뱅크오브아메리카(Bank of America, 티커 BAC, 이하 BOA)는 세계적인 금융기관으로, 다양한 금융 서비스와 상품을 제공하는 은행 지주 회사이자 금융 지주 회사입니다.
BOA는 소비자 금융, 글로벌 자산 및 투자 관리(GWIM), 글로벌 금융 및 글로벌 시장이라는 네 가지 주요 사업 부문으로 나뉘어 있습니다.
이 글을 통해 뱅크오브아메리카의 사업 부문 경쟁력 및 최근 실적과 배당금 추이를 살펴보고 향후 목표주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 뱅크오브아메리카 주가 흐름
- BOA 배당금 추이
- BOA 주요 사업 부문
- 최근 실적 분석 및 전망
- 상업용 부동산 리스크 감소
- 자본 비율과 주주환원
- 주가 상승 모멘텀
- BOA 목표주가
- 주가 전망
- 결론
뱅크오브아메리카 주가 흐름
뱅크오브아메리카의 지난 1년간 주가 흐름을 살펴보면 4분기를 기점으로 V자 반등을 보여주고 있습니다.
지난해 10월 27일 52주 최저가인 24.96달러 까지 하락했던 주가는 올해 7월 17일 최고가인 44.44달러 까지 상승했습니다.
현재 주가 수익비율은 14.14배 수준이며, 최고가 근처인 42달러 대에 거래되고 있습니다
BOA 배당금 추이
뱅크오브아메리카는 지난해 1주당 0.96달러의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 2.23% 수준이며, 최근 배당락일(배당기준일)은 2024년 6월 7일입니다.
배당일(배당금 지급일)은 2024년 6월 28일이었습니다.
BOA 사업 부문
1. 소비자 금융
소비자와 중소기업을 대상으로 다양한 신용, 금융 및 투자 상품과 서비스를 제공합니다.
2. 글로벌 자산 및 투자 관리(GWIM)
Merrill Wealth Management와 Bank of America Private Bank를 포함하며, 투자 관리, 중개, 금융 및 은퇴 상품을 통해 고객의 니즈를 충족시키는 맞춤형 설루션을 제공합니다.
3. 글로벌 금융
다양한 대출 관련 상품 및 서비스, 통합 운전 자본 관리 및 재무 설루션, 인수 및 자문 서비스를 제공합니다.
4. 글로벌 시장
채권, 신용, 통화, 상품 및 주식 사업 전반에 걸쳐 기관 고객에게 판매 및 거래 서비스, 리서치 서비스를 제공합니다.
최근 실적 분석
2024년 2분기 BOA의 실적은 컨센서스를 소폭 상회했습니다.
먼저, 약 69억 달러의 순이익(EPS 0.83달러)을 기록하며, 예상치를 넘어섰습니다.
이러한 성과의 배경에는 이자이익 감소에도 불구하고 수수료이익 증가가 주요 요인으로 작용했습니다.
1. 순이자이익
137억 달러로 전년 동기 대비 3.2%, 전 분기 대비 2.4% 감소했습니다.
이는 저원가성예금 감소에 따른 예금 비용률 증가와 낮은 대출 성장률 등에 기인합니다.
2. NIM(Net Interest Margin, 순이자마진)
1.93%로 전 분기 대비 6bp 하락했습니다.
GM 부문을 제외한 경상 NIM은 2.41%로 9bp 감소했습니다.
이는 1분기에 회계조정 영향 등으로 NIM이 상승했기 때문에 2분기 하락 폭이 크게 나타났습니다.
3. 예수금 감소
2분기 예수금은 전 분기 대비 1.8% 감소했는데, 이는 주로 계절적 요인으로 소득세 납부를 위한 자금 유출이 발생했기 때문입니다.
4. 수수료이익
89.7억 달러로 크게 증가했습니다.
이는 S&T 거래 수익 증가와 IB 수수료 및 GWIM 부문 관리수수료 등이 고르게 증가한 영향입니다.
BOA는 금번 실적 컨퍼런스콜에서 올해 하반기 세 차례의 금리인하를 전망했습니다.
그러나 기준금리 인하 전망에도 불구하고 Mortgage론과 Auto론 등에서의 수익 증가와 예대율 상승 영향 등으로 하반기에는 다시 순이자이익이 증가할 것으로 기대하고 있습니다.
상업용 부동산 리스크 감소
2분기 대손비용은 약 15억 달러로 전 분기 대비 다소 증가했지만, 상업용 부동산 대손비용률이 1.53%로 전 분기 대비 17bp 하락하여 하락세로 전환된 점이 인상적입니다.
BOA는 1년여 전부터 상업용 부동산 익스포저를 분기당 약 1~2% 내외씩 감축해 왔으며, 현재 대출잔액은 약 703억 달러 규모입니다.
