HL D&I는 1980년 5월 2일에 설립되어 1994년에 상장된 종합건설업체입니다.
이 회사는 건설사업부문과 기타 사업부문으로 나누어 사업을 운영하고 있습니다.
한편, 회사는 최근 2024년 1분기 실적발표를 통해 자체 사업의 성공적 준공을 통해 준수한 실적을 발표해 주목을 받았습니다.
이 글을 통해 HL D&I의 최근 실적과 배당금 추이를 살펴보고 향후 목표 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- HL D&I 1년간 주가 흐름
- HL D&I 배당금 추이
- HL D&I 사업부문 경쟁력
- 최근 실적 분석 및 전망
- 2024년 목표주가
- 주가전망 및 결론
HL D&I 1년간 주가 흐름
최근 회사의 주가 흐름은 전반적으로 부진한 모습입니다.
지난해 6월 1일 52주 최고가인 2885원을 기록했던 주가는 올해 4월 17일 최저가 1928원까지 하락했습니다.
현재도 박스권 흐름을 보이며 2000원대 초반에 거래되고 있습니다.
HL D&I 배당금 추이
한편 회사는 2023년 결산을 통해 배당금을 지급하지 않았습니다.
2021년 결산을 통해 보통주 1주당 100원의 배당금을 지급했지만 2022년부터 배당을 중지한 상황입니다.
향후 실적 개선이 지속될 경우 배당재개를 기대해 볼 수 있을 것입니다.
<HL D&I 3년간 배당금>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 100원 | - | - |
| 시가배당률 | 1.85% | - | - |
| 배당성향 | 9.17% | - | - |
HL D&I의 사업부문 경쟁력
건설사업부문
건설사업부문은 다양한 주택 및 건축 프로젝트를 포함합니다. 아파트, 오피스텔, 주상복합, 지식산업센터, 물류센터 등 다양한 형태의 건축물을 건설합니다.
또한, 항만, 공항, 도로, 철도 등 토목 분야에서도 활발히 활동하고 있습니다.
기타 사업부문
기타 사업부문에서는 물류단지 운영 및 임대, 항만 및 해상 운송업, 폐기물 처리 및 수처리 분야의 설계, 시공, 운영을 담당하고 있습니다.
이는 HL D&I가 단순히 건설에 그치지 않고, 다양한 인프라 사업을 포괄적으로 운영하는 종합기업임을 보여줍니다.
최근 실적 분석
2024년 1분기 HL D&I의 영업이익은 183억 원으로 전년 동기 대비 105.6% 증가했습니다.
이는 자체 사업의 성공적 준공 효과 덕분입니다.
2024년 1분기 매출액은 3,985억 원으로 전년 동기 대비 18.4% 증가했으며, 영업이익은 183억 원으로 105.6% 증가했습니다.
어려운 시장 환경에도 불구하고 자체 분양사업의 호조와 원가율 안정으로 영업이익 서프라이즈를 달성했습니다.
매출액은 토목 분야에서 전년 대비 8.9% 증가했으며, 건축 분야는 16.2%, 주택 분야는 25.1% 증가했습니다.
매출총이익은 전년 대비 27.8% 증가했으며, 원자재 가격 상승으로 인해 토목(전년 대비 35.0% 감소)과 건축(전년 대비 41.7% 감소)의 이익은 감소했습니다.
그러나 부천소사 자체 분양사업 입주 효과로 주택 분야의 이익이 116.0% 급증하면서 매출총이익이 크게 개선되었습니다.
실적 전망
HL D&I의 2024년 연간 영업이익은 512억 원으로 전년 대비 1.0% 증가할 것으로 예상됩니다.
연간 실적은 매출액 1.5조 원으로 전년 대비 4.9% 감소할 것으로 보이나, 자체 사업 준공 및 전년 분양 둔화의 영향으로 매출액이 감소할 것으로 예상됩니다.
그러나 1분기 어닝 서프라이즈에 힘입어 영업이익이 소폭 개선될 것으로 전망됩니다.
