펌텍코리아는 2001년 8월 10일에 설립되어 주로 플라스틱 용기를 제조하고 판매하는 기업입니다.
주요 제품으로는 화장품 용기, 생활용품 용기 등이 있으며, 특히 펌프 및 용기류, 튜브류, 콤팩트류, 스포이드류, 스틱류 등을 제조합니다.
한편 펌텍코리아는 부국티엔씨라는 종속회사를 통해 튜브 용기도 생산하며, 이 용기사업부의 매출액은 전체 매출의 95%를 차지합니다.
이 글을 통해 펌텍코리아의 최근 실적과 배당금 추이를 살펴보고 향후 목표 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 최근 주가 흐름
- 펌텍코리아 배당금 추이
- 최근 실적 분석
- 향후 실적 전망
- 주가 상승 모멘텀
- 2024년 목표주가
- 주가 전망 및 결론
최근 주가 흐름
펌텍코리아의 지난 1년간 주가 흐름은 지지 부진한 박스권 흐름을 보인 후 최근 들어 급격한 상승세를 보여주고 있습니다.
지난해 7월 3일 52주 최저가인 2만 400원에 불과했던 주가는 올해 6월 18일 4만 8000원까지 상승했습니다.
펌텍코리아 배당금 추이
펌텍코리아는 지난 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 380원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 1.59%이며, 배당성향은 17.46% 수준입니다.
한편 펌텍코리아는 2021년과 2022년에도 각각 350원, 360원의 배당금을 지급하며 비슷한 수준을 유지하고 있습니다.
<펌텍코리아 3년간 배당금>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 350원 | 360원 | 380원 |
| 시가배당률 | 2.07% | 2.19% | 1.59% |
| 배당성향 | 23.91% | 22.79% | 17.46% |
최근 실적 분석
2024년 1분기 실적은 전년 동기 대비 매우 긍정적이었습니다.
연결 기준 매출액은 18.6% 증가하였고, 영업이익은 36.9% 증가, 당기순이익은 15.2% 증가했습니다.
특히, 건강기능식품 사업 부문은 22.73% 감소했으나, 화장품 용기 사업 부문이 20.70% 증가하여 전체적인 성장을 이끌었습니다.
글로벌 ODM(Original Design Manufacturer) 업체인 KDC/ONE과의 세일즈 파트너십 계약 체결로 미주 및 유럽 지역의 로컬 브랜드사에 대한 용기 공급이 확대되고 있습니다.
향후 실적 전망
2024년 2분기 펌텍코리아의 실적은 기대치를 상회할 것으로 보입니다.
연결 매출액은 849억 원으로 전년 대비 11.9%, 전분기 대비 10.4% 증가할 것으로 예상됩니다.
영업이익은 120억 원으로 전년 대비 16.3%, 전분기 대비 17.7% 증가하여 종전 추정 영업이익 116억 원, 컨센서스 영업이익 113억 원을 초과할 전망입니다.
펌텍코리아는 브랜드 포트폴리오 확장 전략을 통해 국내 Big2 브랜드사향 매출액이 전년 대비 12% 증가할 것으로 예상되며, 국내 인디 브랜드사들의 해외 수출이 증가하고 있습니다.
주요 ODM/OEM사의 글로벌 수주량 증가로 Big2 외 매출액은 전년 대비 15% 성장할 것으로 보입니다.
튜브 사업부문(부국티엔씨)에서 일회성 비용이 반영될 것으로 예상되지만, 이를 제외하면 전체 영업이익은 124억 원으로 전년 대비 20.2% 증가할 것으로 추정됩니다.
주가 상승 모멘텀
펌텍코리아는 생산능력을 확장하고 있습니다.
사출기, 인쇄기계, 스틱 조립기 등을 추가하여 생산능력을 늘리고 있으며, 리드타임은 기존 2개월에서 절반으로 축소될 것입니다.
4 공장은 내년 7월에 완공 예정이며, 기존 대비 40% 확장될 것으로 예상됩니다.
부국티엔씨는 올해 초 PE 튜브라인을 증설하여 늘어난 수요에 신속히 대응하고 있으며, 9월에는 알루미늄 튜브 공장이 준공될 예정입니다.
연말에는 사용 층수를 확대하여 생산 능력을 더욱 높일 계획입니다.
2023년 7월에 신규 취득한 토지 및 건물의 12층은 2023년 11월부터 가동되고 있으며, 34층은 2024년 6월부터 가동될 예정입니다.
또한, 2024년 1월에는 PE 튜브라인 1개를 증설하였고, 추가 증설이 검토되고 있습니다.
2024년 7월에는 알루미늄 공장이 완공될 예정이며, 4 공장은 2025년 7월 준공되어 2025년 4분기부터 본격 생산에 들어갈 것입니다.
2024년 목표주가
펌텍코리아에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 4만 1000원입니다.
이는 현재주가 대비 약 13.5% 하락여력이 있다는 평가입니다.
다만 최근 목표주가를 상향 조정한 기관들도 눈에 띄니 자세한 내용은 아래도표를 참고해 주시길 바랍니다.
<펌텍코리아 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 4만 1000원 | 3만 5500원 | |
| 한화투자증권 | 2024/6/18 | 6만원 | 3만 8000원 |
| 삼상인증권 | 2024/5/8 | 3만 8000원 | 3만 8000원 |
| DS투자증권 | 2024/5/8 | 3만 4000원 | 3만 4000원 |
| 대신증권 | 2024/4/24 | 3만 2000원 | 3만 2000 |
주가 전망
펌텍코리아의 주가는 현재 큰 폭의 상승세를 보이고 있습니다.
이는 실적 호조와 함께 폭발적인 수주 증가 덕분입니다.
주가는 여전히 상승 여력이 많으며, 목표주가는 60,000원으로 상향 조정되었습니다.
이는 이익 추정치의 상향 조정, 회계 기준 연도의 변경(2024→2025년), 그리고 Target Multiple의 상향 조정(18.8배) 때문입니다.
국내 Big2 브랜드사향 수주는 완연한 회복 국면에 진입하였고, 국내 인디 브랜드사들의 해외 진출이 이어지고 있으며, 글로벌 Top player로 도약한 한국 ODM/OEM사들의 해외 수주도 증가 추세입니다.
특정 기간, 특정 제품에 대한 공급 부족 현상이 있었지만, 지난해부터 대응해 온 증설 물량 투입과 자동화 라인 전환으로 점차 해소될 전망입니다.
결론
펌텍코리아는 강력한 성장의 씨앗을 심고 비옥한 토양에서 자라는 나무와 같습니다.
앞으로의 성장은 많은 가지를 뻗어나가며 풍성한 열매를 맺을 것입니다.
회사는 플라스틱 용기 제조 및 판매에서 화장품 용기와 생활용품 용기로 제품 포트폴리오를 확장하며 꾸준히 성장하고 있습니다.
최근 실적 분석과 주가 상승 모멘텀을 종합적으로 고려할 때, 펌텍코리아는 향후에도 긍정적인 성장세를 이어갈 것으로 보입니다.
다만, 주가 전망에 있어서는 중립적인 시각을 견지하면서도, 회사의 확장 전략과 실적 향상에 주목하는 것이 중요합니다.
