대한유화는 1970년 설립된 한국의 대표적인 석유화학 기업으로, 울산과 온산의 석유화학공업단지에 위치한 현대적인 생산시설을 통해 주로 에틸렌과 프로필렌 등의 기초화학 물질을 생산합니다.
이들 물질은 다양한 산업에서 합성수지의 주요 원료로 사용되며, 대한유화는 이를 통해 안정적인 수익을 창출하고 있습니다.
특히, 회사는 HDPE와 PP를 선택적으로 생산할 수 있는 유연한 생산 시스템을 갖추어, 시장의 변동에 빠르게 대응하며 경제적인 운영을 지향하고 있습니다.
이 글을 통해 대한유화의 최근 실적과 배당금 추이를 살펴보고 향후 목표주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 대한유화 주가 흐름
- 대한유화 배당금 추이
- 최근 실적 분석 및 전망
- 대한유화 목표주가
- 주가 전망
- 결론
대한유화 주가 흐름
대한유화의 지난 1년간 주가 흐름은 전반적으로 부진한 박스권 흐름을 보여주고 있습니다.
지난해 8월 17일 52주 최저가인 10만 8000원에 불과했던 주가는 12월 7일 최고강ㄴ 17만 2500원까지 상승했습니다.
이후 박스권 흐름은 거쳐 현재는 11만원 대에 거래되고 있습니다.
대한유화 배당금 추이
대한유화는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 1000원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 0.65%이며, 배당성향은 -21.27% 수준입니다.
한편 회사는 2021년과 2022년 각각 주당 3500원 1000원의 배당금을 지급한 바 있습니다.
<대한유화 3년간 배당금>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 3500원 | 1000원 | 1000원 |
| 시가배당률 | 1.91% | 0.58% | 0.65% |
| 배당성향 | 14.42% | -4.14% | -21.27% |
최근 실적 분석
2024년 2분기에 대한유화는 -56억원의 영업 적자를 기록했습니다.
이는 전분기 대비 +101억원의 개선을 보였으며, 주요 제품의 스팟 스프레드 회복이 이루어졌지만 재고 효과가 일부 수익성을 제한했습니다.
특히, HDPE와 PP의 나프타 기반 스프레드는 각각 -4%와 +9%의 변동을 보였고, 해당 제품의 스팟 스프레드는 +5%와 +22%의 상승을 기록했습니다.
그러나 나프타 가격의 약세와 재고 평가손실이 일부 영향을 미쳤습니다.
가동률 측면에서는 2024년 2분기에 83%로 상승한 것으로 추정되며, 이는 이전 분기와 비교하여 안정적인 생산 환경을 보여주고 있습니다.
다가오는 3분기 전망
3분기에 대한유화는 +40억원의 영업 이익을 기록하여 흑자 전환을 기대하고 있습니다.
주요 제품의 스팟 스프레드 회복과 재고 효과의 소멸로 인해 추가적인 수익성 개선이 기대됩니다.
이러한 요소들이 결합되어 기업의 재무 건강이 회복될 것으로 예상됩니다.
대한유화 목표주가
대한유화에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트 목표주가 평균은 19만 8333원입니다.
이는 현재주가 대비 약 64.36% 상승여력이 있다는 평가입니다.
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<대한유화 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 19만 8333원 | 19만 4000원 | |
| IBK투자증권 | 2024/7/17 | 17만 5000원 | 19만원 |
| DB금융투자 | 2024/7/15 | 20만원 | 20만원 |
| LS증권 | 2024/7/15 | 17만원 | - |
| 신한투자증권 | 2024/7/12 | 20만원 | 20만원 |
| 하이투자증권 | 2024/6/4 | 20만원 | 18만원 |
| 유진투자증권 | 2024/5/31 | 20만원 | 20만원 |
주가 전망
주가 전망 측면에서는 현재로서는 긍정적인 측면이 있으나, 몇 가지 부정적인 요소들도 고려해야 합니다.
최근의 분석에 따르면, 2025년까지 회복이 기대되지만 ROE가 하향세를 보이고 있어 P/B Valuation에서는 목표주가가 하향 조정되었습니다.
이는 시장에서의 화학 시황에 대한 투자자들의 우려가 반영된 결과입니다.
현재 대한유화의 주가는 마치 바다에서의 조류와 같습니다.
때로는 조류가 거세게 밀려오며, 때로는 잔잔한 파도가 주변을 감싸기도 합니다.
하지만 장기적인 관점에서 바라보면, 바다는 항상 균형을 찾아가며 안정을 되찾아갑니다.
마찬가지로 대한유화도 시장의 파도를 따라가면서 차분하게 성장할 것으로 기대됩니다.
투자와 관련한 속담을 끝에 추가하면 "장기적으로 바라보면, 비록 파도가 거세지기도 하지만 바다는 항상 균형을 찾습니다.
이는 투자에서도 마찬가지입니다.
장기적인 안목을 가지고 지속적인 투자를 통해 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
