HD현대건설기계는 2017년 5월에 재상장된 신설회사로, 현대중공업의 건설장비사업부문을 인적분할하여 설립되었습니다.
이 회사는 전 세계 건설기계 산업에서 중요한 역할을 하고 있으며, 다양한 제품군을 통해 글로벌 시장에서 경쟁력을 확보하고 있습니다.
주요 제품으로는 굴착기, 휠로더, 지게차 등이 있으며, 이를 통해 다양한 건설 현장에서 필요한 장비들을 제공합니다.
2019년에는 현대코어모션을 분사하였으며, 이 회사는 2021년 10월 1일부로 다시 HD현대건설기계와 합병되었습니다.
이를 통해 HD현대건설기계는 더욱 통합된 생산 라인과 강력한 기술력을 바탕으로 시장에서의 경쟁력을 더욱 강화하게 되었습니다.
이 글을 통해 HD현대건설기계의 최근 실적과 배당금 추이를 살펴보고 향후 목표 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 지난 1년간 주가 흐름
- HD현대건설기계 배당금 추이
- 최근 실적 분석
- 향후 실적 전망
- 주가 상승 모멘텀
- HD현대건설기계 목표주가
- 주가 전망
- 결론
지난 1년간 주가 흐름
HD현대건설기계의 지난 1년간 주가 흐름은 전반적으로 부진한 모습을 보여주고 있습니다.
지난해 7월 25일 52주 최고가인 9만 3000원까지 상승했던 주가는 11월 1일 최저가인 4만 4100원까지 하락했습니다.
이후 박스권 흐름을 거쳐 현재는 5만 2000원 대에 거래되고 있습니다.
HD현대건설기계 배당금 추이
HD현대건설기계는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 700원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 1.35%이며, 배당성향은 9.14% 수준입니다.
한편 화사는 2021년과 2022년 각각 1200원과 1750원의 배당금을 지급한 이후 하향 조정한 모습입니다.
<HD현대건설기계 3년간 배당금>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 1200원 | 1750원 | 700원 |
| 시가배당률 | 2.96% | 2.81% | 1.35% |
| 배당성향 | 20.16% | 28.57% | 9.14% |
최근 실적 분석
HD현대건설기계의 2024년 1분기 실적은 전년 동기 대비 감소세를 보였습니다.
연결 기준 매출액은 3.8% 감소하였고, 영업이익은 33% 감소, 당기순이익은 36.1% 감소하였습니다.
이러한 실적 감소는 건설기계 시장의 수요 감소와 금리 인하 대기 수요 등의 영향으로 인한 것입니다.
렌탈 시장의 성장
건설기계장비를 필요로 하는 수요자 입장에서는 직접 구매에 따른 대규모 자금 부담을 줄이기 위해 렌탈을 선호하는 경향이 있습니다.
이는 건설기계 업체들에게 새로운 시장으로 부상하고 있으며, HD현대건설기계도 이 시장에서의 기회를 적극적으로 모색하고 있습니다.
리스크 관리를 위한 판매 다각화 전략을 통해 미국, 유럽 등 주요 선진시장에서의 판매도 점차 증대되고 있습니다.
향후 실적 전망
1. 2Q24 영업이익 컨센서스 하회 추정
HD현대건설기계의 2024년 2분기 실적은 매출액 9,603억 원으로 전년 동기 대비 7.0% 감소할 것으로 예상됩니다.
영업이익은 580억 원으로 전년 동기 대비 39.9% 감소할 것으로 추정되며, 영업이익률은 6.0%로 감소할 것으로 보입니다.
이는 딜러 재고 조정 및 금리 인하 대기 수요 영향이 지속되었기 때문입니다.
또한, 업계 전반의 선복 부족 현상도 일부 영향을 미쳤습니다.
2. 단기 조정이 불가피한 선진시장
선진시장에서의 실적 조정은 피할 수 없는 상황입니다.
미국 건설기계 신규 주문액은 42.9억 달러로 전년 대비 0.7% 감소하였으며, 이는 2022년 9월 이후 처음으로 마이너스를 기록한 것입니다.
유럽 중앙은행(ECB)의 금리 인하도 실적으로 연결되기까지는 시차가 예상되며, 주요 경제 지표의 반등을 함께 확인할 필요가 있습니다.
