조광페인트는 1967년에 설립되어 1976년에 상장한 도료 전문 기업으로 건축물 내외부 구조체부터 산업용 플랜트, 특수 산업 분야에 이르기까지 다양한 용도로 사용되는 도료를 제조하고 판매하고 있습니다.
또한, 이 회사는 전기전자재료 및 점/접착제 사업부문의 성장성을 고려하여 지속적인 투자를 추진하고 있습니다.
한편 조광페인트는 Chokwang Vina Co.,Ltd.와 신설 법인 씨케이이엠솔루션 등의 종속회사를 통해 글로벌 시장에서도 활발히 활동하고 있습니다.
우리나라 도료 산업은 소수의 대형 업체들이 대부분의 시장을 점유하고 있는 성숙 시장입니다.
이러한 환경 속에서도 조광페인트는 고유의 경쟁력을 바탕으로 성장해 왔습니다.
특히, 원재료 가격의 상승에도 불구하고 2023년을 기점으로 영업이익을 달성하며 회복세를 보였습니다.
이 글을 통해 조광페인트의 최근 실적과 배당 추이를 살펴보고 향후 목표 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 최근 주가 흐름
- 조광페인트 배당금 추이
- 최근 실적 분석
- 주가 상승 모멘텀
- 주가 전망 및 목표주가
- 결론
최근 주가 흐름
조광페인트는 지난 1년간 박스권 움직임을 보여왔지만 최근들어 상승 추세를 보이고 있습니다.
올해 3월 13일 52주 최저가인 5550원 까지 하락했던 주가는 5월 17일 최고가인 8530원 까지 상승했습니다.
이후 약간의 조정을 거쳐 현재는 7000원대 초반에 거래되고 있습니다.
조광페인트 배당금 추이
조광페인트는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 200원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 3.18%이며, 배당성향은 42.69% 수준입니다.
2021년과 2022년에 각각 100원의 배당금을 지급한 이후 2023년 2배로 상향조정한 모습입니다.
<조광페인트 3년간 배당금>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 100원 | 100원 | 200원 |
| 시가배당률 | 1.14% | 1.33% | 3.18% |
| 배당성향 | -4.15% | -14.01% | 42.69% |
최근 실적 분석
조광페인트의 2024년 1분기 실적은 전년 동기 대비 연결 기준 매출액이 3.9% 감소했으나, 영업손실은 29.2% 감소하고, 당기순이익은 흑자 전환되었습니다.
이는 원유가 하락으로 인해 용제류의 단가가 인하되었고, 수지 및 모노머류의 원자재 가격 하락으로 공급단가가 인하되면서 매출원가율이 낮아진 결과입니다.
장기적인 성장 전략으로 조광페인트는 고부가가치의 비도료 사업 분야로의 사업 영역을 지속적으로 확대할 계획을 가지고 있습니다.
이러한 전략은 향후 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.
주가 상승 모멘텀
조광페인트의 주가 상승 모멘텀은 여러 가지 요인에서 비롯됩니다.
첫째, 원재료 가격의 안정입니다.
국제유가가 변동 폭을 줄이며 안정세를 찾았고, 이에 따라 조광페인트의 이익 안정화가 기대됩니다.
원재료 가격은 도료 제조 비용에 직접적인 영향을 미치기 때문에, 원재료 가격의 하락은 회사의 수익성 개선에 큰 도움이 됩니다.
둘째, 조광요턴의 반등입니다.
조광요턴은 세계 최대 도료 회사 중 하나인 노르웨이 요턴(Jotun)社와의 합작회사로, 선박 및 해양구조물의 보호 피막페인트와 부식방지도료를 담당합니다.
원재료 가격의 하향 안정화로 인해 지난해 연간 순이익이 흑자 전환(177억원)에 성공했으며, 올해도 비슷한 흐름이 이어질 것으로 보입니다.
셋째, 첨단 소재 사업 부문의 확장입니다.
국내 도료 업체들이 소재 부문으로 사업 영역을 확장하고 있는 가운데, 조광페인트 역시 이차전지 방열접착제, 태양광 백시트용 접착제 및 코팅제, 특수 보안잉크 등에서 가시적인 성과를 기대할 수 있습니다.
주가 전망 및 목표주가
조광페인트의 주가 전망은 매우 긍정적입니다.
특히 이차전지 방열접착제 분야에서 더욱 두각을 나타낼 것으로 보입니다.
방열접착제는 이차전지 셀을 적층하는 과정에서 셀을 안정적으로 고정해주고, 열 방출을 도와 모듈 안정성을 높이는 중요한 소재입니다.
이 외에도 태양광 백시트용 접착제 및 코팅제, 특수 보안잉크 등에서의 성과가 기대됩니다.
2022년 11월에 설립된 CK 이엠솔루션 헝가리에서 올해 1분기 첫 매출이 발생하면서, 지난해 6월 설립된 CK 이엠솔루션 USA에 대한 기대감도 높아지고 있습니다.
이는 조광페인트가 첨단 소재 기업으로 본격적으로 전환하는 신호탄이 될 것입니다.
도료 부문에서의 안정적인 실적과 소재 부문의 성장성이 더해지면서 조광페인트의 주가 전망은 밝습니다.
조광페인트의 주가는 마치 나무의 성장과도 같습니다.
처음에는 뿌리를 내리고 줄기를 세우며 천천히 성장하지만, 시간이 지나면 어느새 큰 나무로 자라게 됩니다.
조광페인트 역시 꾸준한 성장을 통해 안정적인 기반을 마련한 뒤, 이제는 첨단 소재라는 새로운 가지를 뻗어나가며 더 큰 성장을 이루어가고 있습니다.
이는 "나무가 자라기 위해서는 뿌리가 깊어야 한다"는 속담과도 일맥상통합니다.
재미진 저널리스트는 조광페인트의 12개월 기준 목표주가로 1만 3000원을 제시합니다.
결론
조광페인트는 도료 산업에서의 안정적인 위치와 더불어 첨단 소재 분야로의 확장을 통해 지속적인 성장을 이루어가고 있습니다.
최근 실적 분석에서 나타난 긍정적인 흐름과 주가 상승 모멘텀을 고려할 때, 조광페인트의 미래는 밝다고 할 수 있습니다.
투자자들은 이러한 점을 주목하며 장기적인 관점에서 조광페인트를 바라보는 것이 중요합니다.
끝으로, 워렌 버핏의 명언을 인용하자면, "주식을 살 때는 그 회사의 비즈니스를 이해하고, 그 비즈니스가 장기적으로 성공할 것인지 판단해야 한다"고 했습니다.
조광페인트는 도료 산업과 첨단 소재 산업에서의 경쟁력을 바탕으로 장기적인 성공 가능성을 가지고 있는 기업입니다.
이러한 점을 고려하여 현명한 투자 결정을 내리는 것이 좋겠습니다.
