지급하고 있지 않습니다.
최근 실적 분석
2024년 1분기 HD현대미포의 실적은 긍정적인 흐름을 보여주었습니다.
전년 동기 대비 연결기준 매출액은 10% 증가하였으며, 영업손실은 59.7% 감소했습니다.
특히, 당기순이익은 흑자 전환에 성공했습니다.
이는 조선 부문의 탱커 수요 우위 시장 형성 덕분에 선가 하락 가능성이 제한적이었기 때문입니다.
2024년에도 이러한 높은 수요는 지속될 것으로 전망됩니다.
또한, 친환경 및 고부가가치 선박을 중심으로 기술 선도와 생산성 개선을 통해 경쟁 우위를 확보하려는 노력이 빛을 발하고 있습니다.
특히, 중연료추진선 등 새로운 기술을 도입하여 글로벌 신조 시장에서의 입지를 더욱 강화하고 있습니다.
2분기 실적 예상
HD현대미포의 2024년 2분기 실적은 시장 예상치를 상회할 것으로 기대됩니다.
매출액은 약 1조 1,188억 원으로 전년 동기 대비 8.3% 증가, 전 분기 대비 11.8% 증가할 것으로 보입니다.
영업이익은 약 56억 원으로 예상되며, 이는 OPM(영업이익률) 0.5%를 기록할 것입니다.
매출액은 시장 예상치인 10,799억 원에 부합하는 실적이겠으나, 영업적자는 시장 예상치인 142억 원을 상회하는 실적을 기대할 수 있습니다.
매출 증가의 주요 원인은 계절적 요인으로 인한 조업일수 증가와 추가 생산 안정화, RoPax선 2척 계약 취소로 인해 고마진 PC선의 조기 투입 기대가 있습니다.
특히, 2022년 이후 수주한 물량(고선가)의 매출 비중이 2023년 49%에서 2024년에는 87%까지 급증할 것으로 보입니다.
HD현대미포 목표주가
HD현대미포에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 약 9만 7846원입니다.
이는 현재주가와 거의 유사한 상황입니다.
<HD현대미포 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 9만 7846원 | 9만 8333원 | |
| 다올투자증권 | 2024/6/20 | 11만 5000원 | 11만 5000원 |
| 하이투자증권 | 2024/6/5 | 9만 7000원 | 9만 7000원 |
| 메리츠증권 | 2024/5/30 | 10만 5000원 | 10만원 |
| KB증권 | 2024/5/29 | 8만원 | 7만원 |
| 신한투자증권 | 2024/5/17 | 9만원 | 9만원 |
| 신영증권 | 2024/4/29 | 13만원 | 13만원 |
| 교보증권 | 2024/4/26 | 8만 4000원 | 8만원 |
| NH투자증권 | 2024/4/26 | 9만 3000원 | 9만 3000원 |
주가 전망 및 투자포인트
실적 턴어라운드 시작과 함께 HD현대미포의 주가는 긍정적인 흐름을 보이고 있습니다.
최근 주가 급등으로 인해 HD현대미포의 12M Fwd PBR(미래 12개월 예상 주가 대비 순자산비율)은 1.4배에서 1.77배로 상승하였으며, 이는 대형 조선사 평균 2.04배 대비 디스카운트 폭이 크게 감소한 것입니다.
2023년 평균 1.47배 대비 1.99배와 비교하면 디스카운트 폭은 심화된 상황입니다.
다만, 올해는 중국 조선소의 단납기 탱커 슬롯이 거의 소진되어 VLCC(초대형 원유운반선) 수주 기대감과 HD현대미포의 주력 선종인 MR탱커 발주 수주 기대감이 유효합니다.
또한, 중형 LPG선 발주 모멘텀이 지속되고, LCO2선 시장 개화에 따른 수혜도 기대됩니다.
이러한 요인들로 인해 HD현대미포의 주가는 긍정적인 방향으로 나아갈 가능성이 높습니다.
결론
HD현대미포의 현재 상황은 '바람이 부는 날의 연'과 같습니다.
바람이 잘 불어오는 날, 연은 하늘 높이 날아오를 수 있습니다.
HD현대미포는 글로벌 조선 시장에서의 강력한 수요와 친환경 선박에 대한 기술력이라는 '바람'을 타고 높이 날아오를 준비가 되어 있습니다.
'투자는 먼 미래를 바라보는 것'이라는 말처럼, HD현대미포는 미래의 친환경 선박 시장에서 확고한 위치를 점하기 위해 지금부터 준비하고 있습니다.
이 과정에서 단기적인 변동성은 있을 수 있지만, 장기적으로 보면 안정적인 성장이 기대됩니다.
투자 의견
재미진 저널리스트는 HD현대미포에 대한 투자 의견은 'Buy'를 유지하며, 목표 주가는 11만 5000원으로 상향 조정합니다.
목표 주가는 2025년~2026년 평균 BPS(주당순자산가치) 61,841원에 Implied PBR 1.87배를 적용하여 산출하였습니다.
HD현대미포는 안정적인 실적과 글로벌 조선 시장에서의 경쟁력을 바탕으로 향후 지속적인 성장이 기대됩니다.
투자의 명언 중 "바다를 두려워하는 자는 결코 새로운 대륙을 발견하지 못한다"는 말처럼, 미래의 가능성을 보고 투자하는 자세가 필요합니다.
HD현대미포는 이러한 가능성을 가지고 있는 기업으로, 장기적인 관점에서 투자 가치를 충분히 지니고 있습니다.
이와 같은 이유로 HD현대미포는 지속적인 관심과 투자가 필요한 기업입니다.
글로벌 조선 시장에서의 강력한 입지와 기술력, 그리고 미래 친환경 선박 시장에서의 가능성을 고려할 때, HD현대미포는 주목할 만한 투자처라 할 수 있습니다.
