고영(Koh Young Technology Inc.)은 2002년 4월 25일에 설립된 검사 및 정밀 측정 자동화 시스템 및 장비 제조업체입니다.
이 회사는 전자제품과 반도체 생산용 3D 납도포 검사기, 3D 부품 장착 및 납땜 검사기, 반도체 Substrate Bump 검사기 등을 제조하고 판매하는 것을 주요 사업으로 하고 있습니다.
고영은 글로벌 네트워크를 구축하고 있으며, Japan Koh Young Co., Ltd, Koh Young Europe Gmbh 등 8개의 종속 회사를 보유하고 있습니다.
이 글을 통해 고영의 최근 실적과 배당금 추이를 살펴보고 향후 목표주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 고영 주가 흐름
- 고영 배당금 추이
- 최근 실적 분석 및 전망
- 주가 상승 모멘텀
- 전방 산업 불확실성
- 연간 실적 전망
- 뇌수술 로봇 산업
- 고영 목표주가
- 주가 전망
- 결론
고영 주가 흐름
고영의 지난 1년간 주가 흐름을 살펴보면 올해 2월까지 추세상을 기록한 후 이후 계단식 하락을 나타내고 있습니다.
지난해 10월 20일 52주 최저가인 1만 610원을 기록했던 주가는 올해 2월 23일 2만 4050원까지 상승했습니다.
이후 하락세를 지속해 현재는 1만 2000원대에 거래되고 있습니다.
고영 배당금 추이
고영은 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 140원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 0.85%이며, 배당성향은 41.89% 수준입니다.
<고영 3년간 배당금>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 120원 | 140원 | 140원 |
| 시가배당률 | 0.51% | 1.1% | 0.85% |
| 배당성향 | 20.49% | 23.89% | 41.89% |
최근 실적 분석 및 전망
1. 2024년 1분기 실적
고영의 2024년 1분기 연결 기준 실적은 전년 동기 대비 큰 폭으로 감소했습니다.
매출액은 16.7% 감소했고, 영업이익은 77.6% 감소, 당기순이익은 41.6% 감소했습니다.
이는 글로벌 반도체 업황 악화와 주요 고객사의 자본 지출(Capex) 축소 등의 어려운 경제 환경에 기인합니다.
이러한 외부 요인들로 인해 실적이 하락한 상황에서도, 고영은 3차원 측정 및 로봇 분야의 핵심 역량을 바탕으로 고정밀 영상 유도(Image-Guided) 수술 로봇 사업에 진출할 계획을 세우고 있습니다.
2. 2분기 실적 전망
고영의 2분기 실적은 매출액이 전년 대비 2% 상승한 540억 원으로 예상되지만, 시장 기대치에는 미치지 못할 것으로 보입니다.
특히 자동차 전장을 제외한 다른 사업 부문이 부진을 면치 못하고 있습니다.
그러나 IoT 사업과 스마트폰 사업은 하반기에 개선될 가능성이 높습니다.
영업이익은 전년 대비 41% 상승한 44억 원으로 예상되며, 비용 통제 노력으로 영업이익률이 전년 대비 2.2% 포인트(p) 개선될 전망입니다.
주가 상승 모멘텀
고영의 목표 주가는 실적 추정치 하향 조정을 반영하여 기존 2만 1000원에서 1만 7000원으로 하향 조정되었습니다.
그러나 여전히 상승 여력이 36%로 평가되며, 매수 의견을 유지하고 있습니다. 이는 주가가 저평가되어 있다는 분석에서 비롯된 것입니다.
전방산업 불확실성
2024년에도 전방산업의 불확실성이 계속될 것으로 예상되지만, 자동차 전장 부문은 2분기에 회복세를 보일 것으로 추정됩니다.
반면, 다른 사업 부문은 여전히 부진할 것으로 보입니다.
하지만 하반기부터는 인공지능(AI) 관련 검사 수요가 확대될 것으로 예상되며, 고영이 어드밴스드 패키징 공정에서 쌓아온 레퍼런스는 긍정적인 요소로 작용할 것입니다.