반면 신용카드 대손비용률은 3.88%로 전 분기 대비 26bp 상승했지만, 상승 속도는 상당히 완만해졌습니다.
30일 이상 및 90일 이상 카드 연체율도 각각 2.43%와 1.26%로 전 분기 대비 5bp와 6bp 하락해 8개 분기 만에 처음으로 하락 전환했습니다.
이는 상업용 부동산 대손비용률 하락과 신용카드 연체율 하락 전환이 긍정적인 신호임을 나타냅니다.
자본비율과 주주환원
2분기 CET 1 비율은 11.9%로 카드대출 성장에 따른 RWA 증가가 순익 영향을 상쇄하며 전 분기 수준을 유지했습니다.
BOA는 2분기에 19억 달러의 배당과 전 분기 대비 10억 달러 증가한 35억 달러의 자사주 매입을 진행했습니다.
3분기부터 DPS를 기존 0.23달러에서 0.26달러로 상향 조정할 예정입니다.
최근 진행한 스트레스 테스트 결과 오는 10월부터 최소 요구 자본비율이 기존 10.0%에서 70bp 상승한 10.7%로 늘어날 예정이지만, 현재 자본비율이 요구 비율을 크게 상회하고 있어 주주환원 확대는 가능한 상황입니다.
다만, 절대 수준이 높지 않고, 스트레스완충자본 또한 늘어난 점 등을 고려할 때 상당 폭의 주주환원 확대 추진은 다소 어려울 수 있습니다.
주가 상승 모멘텀
BOA의 주가는 최근 몇 년간 안정적인 상승세를 보이고 있습니다.
이는 회사의 실적 개선과 더불어 다양한 성장 요인이 작용했기 때문입니다. BOA의 주가 상승 모멘텀을 분석해 보면 다음과 같은 요인들이 주목할 만합니다.
1. 이익 증가
BOA는 이자이익 감소에도 불구하고 수수료이익 증가를 통해 안정적인 수익을 창출하고 있습니다.
이는 회사의 전반적인 이익 구조가 다양화되어 있음을 나타냅니다.
2. 자본 비율 관리
BOA는 높은 자본비율을 유지하며 안정적인 재무 구조를 갖추고 있습니다.
이는 투자자들에게 신뢰를 주는 요소로 작용합니다.
3. 시장 점유율 확대
BOA는 다양한 금융 서비스를 제공하며 시장 점유율을 꾸준히 확대하고 있습니다.
이는 회사의 장기적인 성장 가능성을 높이는 요인입니다.
BOA 목표주가
뱅크오브아메리카(티커 BAC)에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트 26인 가운데 13인은 매수, 12인은 중립의견을 제시한 것으로 나타납니다.
평균 목표주가는 44.41달러로 현재주가 대비 약 3.52% 상승 여력이 있다는 평가입니다.
최고 목표주가는 52달러, 최저는 37.5달러입니다.
주가 전망
BOA의 2024년 주가 전망은 펀더멘털 측면에서 긍정적입니다.
금융 시장의 불확실성이 존재하지만, BOA의 안정적인 재무 구조와 다양한 수익 창출 능력은 주가 상승을 지속할 수 있는 기반을 제공합니다.
비유하자면, BOA는 튼튼한 기초 위에 지어진 집과 같습니다.
경제 상황이 변동하더라도 튼튼한 기초가 있는 한, 그 집은 안정적으로 유지될 것입니다.
또한, 유명한 투자 격언 중 하나인 "시장은 단기적으로는 투표기계이지만, 장기적으로는 체중계다"는 말을 인용할 수 있습니다.
이는 단기적인 시장 변동성에 일희일비하지 말고, 기업의 장기적인 가치를 평가해야 한다는 의미입니다.
BOA는 장기적으로 가치가 있는 기업으로 평가되며, 이는 주가 전망에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
결론
뱅크오브아메리카는 다양한 금융 서비스를 제공하는 글로벌 금융기관으로서 안정적인 실적을 바탕으로 성장하고 있습니다.
2분기 실적은 컨센서스를 소폭 상회하며, 수수료이익 증가와 상업용 부동산 대손비용률 하락 등의 긍정적인 신호를 보였습니다.
자본비율 관리와 주주환원 정책도 긍정적으로 평가됩니다.
BOA의 주가는 안정적인 상승세를 보이고 있으며, 다양한 수익 창출 능력과 안정적인 재무 구조는 주가 상승 모멘텀을 지속할 수 있는 기반을 제공합니다.
투자자들은 장기적인 관점에서 BOA의 가치를 평가하며, 주가 전망에 긍정적인 기대를 가질 수 있습니다.
따라서, 뱅크오브아메리카는 앞으로도 안정적인 성장과 함께 주주들에게 긍정적인 수익을 제공할 수 있는 유망한 투자 대상이 될 것입니다.
