씨에스윈드는 2006년에 설립된 기업으로, 2014년에 한국 유가증권시장에 상장되었습니다.
본사는 한국에 위치하고 있으며, 베트남, 미국, 포르투갈, 중국, 터키, 대만, 말레이시아 등지에서 풍력타워 생산법인을 운영하고 있습니다.
씨에스윈드와 연결종속회사는 주로 풍력타워 및 타워 내부 부품, 베어링 등의 풍력타워 부품을 생산하고, 해상풍력 하부구조물 생산 사업도 운영하고 있습니다.
이들은 유럽, 미국, 아시아 등 전 세계 시장에 육상 및 해상 풍력타워를 공급하고 있습니다.
목차
- 지난 1년간 주가 흐름
- 씨에스윈드 배당금 추이
- 최근 실적 분석 및 전망
- 2024년 목표주가
- 주가 상승 모멘텀 및 주가 전망
- 결론
지난 1년간 주가 흐름
씨에스윈드는 지난 1년간 부진한 주가 흐름을 보여주고 있습니다.
지난해 7월 13일 52주 최고가인 8만 8200원까지 상승했던 주가는 11월 2일 4만 4550원까지 하락했습니다.
이후 박스권 주가 흐름을 거쳐 현재는 4만 8000원 대에 거래되고 있습니다.
씨에스윈드 배당금 추이
씨에스윈드는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 500원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 0.71%이며, 배당성향은 104.23% 수준입니다.
한편 씨에스윈드는 2021년과 2022년 각각 600원과 500원의 배당금을 지급했습니다.
<씨에스윈드 3년간 배당금>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 600원 | 500원 | 500원 |
| 시가배당률 | 0.91% | 0.73% | 0.71% |
| 배당성향 | 38.22% | 1086.02% | 104.23% |
최근 실적 분석 및 전망
1. 2024년 1분기 실적 분석
2024년 3월을 기준으로 씨에스윈드의 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 110.2% 증가했습니다.
그러나 영업이익과 당기순이익은 모두 적자로 전환되었습니다.
이러한 적자 전환의 주요 원인은 덴마크 하부 구조물 자회사 블라트(Bladt)의 대규모 적자 때문입니다.
2024년 1분기 영업이익은 138% 감소하여 적자로 전환되었으며, 타워 매출은 전년 대비 50% 증가했습니다.
또한, 수주는 5억 달러를 상회하며 고객사들이 1분기 실적부터 턴어라운드 기조를 보이고 있습니다.
2. 영국 노동당 집권 해상풍력 수급 전망
영국 노동당이 집권함에 따라 유럽 해상풍력 기자재 수급이 더 타이트해질 것으로 예상됩니다.
노동당은 에너지 자립을 정책의 핵심으로 두고, 기존 설치량 대비 육상풍력 2배, 태양광 3배, 해상풍력 4배로 확대하는 목표를 발표했습니다.
특히, 해상풍력의 2030년 목표량을 50GW에서 60GW로 확대할 예정입니다.
이러한 정책 변화는 씨에스윈드와 같은 풍력타워 제조업체에게 큰 기회로 작용할 것입니다.
3. 베트남 재생에너지 시장 확대
베트남 정부는 재생에너지와 관련된 전력 인프라에 민간기업들의 투자와 판매를 허용하며 시장을 급속히 확대하고 있습니다.
이는 글로벌 제조기업들의 RE100 달성 및 전력난 해소를 위한 조치로, 풍력발전 시장에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
베트남의 2021~2030년 발전원별 생산능력 목표에 따르면, 해상풍력은 6GW, 육상풍력은 21.88GW입니다.
이번 민영화 조치로 이러한 목표 달성 가능성이 높아졌으며, 씨에스윈드의 베트남 생산능력은 약 6GW로 추정됩니다.
4. Bladt의 흑자전환과 실적 개선 전망
씨에스윈드의 해상풍력 하부구조물 자회사인 Bladt는 2024년 1분기 대규모 적자를 기록했지만, 최근 고객사들과 가격 인상에 합의하며 2분기부터 실적 턴어라운드가 본격화될 것으로 예상됩니다.
Bladt의 흑자전환은 씨에스윈드에 대한 대규모 자금 조달 루머를 잠재울 수 있을 것입니다.
또한, Bladt가 정상화되면서 씨에스윈드는 자사주 74만 주를 유동화하는 정도의 소규모 자금 조달에 그칠 것으로 보입니다.
씨에스윈드에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 7만 1923원입니다.
이는 현재주가 대비 48.9% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<씨에스윈드 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 7만 1923원 | 7만 6417원 | |
| 유진투자증권 | 2024/7/1 | 9만원 | 9만원 |
| 삼성증권 | 2024/6/26 | 6만 9000원 | 6만 9000원 |
| 다올투자증권 | 2024/5/30 | 6만 5000원 | 6만 5000원 |
| 교보증권 | 2024/5/22 | 6만 2000원 | 8만 1000원 |
| DS투자증권 | 2024/5/17 | 8만원 | 8만원 |
| NH투자증권 | 2024/5/10 | 7만원 | 8만원 |
| 하나증권 | 2024/5/10 | 7만원 | 7만원 |
| SK증권 | 2024/5/10 | 7만원 | 7만원 |
주가 상승 모멘텀 및 전망
씨에스윈드의 주가는 트럼프의 재집권 가능성으로 인해 일시적으로 하락했지만, 글로벌 풍력 시장에서의 강력한 입지를 고려할 때 주가 상승 모멘텀이 여전합니다.
트럼프의 첫 집권 기간 동안에도 미국의 풍력 업황은 큰 영향을 받지 않았습니다.
이는 민영화된 전력시장이 발전 단가가 낮은 재생에너지를 선호하기 때문입니다.
유럽과 아시아 시장이 강화되고 있는 상황에서 씨에스윈드의 투자 매력은 여전히 높습니다. 목표 주가는 9만 원을 유지합니다.
결론
씨에스윈드는 마치 바다를 향해 힘차게 항해하는 배와 같습니다.
거센 파도와 바람이 배의 항해를 방해할 수 있지만, 선장이 올바른 방향을 유지하고 배의 구조가 튼튼하다면 결국 목적지에 도달할 수 있습니다.
씨에스윈드 역시 글로벌 풍력 시장에서의 변동성에도 불구하고, 강력한 기술력과 시장 지배력을 바탕으로 지속적인 성장을 이룰 것입니다.
투자와 관련된 명언 중 "위험을 감수하지 않으면 더 큰 위험을 감수해야 한다"는 존 폴 존스의 말처럼, 풍력 에너지와 같은 신재생에너지 분야에 투자하는 것은 초기에는 리스크가 있을 수 있지만, 장기적으로는 큰 보상을 가져다줄 수 있는 전략입니다.
씨에스윈드의 향후 성장을 기대하며, 이러한 투자 격언을 마음에 새기고 전략을 세우는 것이 중요합니다.
이 회사는 전 세계적으로 확대되고 있는 풍력 에너지 시장에서 강력한 입지를 구축한 기업입니다.
최근의 실적 부진에도 불구하고, Bladt의 흑자전환과 유럽 및 베트남 시장의 긍정적인 전망은 씨에스윈드의 주가 상승 모멘텀을 강화할 것입니다.
투자자들은 씨에스윈드의 지속적인 성장을 기대하며, 장기적인 관점에서 투자 전략을 세우는 것이 바람직합니다.
