아마존닷컴(이하 아마존)은 세계에서 가장 큰 온라인 소매업체로, 다양한 제품과 서비스를 제공하고 있습니다.
아마존은 고객에게 다양한 제품과 서비스를 제공하는데, 여기에는 자체적으로 구매한 상품 및 콘텐츠와 타사 판매자가 제공하는 제품이 포함됩니다.
아마존의 사업 부문은 크게 북미, 국제, 그리고 아마존 웹 서비스(AWS)로 나뉘며, 온라인 및 오프라인 스토어를 통해 소비자에게 선택, 가격, 편의성을 중시하는 서비스를 제공합니다.
이 글을 통해 아마존 (티커 AMZN)의 최근 실적과 배당금 추이를 살펴보고 향후 목표주가 전망에 대해 분석해 보도록 하겠습니다.
목차
- 아마존 주요 사업부문
- 최근 주가 흐름 및 실적 분석
- 2분기 실적 전망
- 주가 상승 모멘텀
- 아마존 목표주가
- 주가 전망 결론
아마존 주요 사업부문
고객은 웹사이트, 모바일 앱, Alexa, 디바이스, 스트리밍, 오프라인 매장 방문 등을 통해 아마존의 제품을 이용할 수 있습니다.
또한, 아마존은 Kindle, Fire 태블릿, Fire TV, Echo, Ring, Blink, eero 등 전자 기기를 제조 및 판매하며, 미디어 콘텐츠를 개발 및 제작합니다.
아마존 웹 서비스(AWS)는 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스, 분석, 머신 러닝 및 기타 서비스를 포함한 광범위한 온디맨드 기술 서비스를 제공하며, 스타트업, 정부 기관, 교육 기관 등 모든 규모의 개발자와 기업에 서비스를 제공합니다.
최근 주가 흐름 및 실적 분석
아마존의 주가는 꾸준히 상승하고 있으나, 다른 빅테크 기업이나 실적 추정치의 상향 조정 속도에 비해 탄력이 약한 상황입니다.
이는 경쟁사 대비 상대적으로 AI 전략이 보수적이었기 때문으로 판단됩니다.
단기적으로는 과거 대비 밸류에이션 매력이 높아져 있어 2분기 실적 시즌에 일정 부분 격차를 줄일 수 있을 것으로 예상되지만, 중기적으로 밸류에이션 확장을 위해서는 경쟁사들과 차별화될 수 있는 의미 있는 AI 전략을 제시할 필요가 있습니다.
6월 클라우드 부문 CEO 교체 이후 하반기 출시 예정된 AI 에이전트 등 전략적 행보에 주목할 필요가 있습니다.
장기적으로는 아마존의 방대한 사용자 데이터를 감안할 때, 생성 AI 적용 시 이커머스 시장 확대로 기업 가치가 상승할 여력이 크다고 판단됩니다.
2분기 실적 전망
아마존의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 11% 성장한 1,485억 달러, 영업이익은 67% 성장한 129억 달러로 시장 기대에 부합할 것으로 전망됩니다.
고금리에도 불구하고 미국 소비 경기가 견조하게 유지되는 가운데, 수익성이 높은 광고 부문은 방대한 사용자 데이터에 기반한 구조적 경쟁력을 바탕으로 빠르게 성장하고 있어 북미 이커머스 부문의 실적 호조가 기대됩니다.
글로벌 부문은 달러 강세, 유럽 경기 둔화 등으로 다소 둔화될 수 있으나, 이익 비중이 크지 않습니다.
전체 이익에서 절대적인 비중을 차지하고 있는 클라우드 부문은 AI 투자 본격화로 시장 기대를 상회하는 성장이 기대됩니다.
주가 상승 모멘텀
아마존의 주가 상승 모멘텀은 크게 두 가지로 나뉩니다.
첫 번째는 클라우드 부문에서의 성장이며, 두 번째는 AI 전략의 본격화입니다.
클라우드 부문에서 아마존은 AWS를 통해 강력한 경쟁력을 유지하고 있으며, AI 투자가 본격화됨에 따라 클라우드 부문의 성장이 가속화될 것으로 보입니다.
특히, 클라우드 부문 CEO 교체 이후 AI 전략에 주목할 필요가 있습니다.
빅테크들의 AI 에이전트 경쟁이 본격화되는 가운데, 탑티어 클라우드 업체인 아마존의 수혜는 향후 수 개 분기 동안 지속될 전망입니다.
다만, 점유율 측면에서는 경쟁사인 마이크로소프트가 오픈 AI에 선제적으로 투자함으로써 점유율을 높이고 있어, 아마존도 자체 모델 등 AI 관련 경쟁력을 높일 필요가 있는 상황입니다.
아마존 목표주가
아마존닷컴(티커 AMZN)에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트 66명 가운데 59인은 매수의견, 2인은 중립의견을 제시했습니다.
평균 목표주가는 221.27달러로 현재주가 대비 약 14.38% 상승여력이 있다는 평가입니다.
최고 목표주가는 250달러, 최저는 180달러 입니다.
주가 전망
아마존에 대해 목표가 238달러(25년 PER 44배)와 매수 의견을 유지합니다.
고금리에도 불구하고 미국 경기가 견조하게 유지되는 가운데, 생성 AI 관련 투자가 가속화되면서 클라우드 부문 실적 성장이 시장 기대를 상회할 가능성이 높습니다.
아마존의 주가 전망을 인문학적으로 비유하면, 아마존은 마치 강력한 뿌리를 가진 나무와 같습니다.
겉으로 보기에 성장 속도가 더딜 수 있으나, 깊이 뿌리내린 나무는 한 번 성장하기 시작하면 급속도로 높이 자라날 수 있습니다.
마찬가지로 아마존도 단기적으로는 성장 속도가 느릴 수 있지만, 장기적으로는 그 기반이 매우 탄탄해 큰 성장을 이룰 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
결론
아마존은 현재 전 세계적으로 가장 영향력 있는 기업 중 하나로, 다양한 사업 부문에서 뛰어난 경쟁력을 보여주고 있습니다.
특히, AWS를 통한 클라우드 서비스와 AI 전략이 앞으로 아마존의 성장 동력이 될 것입니다.
주가 전망 또한 긍정적이며, 장기적으로 높은 성장을 기대할 수 있습니다.
투자 격언 중 "투자의 귀재 워렌 버핏의 말처럼 '좋은 기업을 싸게 사는 것이 성공 투자 비결이다.'"라는 말을 기억하며, 아마존의 주가는 장기적으로 긍정적인 성과를 기대할 수 있을 것입니다.
