신세계인터내셔날은 한국의 대표적인 종합생활문화기업으로, 1980년 10월 25일 설립된 한국유통산업연구소가 1996년에 현재의 사명으로 변경되었습니다.
이 회사는 해외 유명 패션 브랜드를 국내에 직수입하여 판매하며, 여성복 등 캐주얼 브랜드와 라이프스타일 브랜드를 기획하고 유통하는 역할을 하고 있습니다.
이 외에도 코스메틱 부문에서 자체 화장품 브랜드를 기획, 생산, 유통하며 사업을 전개하고 있습니다.
이 글을 통해 신세계인터내셔날의 최근 실적과 배당금 추이를 살펴보고 향후 목표주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 최근 주가 흐름
- 신세계인터내셔날 배당금
- 최근 실적 분석
- 향후 실적 전망
- 2024년 목표주가
- 주가 전망 및 결론
최근 주가 흐름
신세계인터내셔날의 지난 1년간 주가 흐름은 전반적으로 박스권 움직임을 보이고 있습니다.
지난해 7월 26일 52주 최저가인 1만 4830원까지 하락했던 주가는 9월 11일 1만 9920원까지 상승했습니다.
이후, 등락을 거듭한 후 현재는 1만 6000원 대에 거래되고 있습니다.
신세계인터내셔날 배당금
신세계인터내셔날은 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 400원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 2.19%이며, 배당성향은 36.42% 수준입니다.
한편, 회사는 2021년과 2022년 각각 300원과 500원의 배당금을 지급했습니다.
<신세계인터내셔날 3년간 배당금>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 300원 | 500원 | 400원 |
| 시가배당률 | 1.03% | 2.02% | 2.19% |
| 배당성향 | 13.05% | 15.09% | 36.42% |
최근 실적 분석
신세계인터내셔날의 2024년 1월 기준 실적을 살펴보면, 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 0.9% 감소한 반면, 영업이익은 8.9% 증가하였으며, 당기순이익은 무려 41.4% 증가했습니다.
이는 동사가 재고자산을 9.7% 줄이면서 재고 효율화를 크게 높인 결과로, 구매 패턴과 트렌드를 분석해 재고 물량을 탄력적으로 조절하고 생산과 유통 방식을 개선한 덕분입니다.
특히 뷰티사업 부문의 성장이 두드러졌습니다.
신세계인터내셔날은 자체 화장품 브랜드 '연작'과 고가 스킨케어 라인 '알파낙스'를 선보이며 럭셔리 화장품 시장을 공략하고 있습니다.
향후 실적 전망
2024년 2분기 실적 전망을 살펴보면, 영업이익은 141억 원으로 전년 대비 24% 감소할 것으로 추산됩니다.
연결 매출액은 3,268억원으로 전년 대비 2% 감소할 것으로 보이며, 이는 시장 기대치를 소폭 하회하는 수준입니다.
해외 패션 부문은 수입 브랜드 이탈 영향으로 매출이 5% 하락하고, 영업이익은 40% 감소할 것으로 예상됩니다.
국내 패션 부문도 매출과 영업이익이 각각 8%, 28% 감소할 것으로 추정됩니다.
하지만 화장품 부문 매출은 전년 대비 7% 증가할 것으로 예상되며, 수입 브랜드는 10% 성장하여 800억 원 규모에 이를 전망입니다.
생활용품(자주) 부문은 판촉행사 축소로 매출이 8% 감소하지만, 영업이익은 20억원으로 전 분기 대비 27억 원 증가할 것으로 보입니다.
2024년 목표주가
신세계인터내셔날에 대해 투자의견을 제시한 기관들의 목표주가 평균은 2만 1667원입니다.
이는 현재 주가 대비 약 32.84% 상승여력이 있다는 평가입니다.
직전 목표주가 대비 소폭 하향조정된 모습입니다.
<신세계인터내셔날 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 2만 1667원 | 2만 2083원 | |
| 유진투자증권 | 2024/6/13 | 2만 4000원 | 2만 4000원 |
| 메리츠증권 | 2024/5/31 | 2만원 | 2만 2000원 |
| 상상인증권 | 2024/5/10 | 2만 2000원 | 2만 2000원 |
| 대신증권 | 2024/5/9 | 2만 5000원 | 2만 5000원 |
| LS증권 | 2024/5/9 | 2만 3000원 | 2만 3000원 |
| NH투자증권 | 2024/5/9 | 2만 2000원 | 2만 2000원 |
| 한화투자증권 | 2024/5/9 | 2만 1000원 | 2만 1000원 |
| SK증권 | 2024/5/9 | 2만 2000원 | 2만 2000원 |
주가 전망
패션 부문의 실적 가시성 저하는 신세계인터내셔날의 주가 전망에 중요한 변수입니다.
연결 매출 비중의 50%, 영업이익 측면에서 48%를 차지하는 패션 부문 매출 회복이 관건입니다.
화장품 부문은 수입 브랜드의 호조와 비용 효율화 작업으로 매출과 이익을 회복하고 있으며, 생활용품 부문도 비효율적인 판촉 행사 축소를 통해 손익 개선 추세에 있습니다.
하지만 패션 부문은 매출 감소로 인해 예상보다 감익 폭이 커지고 있습니다.
해외 패션 부문에서는 수입 MD 포트폴리오 재편 효과가, 국내 패션 부문에서는 소비심리 반등과 업황 회복이 우선시되어야 합니다.
2분기 백화점 기존점 성장률은 2% 내외로, 패션 카테고리 매출은 계속해서 역신장을 기록하고 있지만, 5월 대비 6월 소폭 의류 매출 반등이 나타나고 있다는 점은 긍정적입니다.
이는 3분기까지 추세적으로 이어질지 주목할 필요가 있습니다.
목표 주가 및 투자의견
재미진 저널리스트는 신세계인터내셔날의 12개월 기준 목표주가 2만 5000원을 제시합니다.
현재 주가는 12개월 예상 주가수익비율(PER) 10배로, 밸류에이션 부담은 크지 않으나, 실적 불확실성으로 인해 단기 주가 모멘텀은 제한적일 것으로 보입니다.
소비심리와 패션 매출 회복이 주가 회복의 지표가 될 것입니다.
결론
신세계인터내셔날의 주가는 마치 "변화무쌍한 날씨"와 같습니다.
패션 부문의 부진은 마치 장기간 지속되는 구름 낀 날씨처럼 보일 수 있지만, 화장품 부문의 성장은 맑은 날씨의 해처럼 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.
주식 투자는 종종 '장기적 관점'을 필요로 하며, 이는 "긴 밤을 지나면 반드시 아침이 온다"는 격언을 떠올리게 합니다.
신세계인터내셔날의 경우도 지금은 어려운 시기를 겪고 있지만, 내수 시장의 회복과 더불어 패션 부문의 매출 회복이 이루어진다면 주가는 다시 상승할 가능성이 큽니다.
주식 투자에서는 "위기를 기회로" 삼는 자세가 중요합니다.
신세계인터내셔날의 현재 상황에서도 각 부문의 실적 변동을 주의 깊게 살펴보며, 장기적인 관점에서 투자를 고려하는 것이 현명할 것입니다.
"가장 어두운 시간은 해뜨기 직전이다"는 속담처럼, 지금의 어려움이 오히려 더 큰 기회로 다가올 수 있습니다.