주가 상승 모멘텀
인도와 중남미 시장의 성장
HD현대건설기계의 인도 및 중남미 시장에서의 성장은 주목할 만합니다.
인도의 인프라 투자 확대에 힘입어 인도/브라질 매출은 전년 대비 22% 증가한 1,779억 원을 기록할 것으로 예상됩니다.
인도에서는 모디 총리가 3 연임을 확정하였으나, 민족주의 정책은 조정될 가능성이 있습니다.
그러나 제조업 및 인프라 관련 정책 기조에는 큰 변화가 없을 것으로 보입니다.
중남미에서도 생산법인 및 신규 지사를 통한 시장 확장이 기대됩니다.
HD현대건설기계 목표주가
HD현대건설기계에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 7만 222원입니다.
이는 현재주가 대비 34.7% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<HD현대건설기계 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 7만 222원 | 6만 9750원 | |
| KB증권 | 2024/7/2 | 6만원 | 6만원 |
| 한화투자증권 | 2024/6/25 | 7만 6000원 | 7만 6000원 |
| DS투자증권 | 2024/5/27 | 6만 7000원 | 7만원 |
| 신한투자증권 | 2024/5/23 | 6만 6000원 | 6만 6000원 |
| BNK투자증권 | 2024/5/2 | 7만 7000원 | - |
| 하나증권 | 2024/4/25 | 7만 2000원 | 7만 2000원 |
| 삼성증권 | 2024/4/25 | 6만 7000원 | 6만 7000원 |
| 키움증권 | 2024/4/25 | 7만 4000원 | 7민 4000원 |
주가 전망
HD현대건설기계에 대한 투자의견은 'Buy'이며, 목표 주가는 7만 6000원으로 유지됩니다.
이는 실적 전망치 변경을 반영한 12개월 예상 순이익(EPS)에 기존의 목표 주가수익비율(P/E) 8.0배를 적용하여 산출되었습니다.
2분기 영업이익은 580억 원으로 컨센서스를 하회할 것으로 예상되며, 딜러 디스토킹 및 금리 인하 대기 수요 영향으로 인도와 중남미를 제외한 시장의 수요 부진이 지속될 것으로 보입니다.
주가의 변동성은 흔히 자연현상에 비유됩니다.
주가가 상승하고 하락하는 것은 마치 바다의 파도와 같습니다.
파도는 일정한 주기를 가지고 움직이지만, 그 높낮이는 예측하기 어려운 경우가 많습니다.
HD현대건설기계의 주가도 이러한 파도와 같습니다.
일시적인 하락이 있더라도 장기적인 관점에서 보면 다시 상승할 수 있는 가능성이 높습니다.
미래에 대한 투자는 마치 씨앗을 심는 것과도 같습니다.
지금 당장 씨앗을 심어도 그 결과는 당장 눈에 보이지 않습니다.
그러나 꾸준히 가꾸고 물을 주면 언젠가 큰 나무로 자라게 됩니다.
HD현대건설기계에 대한 투자는 이러한 씨앗을 심는 것과 같습니다.
단기적인 실적 부진이 있더라도, 장기적으로는 시장의 성장과 함께 주가도 상승할 가능성이 큽니다.
"주식 시장은 인내심 많은 사람들에게서 인내심 없는 사람들로 돈을 옮기는 기계다." - 워런 버핏
이 명언은 장기적인 투자 전략의 중요성을 강조합니다.
HD현대건설기계의 주가도 단기적인 변동성에 흔들리지 않고, 장기적인 성장 가능성을 믿고 인내심을 가지고 투자하는 것이 중요합니다.
결론
HD현대건설기계는 글로벌 건설기계 시장에서 중요한 역할을 하고 있으며, 다양한 제품군과 시장 다변화 전략을 통해 꾸준한 성장을 도모하고 있습니다.
최근 실적은 다소 부진했으나, 인도 및 중남미 시장에서의 성장이 기대되며, 장기적으로는 긍정적인 전망을 가지고 있습니다.
주가는 단기적인 변동성을 보일 수 있으나, 장기적인 관점에서 보면 꾸준한 성장이 기대됩니다.
인내심을 가지고 투자하는 것이 중요한 시점입니다.
