키움증권은 2000년에 온라인 주식 위탁영업에 특화된 증권사로 시작해 현재 키움투자자산운용, 키움저축은행, 키움YES저축은행, 키움인베스트먼트 등의 종속회사를 통해 다양한 금융 서비스를 제공하고 있습니다.
특히, 키움증권은 우수한 시스템과 가격 경쟁력을 기반으로 브로커리지 부문에서 2005년 이후 19년 연속 주식시장 점유율 1위를 기록하고 있습니다.
한편, 키움증권은 IB(Investment Banking) 부문 강화, 안정적인 PI(Principal Investment) 수익 추구, 대형 홀세일하우스 구축 등을 통해 포트폴리오를 다각화하고 있습니다.
또한, 2022년 4월에는 국내 9번째 종합금융투자사업자로 지정되며 금융시장에서의 입지를 더욱 확고히 했습니다.
이 글을 통해 키움증권의 최근 실적과 배당금 추이, 주가 상승 모멘텀을 살펴보고 향후 목표 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 최근 주가 흐름
- 키움증권 배당금 추이
- 키움증권 실적 전망
- 주가 상승 모멘텀
- 2024년 목표주가
- 주가 전망 및 결론
최근 주가 흐름
키움증권의 지난 1년간 주가 흐름은 긍정적인 움직임을 보여주고 있습니다.
지난해 10월 24일 52주 최저가인 7만 5300원까지 하락했던 주가는 올해 3월 15일 최고가인 13만 6600원까지 상승했습니다.
현재는 일부 조정을 거쳐 12만 원대에 거래되고 있습니다.
키움증권 배당금 추이
키움증권은 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 3000원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 3.02%이며, 배당성향은 20.19% 수준입니다.
한편 회사는 2021년과 2022년에 각각 3500원, 3000원의 배당금을 지급했습니다.
<키움증권 3년간 배당금>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 3500원 | 3000원 | 3000원 |
| 시가배당률 | 3.27% | 3.57% | 3.02% |
| 배당성향 | 11.59% | 17.59% | 20.19% |
키움증권 실적 전망
키움증권의 2024년 실적은 강한 이익 체력을 보일 것으로 예상됩니다.
이는 부동산 자산에 대한 구조조정에 따른 추가 손실 가능성이 제한적인 상황에서 유동성 확대 효과를 가장 먼저 볼 전망이기 때문입니다.
2023년 동안 발생한 일회성 손실로 인해 강한 기저효과가 형성되어 2024년 연간 이익은 전년 대비 78.4% 증가할 것으로 예상됩니다.
특히, 2023년 동안의 일회성 손실은 주로 부동산 자산 관련 구조조정에서 기인한 것으로, 이러한 일회성 요인이 사라지면 2024년에는 이익의 급격한 증가가 기대됩니다.
이러한 이익 증가 전망은 키움증권의 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
주가 상승 모멘텀
키움증권은 브로커리지와 트레이딩의 비중이 높은 회사로, 증시의 이익 민감도가 높은 편입니다.
2023년 기준으로 키움증권의 순영업수익 구성은 다음과 같습니다:
- 순수수료이익: 56.0%
- 이자손익: 55.6%
- 트레이딩 및 상품손익: 26.6%
- 기타 손익: -38.2%
이 중 수수료수익은 위탁매매가 78.0%를 차지하고 있으며, 이자손익 역시 신용공여 이자손익이 대부분을 구성하고 있어 증시와의 이익 민감도가 높습니다.
향후 기준금리 인하와 유동성 확대 시 키움증권이 가장 큰 수혜를 입을 가능성이 크다는 것을 의미합니다.
1. 위탁매매 수수료수익 증가
기준금리 인하와 유동성 확대는 주식 거래 활성화로 이어져 위탁매매 수수료수익이 크게 증가할 것입니다.
2. 신용공여 이자손익 확대
신용공여 이자손익 역시 유동성 확대에 따라 증가할 전망입니다.
3. 트레이딩 및 상품손익 개선
증시 상승과 함께 트레이딩 및 상품손익도 개선될 것입니다.
2024년 목표주가
키움증권에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 15만 5692원입니다.
이는 현재주가 대비 약 22.68% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<키움증권 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 15만 5692원 | 15만 3000원 | |
| 미래에셋증권 | 2024/6/10 | 15만원 | - |
| 대신증권 | 2024/6/10 | 16만원 | 16만원 |
| 메리츠증권 | 2024/6/3 | 16만원 | 16만워 |
| 삼성증권 | 2024/5/29 | 16만원 | 16만원 |
| NH투자증권 | 2024/5/21 | 18만원 | 18만원 |
| IBK투자증권 | 2024/5/7 | 15만원 | 14만 4000원 |
| 교보증권 | 2024/5/7 | 14만 5000원 | 14만 5000원 |
| 신한투자증권 | 2024/5/3 | 14만 5000원 | 14만원 |
주가 전망
키움증권에 대해 투자의견 '매수', 목표주가 18만 원을 제시합니다.
동사는 규제 수준(100%)을 크게 상회하는 NCR비율을 보유하고 있음에도 불구하고 주주환원에는 크게 적극적이지 않은 모습을 보이고 있습니다.
물론 최근 중장기 주주환원 정책을 발표했지만 연결 기준이 아닌 별도 기준 30%라는 점, 매년 30%가 아닌 2023년부터 2025년까지의 평균 주주환원율 기준이라는 점은 시장의 기대 수준에 미치지 못하는 내용이라고 판단합니다.
그러나 주주환원 여력이 충분하다는 점에서 추후 할인율이 개선될 여지는 있지만, 큰 폭의 개선을 위해서는 더 강한 주주환원 의지 표명이 필요합니다.
주주환원 정책이 강화되면 키움증권의 주가는 더욱 상승할 가능성이 큽니다.
결론
키움증권은 우수한 시스템과 가격 경쟁력을 바탕으로 브로커리지 부문에서 오랜 기간 주식시장 점유율 1위를 기록해 온 탄탄한 기업입니다.
2024년에는 강한 이익 체력을 바탕으로 주가 상승 모멘텀이 기대되며, 기준금리 인하와 유동성 확대가 그 주된 원인이 될 것입니다.
다만, 주주환원 정책의 강화가 필요하며, 이는 주가 상승의 중요한 요소로 작용할 것입니다.
주식 시장의 변화를 자연의 계절에 비유하며, 유동성 확대와 함께 키움증권의 주가는 새로운 봄을 맞이할 준비가 되어있습니다.
이러한 분석을 통해 키움증권의 주가 상승을 기대하며, 투자자들은 신중하게 투자 결정을 내릴 수 있을 것입니다.
