하나금융지주는 2005년에 설립된 대한민국의 대표적인 금융 지주회사로 자회사들을 지배하고 경영관리 및 자금공여 등의 업무를 수행하고 있습니다.
하나금융그룹은 지주사인 하나금융지주를 중심으로, 하나은행, 하나증권, 하나카드, 하나캐피탈, 하나생명, 하나손해보험 등 14개의 자회사를 운영하고 있으며, 전 세계 26개국에 걸쳐 글로벌 네트워크를 구축하고 있습니다.
목차
- 하나금융지주 주가 흐름
- 하나금융지주 배당금 추이
- 하나금융지주에 주목하는 이유
- 최근 실적 분석
- 실적전망
- 2024년 목표주가
- 주가 전망 및 결론
하나금융지주 주가 흐름
하나금융지주의 지난 1년간 주가 흐름은 긍정적인 움직임을 보이고 있습니다.
지난해 8월 17일 52주 최저가인 3만 7200원까지 하락했던 주가는 올해 5월 13일 최고가인 6만 5300원까지 상승했습니다.
이후 약간의 조정을 거쳤지만 여전히 고점 근처인 5만 9000원대에 거래되고 있습니다.
하나금융지주 배당금 추이
하나금융지주는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 3400원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 7.83%이며, 배당성향은 28.64% 수준입니다.
한편 하나금융지주는 2021년과 2022년 각각 3100원, 3350원의 배당금을 지급했습니다.
<하나금융지주 3년간 배당금>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 3100원 | 3350원 | 3400원 |
| 시가배당률 | 7.37% | 7.97% | 7.83% |
| 배당성향 | 25.63% | 27.35% | 28.64% |
하나금융지주에 주목하는 이유
하나금융그룹은 금융권 최초로 그룹 통합 멤버십인 '하나멤버스'를 개발하였고, 모바일 금융 앱인 '하나원큐'를 통해 다양한 금융 서비스를 한 번의 로그인으로 이용할 수 있는 편리함을 제공하고 있습니다.
이러한 혁신적인 서비스는 고객의 편의성을 높이고, 금융 서비스의 접근성을 향상하는 데 큰 기여를 하고 있습니다.
최근 실적 분석
하나금융지주의 2023년 순영업수익은 이자이익 81.8%, 비이자이익 18.2%로 구성되어 있습니다.
비이자이익 비중이 상대적으로 낮은 편인데, 이는 증권 자회사의 실적 부진과 보험 자회사의 작은 영업 규모에 기인합니다.
이러한 점은 향후 기준금리 인하가 본격화될 때, 이자이익이 부진해질 수 있는 상황에서 약점으로 작용할 가능성이 있습니다.
순이자마진(NIM: Net Interest Margin)은 금리 변화에 매우 민감한데, 2024년에는 순이자마진이 전년 대 7 bps(1bp=0.01%) 하락할 것으로 예상됩니다.
그러나 대손비용률(Credit Cost Ratio)은 2023년 대규모 선제 충당금 적립에 따른 기저효과로 인해 전년 대비 10 bps 개선될 전망입니다.
이에 따라 순이자마진과 대손비용률의 차이는 전년 대비 3 bps 상승할 것으로 예상됩니다.
실적 전망
2024년에는 이자이익과 비이자이익이 모두 증가하고, 대손비용도 개선되면서 순이익이 전년 대비 8.0% 증가할 것으로 전망됩니다.
2023년에는 상생금융에 따른 비이자이익 감소와 대규모 충당금 적립으로 대손비용이 증가하면서 기저효과가 형성되었습니다.
그러나 2025년에는 이자이익 감소로 인해 순이익 증가율이 1.2%에 그칠 것으로 보입니다.
2024년 목표주가
하나금융지주에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 7만 4632원입니다.
이는 현재주가 대비 약 25.22% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<하나금융지주 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 7만 4632원 | 7만 1333원 | |
| 대신증권 | 2024/6/10 | 7만 5000원 | 7만 5000원 |
| 미래에셋증권 | 2024/6/10 | 7만 5000원 | - |
| 한화투자증권 | 2024/6/5 | 8만 3000원 | 8만 3000원 |
| 키움증권 | 2024/6/3 | 8만 2000원 | 8만 2000원 |
| 메리츠증권 | 2024/6/3 | 7만 5000원 | 7만 2000원 |
| 교보증권 | 2024/5/21 | 8만 3000원 | 6만 8000원 |
| 하나증권 | 2024/5/20 | 8만 2000원 | 8만 2000원 |
| SK증권 | 2024/5/9 | 7만 2000원 | 7만 2000원 |
주가 전망
하나금융지주에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 7만 5000원을 제시합니다.
하나금융지주는 2023년을 기점으로 보통주자본비율(Common Equity Tier 1, CET1) 13%, 주주환원율 30%를 달성하며 상당한 할인율 개선에 성공했습니다.
1분기에는 강한 대출 성장의 영향으로 자본비율이 다시 12%대로 하락했지만, 하반기 중 다시 회복할 것으로 예상됩니다.
또한, 경쟁사에 뒤지지 않도록 지속적으로 주주환원을 확대할 계획입니다. 이에 따라 향후 내재 할인율은 큰 폭으로 추가 개선될 수 있다고 판단됩니다.
결론
하나금융지주는 탄탄한 자회사 네트워크와 혁신적인 금융 서비스를 통해 꾸준한 성장을 이어가고 있습니다.
최근 실적 분석과 전망을 통해 볼 때, 이 회사는 이자이익과 비이자이익의 균형 잡힌 성장과 안정적인 대손비용 관리로 앞으로도 긍정적인 실적을 이어갈 것으로 보입니다.
주가 전망 또한 긍정적으로, 주주환원 확대와 자본비율 회복을 통해 주가 상승 모멘텀을 유지할 것으로 기대됩니다.
투자자는 이러한 긍정적인 요소들을 고려하여 하나금융지주에 대한 투자의견을 판단할 수 있을 것입니다.
결국, 장기적인 시각에서 하나금융지주는 안정적이고 성장 가능성이 높은 투자처로 평가될 수 있습니다.
