파라다이스는 1972년 4월 27일에 설립되어, 2002년 11월 5일 코스닥 시장에 상장되며 본격적인 매매거래가 시작되었습니다.
동사는 현재 4개의 외국인 전용 카지노 사업장을 운영하고 있습니다.
이들 카지노는 서울, 부산, 제주에 위치해 있으며, 이 외에도 인천 영종도에 위치한 '파라다이스 시티' 리조트는 카지노뿐만 아니라 호텔과 다양한 엔터테인먼트 시설을 갖춘 복합리조트로 알려져 있습니다.
이 글을 통해 파라다이스의 최근 실적과 배당금 추이를 살펴보고 향후 목표 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 지난 1년간 주가 흐름
- 파라다이스 배당금 추이
- 최근 실적 분석
- 향후 실적 전망
- 2024년 목표주가
- 주가 전망 및 결론
지난 1년간 주가 흐름
파라다이스의 지난 1년간 주가 흐름은 전반적으로 박스권 움직임을 보여주고 있습니다.
지난해 8월 14일 52주 최고가인 1만 8550원까지 상승했던 주가는 올해 1월 17일 최저가인 1만 2210원까지 하락했습니다.
이후 약간의 조정을 거쳐 현재는 1만 4000원 대에 거래되고 있습니다.
파라다이스 배당금 추이
파라다이스는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 100원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 0.75%이며, 배당성향은 13.8% 수준입니다.
한편 파라다이스는 2022년까지 배당금을 지급하지 않았습니다.
최근 실적 분석
2024년 1분기 실적을 분석해 보면, 파라다이스의 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 38.2% 증가했습니다.
영업이익은 무려 154.5% 증가했으며, 당기순이익은 271.1% 증가했습니다.
이는 일본과 매스 시장의 성장세가 지속되고, 마케팅 비용의 효율화 등으로 영업이익률이 크게 증가했기 때문입니다.
특히 카지노 부문에서는 2024년 1분기 역대 최대 드롭액을 달성했습니다.
드롭액은 카지노에서 플레이어가 지출한 총금액을 의미합니다.
국내 카지노의 경우, 일본과 매스 시장에서 압도적인 시장 점유율(M/S)을 자랑하고 있습니다.
또한, 2023년 8월부터 중국과 한국 단체관광이 재개되면서 방문객 수가 크게 늘어난 점도 긍정적인 실적에 기여했습니다.
향후 실적 전망
2024년 2분기 전망을 살펴보면, 방문객 수, 홀드율, 드롭액 모두 긍정적인 방향으로 예상되고 있습니다.
연결기준 매출액은 2,932억 원으로 전분기 대비 10.7%, 전년 동기 대비 6.5% 증가할 것으로 예상됩니다.
영업이익은 484억 원으로 전분기 대비 1.1% 증가, 전년 동기 대비 10.8% 감소할 것으로 보입니다.
이는 컨센서스 대비 9% 상회하는 호실적으로 평가받고 있습니다.
국제선 항공 노선 편수 증가로 국내 인바운드가 유의미한 증가세를 보일 것으로 예상되며, 이에 따라 매스(MASS) 방문객 수의 비중이 증가할 것으로 보입니다.
일본의 골든위크와 중국의 노동절 연휴 효과로 인해 2분기 홀드율은 12.7%로, 전분기 대비 1.4% 포인트 개선될 것으로 기대되고 있습니다.
홀드율은 카지노에서 플레이어가 지출한 금액 중 카지노가 수익으로 가져가는 비율을 의미합니다.
드롭액은 1.78조 원으로 전분기 대비 2.9%, 전년 대비 13% 증가할 것으로 예상됩니다.
2분기 중국 VIP 방문객 수는 전년 대비 47% 성장한 0.8만 명으로 예측되고 있습니다.
다만, 5월 중국 노동절 연휴를 감안했을 때 중국 VIP 회복세는 여전히 더딘 모습을 보이고 있습니다.
반면, 일본 및 기타 국가의 성장은 1분기에 이어 지속적인 성장세를 보이며 긍정적으로 평가됩니다.
일본 VIP 방문객 수는 2.1만 명(YoY +19%), 기타 VIP 방문객 수는 1.2만 명(YoY +14%)이 예상되고 있습니다.
2024년 목표주가
파라다이스에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 2만 778원입니다.
이는 현재주가 대비 약 39.82% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<파라다이스 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 2만 778원 | 2만 313원 | |
| 대신증권 | 2024/6/21 | 2만 2000원 | 2만 2000원 |
| 키움증권 | 2024/5/23 | 2만 4000원 | 2만 4000원 |
| 다올투자증권 | 2024/5/21 | 2만원 | - |
| NH투자증권 | 2024/5/21 | 2만원 | 2만원 |
| KB증권 | 2024/5/16 | 2만 1000원 | 1만 9500원 |
| 하나증권 | 2024/5/10 | 1만 8000원 | 1만 8000원 |
| 신한투자증권 | 2024/5/3 | 2만원 | 1만 7000원 |
| 상상인증권 | 2024/5/3 | 2만 1000원 | 2만 1000원 |
주가 전망
파라다이스의 주가 전망에 대해서는 긍정적인 평가가 이어지고 있습니다.
재미진 저널리스트는 투자의견은 'Buy(매수)'로 설정하고 목표 주가는 2만 2000원으로 제시합니다.
파라다이스가 일본 VIP 및 신규 시장에 대한 마케팅을 지속 확대한 결과, 안정적인 실적 성장을 유지하고 있기 때문입니다.
특히 올해 주가의 발목을 잡았던 '인스파이어'의 개장으로 인한 경쟁 심화는 2분기까지도 전무한 상황입니다.
같은 지역에 위치한 파라다이스 시티의 방문객 수는 지속적인 증가세를 보이고 있습니다.
우려보다는 실적 개선에 주목할 시기라는 판단이 지배적입니다.
향후 시장의 관심도가 높은 중국 VIP까지 유의미한 성장세를 기록하게 된다면, 밸류에이션 매력은 더욱 확대될 전망입니다.
또한, 파라다이스는 6월 24일 유가증권시장(KOSPI)으로 이전 상장할 예정입니다.
현재 시가총액 기준으로 KOSPI200 편입이 예상되며, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.
결론
투자에는 항상 위험이 따르기 마련입니다. 하지만, 성공적인 투자자는 이러한 위험을 관리하고 기회를 최대한 활용하는 방법을 알고 있습니다.
워런 버핏은 "위험은 당신이 무엇을 하고 있는지 모를 때 온다"라고 말했습니다.
이는 투자의 기본 원칙을 잘 이해하고, 시장과 기업의 실적을 면밀히 분석하는 것이 중요하다는 의미입니다.
마지막으로, 유명한 속담 중 "달걀을 한 바구니에 모두 담지 말라"는 말이 있습니다.
이는 분산 투자의 중요성을 강조하는 속담으로, 다양한 투자 포트폴리오를 구성하여 위험을 분산시키는 것이 현명한 투자 전략임을 일깨워줍니다.
파라다이스는 현재 안정적인 실적 성장을 보이며, 향후 성장 가능성도 높게 평가되고 있는 기업입니다.
그러나 투자에는 항상 변동성과 위험이 따르므로, 신중한 분석과 전략이 필요합니다.
이를 통해 장기적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있을 것입니다.
