미래반도체는 1996년 1월에 설립된 반도체 유통 전문 기업으로, 2023년 1월 코스닥시장에 상장되었습니다.
회사의 주요 사업은 전자 및 전기제품, 부품 제조, 판매, 수출입업으로 구성되어 있지만, 특히 반도체 유통에 집중하고 있는 모습입니다.
한편 회사는 2024년 1분기 컨퍼런스콜에서 전년동기 큰 폭의 실적 개선된 모습을 보이며 주가 상승 모멘텀을 높여가고 있습니다.
이 글을 통해 미래반도체의 최근 실적과 전망을 살펴보고 2024년 목표주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 지난 1년간 주가 흐름
- 미래반도체에 주목하는 이유
- 최근 실적 분석
- 2024년 실적 전망
- 주가 상승 모멘텀
- 주가 전망 및 2024년 목표주가
- 결론
지난 1년간 주가 흐름
미래반도체의 지난 1년간 주가 흐름은 상대적으로 부진한 움직임을 보여주고 있습니다.
지난해 6월 21일 52주 최고가인 3만 900원을 기록했던 주가는 올해 6월 21일 1만 6280원까지 하락했습니다.
한편, 미래반도체는 현재 배당금을 지급하고 있지 않습니다.
미래반도체에 주목하는 이유
미래반도체는 크게 메모리 반도체와 시스템 반도체 두 가지를 주로 취급합니다.
특히 미래반도체는 삼성전자의 반도체 대리점으로 등록되어 있으며, 삼성전자와 메모리 AS서비스 대행 계약을 맺고 세계 유일의 메모리 AS센터를 운영하고 있습니다.
이로 인해 고객들에게 신뢰를 얻고 있으며, 안정적인 사업 기반을 다지고 있습니다.
최근 실적 분석
2024년 1분기 실적
미래반도체의 2024년 1분기 실적은 전년 동기 대비 큰 폭으로 성장했습니다.
연결기준 매출액은 11.6% 증가했고, 영업이익은 16.6% 증가했습니다.
특히 당기순이익은 무려 99.2% 증가했는데, 이러한 성장은 글로벌 경기 회복과 반도체 업황 개선에 기인한 것입니다.
회사는 취급하는 반도체 상품의 99%를 삼성전자에서 매입하고 있으며, 디스플레이 등 기타 상품도 공급하고 있습니다.
또한 메모리 AS 서비스가 기타 매출로 구성되어 있으며, 이는 안정적인 매출원으로 작용하고 있습니다.
2024년 실적 전망
미래반도체는 올해 하반기 안정적인 실적 회복이 기대됩니다.
2024년 매출액은 4,799억 원으로 전년 대비 26% 증가할 것으로 예상되며, 영업이익은 140억 원으로 48% 증가할 것으로 보입니다.
영업이익률(OPM)은 2.9%로 추정됩니다.
2023년 반도체 수요 둔화와 가격 하락이 있었지만, 2024년 1분기 이후로 수요와 가격이 모두 상승함에 따라 실적 증가세가 지속될 전망입니다.
미래반도체는 제조 및 판매업체로부터 3개월 Forecast(예측)를 받아 삼성전자로 제품을 요청하고 최종 납품하는 구조입니다.
향후 삼성전자 국내 유통사업권의 추가 확대 제한 및 국내 3사(미래반도체, 에스에이엠티, 신성반도체) 유통 체제가 유지될 것으로 예상되며, 이를 통해 삼성전자와의 동반 실적 성장세가 지속될 것입니다.
주가 상승 모멘텀
안정적 매출 성장 및 해외 수출 확대
미래반도체는 안정적인 매출 성장을 위해 지속적으로 노력하고 있으며, 해외 수출 확대를 위한 다양한 방안을 모색 중입니다.
특히 시스템 반도체 매출 비중이 2019년 26%에서 2024년 49%까지 상승할 것으로 예상되며, 이는 시스템 반도체 사업 강화의 결과입니다.
시스템 반도체는 메모리 반도체와 달리 다양한 용도로 사용되며, 차량용 반도체 등 신규 거래선을 확보함으로써 실적 안정성을 높일 수 있습니다.
현재 미래반도체의 사업 부문별 매출 비중은 메모리가 51%, 시스템 반도체가 49%로 유사합니다.
그러나 시스템 반도체 비중을 더욱 확대하기 위해 차량용 반도체 유통을 적극 공략하고 있으며, 아시아 등 여러 국가로의 수출 확대를 위해 다양한 전략을 펼치고 있습니다.
주가 전망 및 2024년 목표주가
미래반도체는 삼성전자의 핵심 유통 파트너로서, 안정적인 실적을 기대할 수 있습니다.
특히 2024년에는 메모리 업황 반등이 예상되며, 이는 미래반도체의 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것입니다.
현재 주가는 12개월 Forward Price to Earnings Ratio(12MF PER)가 16.8배 수준입니다.
상장 이후 미래반도체는 동종 업계 대비 상대적으로 높은 평가를 받아왔으며, 이는 주주 친화적인 지배구조와 높은 대주주 지분율 덕분입니다.
상대적으로 경쟁사 대비 높은 밸류에이션을 기록하고 있음에도, 삼성전자와의 안정적인 거래관계와 향후 실적 개선 가능성을 높이 평가합니다.
재미진 저널리스트는 미래반도체에 12개월 기준 목표주가를 3만 3000원으로 제시합니다.
결론
미래반도체는 반도체 업황의 부진 속에서도 미래반도체는 꾸준히 성장의 싹을 틔워왔습니다.
이제는 반도체 업황의 회복과 함께 그 싹이 꽃을 피울 때가 되었습니다.
이전 반도체 업황의 부진 속에서도 미래반도체는 꾸준히 성장해 왔으며, 이제는 그 결실을 맺을 시기가 다가오고 있습니다.
주가는 단기적인 변동성에 흔들릴 수 있지만, 장기적으로는 기업의 실적과 성장 가능성에 따라 상승가능성을 높이 보고 있습니다.
구체적으로, 미래반도체는 메모리와 시스템 반도체라는 두 가지 핵심 사업을 바탕으로 안정적인 성장을 이어갈 것입니다.
특히 시스템 반도체 비중의 확대와 해외 수출 확대 전략은 미래반도체의 성장성을 더욱 높여줄 것입니다.
삼성전자와의 긴밀한 파트너십은 이러한 성장의 기반이 될 것이며, 이를 통해 미래반도체는 더욱 견고한 기업으로 성장할 것입니다.
"위험을 감수하지 않으면 얻는 것도 없다."는 투자 명언이 있습니다.
이는 주식 투자에도 적용되며, 미래반도체의 주가 상승 모멘텀과 주가 전망을 고려할 때, 장기적인 시각으로 접근하는 것이 중요합니다.
미래반도체는 반도체 유통 전문 기업으로서, 삼성전자와의 긴밀한 파트너십을 바탕으로 안정적인 성장을 이어가고 있습니다.
2024년에는 반도체 업황의 회복과 함께 매출과 영업이익의 큰 폭 성장이 기대됩니다.
또한 시스템 반도체 비중 확대와 해외 수출 확대 전략을 통해 미래반도체는 더욱 견고한 기업으로 성장할 것입니다.
주가는 단기적인 변동성에 흔들릴 수 있지만, 장기적으로는 기업의 실적과 성장 가능성에 따라 상승할 것입니다.
미래반도체의 주가 전망은 밝으며, 장기적인 시각으로 투자에 접근하는 것이 중요합니다.