2024년에는 약 5,000세대의 분양 물량이 성공적으로 완료될 경우, 연내부터 이익 레벨 회복이 가능할 것으로 보입니다.
이는 HL D&I가 지속적으로 성장할 수 있는 기반을 마련할 것입니다.
2024년 목표주가
HL D&I에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 2633원입니다.
이는 현재주가 대비 약 32.81% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<HL D&I 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 2663원 | 2800원 | |
| 교보증권 | 2024/5/31 | 3000원 | 3000원 |
| 다올투자증권 | 2024/5/28 | 2600원 | 2600원 |
| IBK투자증권 | 2024/5/16 | 2300원 | - |
주가 전망
HL D&I의 목표주가는 3000원으로 유지되고 있습니다.
이는 점진적인 실적 개선에 따른 것입니다.
HL D&I에 대한 투자의견은 '매수'로, 목표주가 3,000원을 유지하고 있습니다.
최근 주가는 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 리스크가 부각되면서 건설업종 전반의 주가 하락 영향을 받아 부진한 상태입니다.
그러나 2023년 4분기와 2024년 1분기 연속으로 양호한 실적을 기록하였고, PF우발채무 리스크가 상대적으로 낮으며, 주가 멀티플이 극단적으로 낮은 점을 감안하여 목표주가를 유지하고 있습니다.
2024년 이후 전반적인 실적은 2023년 수주 및 분양물량 부진에 따라 매출액 역성장이 예상되지만, 점진적인 실적 개선과 높은 분양가격 경쟁력으로 청약 시장에서의 경쟁력을 유지할 것으로 보입니다.
현재 주가 수준이 과매도 구간에 있는 것을 감안할 때, HL D&I는 여전히 매수 의견을 유지하고 있습니다.
투자 포인트
1. 다양한 사업 포트폴리오
HL D&I는 건설뿐만 아니라 물류단지 운영, 해상운송업, 폐기물 처리 및 수처리 등 다양한 분야에서 사업을 운영하고 있습니다.
이는 회사가 다양한 시장에서 수익을 창출할 수 있는 능력을 보여줍니다.
2. 안정적인 실적 성장
어려운 시장 환경에도 불구하고 HL D&I는 꾸준한 실적 성장을 이루어왔습니다.
특히, 자체 분양사업의 호조와 원가율 안정은 회사의 영업이익 개선에 크게 기여했습니다.
3. 낮은 PF 리스크
HL D&I의 PF우발채무는 상대적으로 낮은 수준입니다.
이는 회사가 프로젝트 파이낸싱 리스크를 잘 관리하고 있음을 나타내며, 안정적인 재무 상태를 유지하는 데 중요한 요소입니다.
4. 높은 분양가격 경쟁력
HL D&I는 높은 분양가격 경쟁력을 가지고 있습니다.
이는 청약 시장에서 경쟁력을 유지할 수 있는 중요한 요소로 작용하며, 회사의 장기적인 성장 가능성을 뒷받침합니다.
결론
최근 부동산 PF 리스크로 인해 HL D&I는 겨울을 겪고 있지만, 실적 개선과 안정적인 재무 상태를 바탕으로 다시 봄을 맞이할 준비를 하고 있습니다.
'투자는 봄을 기다리는 농부의 마음으로 해야 한다'는 말처럼, HL D&I는 투자자들에게 다시 봄을 맞이할 준비가 되어 있는 기업입니다.
HL D&I는 다양한 사업 포트폴리오와 안정적인 실적 성장, 낮은 PF 리스크, 높은 분양가격 경쟁력을 바탕으로 꾸준히 성장하고 있는 기업입니다.
주가는 최근 부진했지만, 이는 일시적인 현상으로, 장기적인 관점에서 볼 때 투자 가치가 높다고 할 수 있습니다.
HL D&I에 대한 투자는 장기적인 안목으로 접근할 필요가 있습니다.
