주성엔지니어링은 반도체, 디스플레이, 태양전지, 신재생에너지, LED, OLED 제조 장비의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하는 기업입니다.
이 회사는 올해 2분기를 기점으로 로직향 장비와 메모리향 반도체 신규 장비 성과가 나타날 것으로 예상되며 실적 개선 가능성이 높아지고 있습니다.
이 글을 통해 주성엔지니어링의 올해 실적 전망과 배당금을 살펴보고 향후 목표 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 최근 1년간 주가 흐름
- 주성엔지니어링 배당금 추이
- 주성엔지니어링에 주목하는 이유
- 실적전망
- 업황 및 투자 포인트
- 2024년 목표주가
- 주가 전망 및 결론
최근 1년간 주가 흐름
지난 1년간 회사의 주가는 회복세를 보이고 있습니다.
지난해 6월 1일 52주 최저가인 1만 6350원에 불과했던 주가는 올해 4월 8일 최고가인 4만 1450원까지 상승했습니다.
이후 일부 조정을 거쳐 3만 2000원 대에 거래되고 있습니다.
주성엔지니어링 배당금 추이
주성엔지니어링은 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 50원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 0.15%이며, 배당성향은 6.95% 수준으로 향후 배당금 증가 여력이 높은 상황입니다.
<주성엔지니어링 3년간 배당금>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 155원 | 193원 | 50원 |
| 시가배당률 | 0.74% | 1.82% | 0.15% |
| 배당성향 | 5.14% | 8.71% | 6.95% |
주성엔지니어링에 주목하는 이유
이 회사는 고도화된 기술력과 혁신적인 제품으로 산업 내에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.
특히 증착공정에 필요한 장비를 주로 제조하여 고객사에 납품하며, 이를 통해 신뢰를 쌓아왔습니다.
주성엔지니어링은 다수의 종속회사를 통해 해외시장에서도 활발히 활동하고 있습니다.
종속회사를 통해 관련 장비의 부품 및 원자재 가공 제조, 해외 판매 및 서비스 업무를 수행함으로써 글로벌 시장에서의 입지를 넓혀가고 있습니다.
실적전망
2024년은 주성엔지니어링에게 중요한 해가 될 것입니다.
2분기를 기점으로 국내 DRAM 제조사와 중화권 고객향 반도체 장비의 본격적인 출하가 예상됩니다.
특히 3분기에는 북미 로직향 장비와 북미 메모리향 반도체 신규 장비의 성과가 가시화될 것으로 보입니다.
이를 통해 2024년 매출액은 4000억 원에 이를 것으로 전망되며, 2025년에는 로직과 태양광 고객의 매출이 추가되어 5,000억 원의 매출을 달성할 것으로 기대됩니다.
이러한 전망은 주성엔지니어링의 장비에 대한 높은 수요와 회사의 기술력이 반영된 결과라 할 수 있습니다.
업황 및 투자포인트
1. TGV 장비와 ALD 기술
TGV(Through Glass Via) 장비는 주성엔지니어링의 핵심 기술인 ALD(Atomic Layer Deposition, 원자층 증착)를 활용한 장비로, Glass 기판에 Cu Seed(구리 씨앗층)를 형성하는 제품으로 추정됩니다.
기존의 PVD(Physical Vapor Deposition, 물리적 기상 증착) 방식의 Cu Seed는 접착력 문제와 구멍 깊은 곳까지 도달하기 어려운 문제점이 있었습니다.
하지만 주성엔지니어링의 ALD 기술을 활용한 TGV 장비는 이러한 문제를 해결함으로써 Glass 기판 생태계의 핵심 장비로 자리 잡을 가능성이 큽니다.
2. 태양광 장비
글로벌 태양광 수요가 증가하는 추세 속에서 주성엔지니어링의 태양광 장비는 더욱 중요한 역할을 하게 될 것입니다.
특히 유럽향 패널 장비의 신규 수주가 임박한 것으로 보이며, 이는 회사의 매출 증대에 큰 기여를 할 것입니다.
또한 차세대 패널 구조인 페로브스카이트(perovskite) 테스트 장비의 출하 가능성도 높아, 주성엔지니어링의 기술력이 다시 한번 주목받을 것으로 예상됩니다.
2024년 목표주가
주성엔지니어링에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 4만 6875원입니다.
이는 현재주가 대비 약 43.12% 상승여력이 있다는 평가입니다.
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 4만 6875원 | 4만 6250원 | |
| 다올투자증권 | 2024/5/23 | 5만 1000원 | 5만 1000원 |
| 유진투자증권 | 2024/5/14 | 5만원 | 5만원 |
| 교보증권 | 2024/5/9 | 3만 9000원 | 3만 9000원 |
| 대신증권 | 2024/5/8 | 5만 5000원 | 5만 5000원 |
| BNK투자증권 | 2024/5/7 | 4만 3000원 | 3만 8000원 |
| 한국투자증권 | 2024/5/3 | 4만 8000원 | 4만 8000원 |
| 하나증권 | 2024/5/3 | 4만 6000원 | 4만 6000원 |
| KB증권 | 2024/4/5 | 4만 3000원 | 4만 3000원 |
주가전망
투자의견 및 밸류에이션
주성엔지니어링에 대한 투자의견은 매수이며, 목표주가는 4만 6875원으로 설정되었습니다.
목표주가는 2024년 추정 EPS(주당순이익) 2,259원에 Target P/E(주가수익비율) 20.8배를 적용한 것입니다.
이는 주성엔지니어링의 글로벌 피어그룹의 P/E 평균이 약 40배인 점을 고려할 때 보수적인 평가입니다.
AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 2024년 예상 P/E 26배를 20% 할인 적용한 이유는 주성엔지니어링의 반도체 장비가 아직은 DRAM 및 중화권 파운드리에 한정되는 등 글로벌 범용 장비 수준의 밸류에이션을 적용하기에 제한적이기 때문입니다.
그러나, 주성엔지니어링의 로직 및 태양광 장비가 성공적으로 출시된다면, 글로벌 장비사 수준의 밸류에이션도 부여받을 잠재력이 충분하다는 판단입니다.
결론
“성공적인 투자는 지루하다”는 격언이 있습니다.
이는 주성엔지니어링과 같은 회사에 잘 어울리는 말입니다.
단기적인 성과보다는 장기적인 비전을 가지고 투자하는 것이 중요하며, 주성엔지니어링은 그 비전을 가지고 꾸준히 성장해 나가고 있습니다.
주성엔지니어링은 반도체, 디스플레이, 태양전지 등 다양한 분야에서 혁신적인 기술력으로 시장을 선도하고 있는 기업입니다.
2024년과 2025년은 주성엔지니어링의 중요한 성장 시기가 될 것으로 보이며, 장기적인 관점에서 투자를 고려할 때 매우 유망한 기업이라 할 수 있습니다.
주성엔지니어링의 주가 전망은 회사의 기술력과 시장 수요 증가에 따른 긍정적인 예측이 뒷받침되고 있으며, 이는 투자자들에게 좋은 기회가 될 것입니다.
성급한 투자보다는 꾸준히 지켜보며 장기적인 관점에서 접근하는 것이 중요합니다.