연간 실적 전망
고영의 2024년 연간 실적 전망치는 매출 2,375억 원, 영업이익 231억 원으로 전년 대비 각각 5%와 13% 상승할 것으로 예상됩니다.
이는 영업이익률(OPM) 10%에 해당하는 수치입니다.
현재 고영의 주가는 12개월 선행 주가수익비율(FWD P/E) 26배로, 이는 글로벌 동종업체 평균인 37배와 고영의 지난 3년 평균 36배에 비해 저평가된 상태입니다.
뇌수술 로봇 사업
고영의 뇌수술 로봇 사업은 미국 식품의약국(FDA) 허가 신청이 완료된 상태이며, 통상적인 심사 스케줄과 피드백 기간을 고려했을 때 내년 상반기에 FDA 승인이 예상됩니다.
초기 타깃 시장은 미국 내 1,400개 병원 중 300개 병원으로 추정됩니다.
고영 목표주가
고영에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 1만 8500원입니다.
이는 현재주가 대비 약 46.7% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<고영 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 1만 8500원 | 2만 1333원 | |
| 미래에셋증권 | 2024/7/19 | 1만 7000원 | 2만 1000원 |
| 하이투자증권 | 2024/6/24 | 1만 7500원 | 2만 2000원 |
| 유진투자증권 | 2024/5/3 | 2만 1000원 | 2만 1000원 |
주가 전망
주가는 마치 나무의 성장과도 같습니다.
나무가 건강하게 자라기 위해서는 충분한 햇빛, 물, 그리고 비옥한 토양이 필요합니다.
이와 마찬가지로 주가가 상승하기 위해서는 기업의 실적 향상, 시장의 긍정적인 평가, 그리고 산업의 성장 가능성이 뒷받침되어야 합니다.
고영의 경우, 현재의 실적 부진은 일시적인 비바람에 해당합니다.
반도체 업황 악화와 글로벌 고객사의 자본 지출 축소는 고영의 성장에 장애물이 되고 있지만, 이러한 어려움이 지나가면 다시금 성장할 가능성이 높습니다.
특히, 고영이 준비 중인 고정밀 영상 유도 수술 로봇 사업과 AI 관련 검사 수요의 확대는 고영의 미래 성장에 중요한 햇빛과 물이 될 것입니다.
투자 명언 중 "위기는 기회를 만든다"는 말이 있습니다.
고영의 현재 상황은 분명 도전적인 환경이지만, 이는 곧 기회로 변할 수 있습니다.
특히, 주가가 저평가된 상황에서의 투자 기회는 더 큰 수익을 가져다줄 수 있습니다.
또 다른 투자 명언 "길게 보면 주식시장은 저울이다"라는 말처럼, 장기적인 관점에서 고영의 혁신적인 기술력과 사업 다각화는 분명히 기업 가치를 높이는 요소로 작용할 것입니다.
결론
고영은 검사 및 정밀 측정 자동화 시스템 및 장비 제조 분야에서 글로벌 리더로 자리매김하고 있습니다.
현재의 실적 부진은 글로벌 반도체 업황 악화와 주요 고객사의 자본 지출 축소 등 외부 요인에 기인한 일시적인 현상으로 보입니다.
하지만 고영의 고정밀 영상 유도 수술 로봇 사업과 AI 관련 검사 수요의 확대는 향후 실적 개선에 중요한 역할을 할 것입니다.
따라서, 주가가 저평가된 현재 상황은 장기적인 투자 기회를 제공하며, 고영의 미래 성장 가능성을 고려할 때 긍정적인 주가 전망을 기대할 수 있습니다.
주식시장에서 성공적인 투자를 위해서는 단기적인 변동성에 흔들리지 않고, 기업의 본질적인 가치를 이해하고 장기적인 관점에서 접근하는 것이 중요합니다.
고영의 경우, 이러한 투자 철학에 부합하는 기업으로 평가할 수 있습니다.
