이마트는 대한민국을 대표하는 대형 유통기업 중 하나로, 소비자들에게 다양한 상품과 서비스를 제공하며 생활의 필수적인 요소로 자리 잡고 있습니다.
이마트는 제조업체 및 유통업체, 직수입 등을 통해 다양한 채널에서 상품을 구매하고, 이를 대형마트, 슈퍼마켓, 편의점 등에서 직접 소비자에게 판매합니다.
또한 인터넷과 모바일을 통해 비대면 판매도 활발히 진행하고 있습니다.
이 글을 통해 이마트 2024년 2분기 실적과 배당금 추이를 살펴보고 향후 목표 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
이마트 사업 부문
현재 이마트는 대형마트 155개점, 슈퍼마켓 253개점, 편의점 6,618개점, 복합쇼핑몰 7개점 등 다양한 오프라인 매장을 운영하고 있으며, 온라인 쇼핑채널도 적극적으로 활용하고 있습니다.
이러한 다양한 채널을 통해 이마트는 소비자의 다양한 요구에 대응하고 있으며, 수익 구조를 다변화하면서 지속적인 성장을 추구하고 있습니다.
이마트 주가 흐름
이마트의 지난 1년간 주가 흐름을 살펴보면 올해 2월 초에 정점을 찍은 후 하락추세를 보이고 있습니다.
올해 2월 2일 52주 최고가인 8만 8500원까지 상승했던 주가는 6월 27일 최저가인 5만 4800원까지 하락했습니다.
이후 약간의 회복세를 통해 현재 6만 원대 초반에 거래되고 있습니다.
이마트 배당금 추이
이마트는 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 2000원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 2.61%이며 배당성향은 -60.14% 수준입니다.
<이마트 3년간 배당금 추이>
| 결산연도 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 2000원 | 2000원 | 2000원 |
| 시가배당률 | 1.32% | 2.04% | 2.61% |
| 배당성향 | 3.54% | 5.21% | -60.14% |
2024년 2분기 실적 분석
이마트의 2024년 2분기 실적은 기대치를 상회하며 긍정적인 흐름을 보였습니다.
연결 매출액은 7.06조 원으로 전년 동기 대비 3.0% 감소했으나, 영업적자는 -346억 원으로, 이는 전년 대비 184억 원 개선된 수치입니다.
영업이익 기준으로 시장의 기대치(-390억 원)와 당사의 전망치(-425억 원)를 상회하는 성과를 기록한 것입니다.
특히, 신세계건설의 영업적자가 -335억 원으로 전년 대비 소폭 증가했으나, 이마트의 주요 사업부문인 할인점, 트레이더스, 스타벅스, 스타필드, 이커머스 등의 수익성 개선이 두드러졌습니다.
할인점의 경우, 소비 부진에도 불구하고 기존점 성장률이 -3%로 부진했으나, GPM(매출 총 이익률) 개선과 판관비 효율화 덕분에 영업이익이 증가했습니다.
주가 상승 모멘텀
이마트는 1분기 실적 서프라이즈 이후 2분기에도 시장 기대치를 상회하는 실적을 기록하면서 투자자들 사이에서 기대감을 높이고 있습니다.
신세계건설의 실적 안정화와 더불어 주요 사업부문의 실적 개선이 이어지고 있는 점이 긍정적인 신호로 작용하고 있습니다.
신세계건설의 경우, 여전히 실적 가시성이 높지는 않지만, 1.1조 원의 유동성 확보로 인해 유동성 리스크가 모회사인 이마트로 전이될 위험은 줄어들었습니다.
이는 이마트의 하반기 실적 반등의 주요 요인이 될 것으로 기대됩니다.
또한, 쓱닷컴의 FI 풋옵션 리스크가 해결된 점도 이마트의 실적 개선에 긍정적으로 작용할 전망입니다.
특히, 할인점 등 오프라인 그로서리 3사 간의 통합 매입 효과는 2025년 실적 모멘텀으로 작용할 가능성이 큽니다.
이는 이마트의 경쟁력을 한층 더 강화시킬 요소로 평가됩니다.
이마트 목표주가
이마트에 대해 투자아이디어를 내놓은 애널리스트 목표주가 평균은 7만 6800원입니다.
이는 현재주가 대비 24.27% 상승여력이 있다는 평가입니다.
-->> 이마트 최신 주가 전망 목표주가 분석 리포트
<이마트 증권사별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 7만 6800원 | 8만 500원 | |
| 상상인증권 | 2024/8/14 | 9만원 | 9만원 |
| NH투자증권 | 2024/8/14 | 6만 5000원 | 6만 5000원 |
| 한화투자증권 | 2024/8/14 | 8만 8000원 | 8만 5000원 |
| 신한투자증권 | 2024/8/14 | 6만 7000원 | 7만 2000원 |
| IBK투자증권 | 2024/8/14 | 7만원 | 6만 8000원 |
| 대신증권 | 2024/8/14 | 7만원 | 7만원 |
| 한국투자증권 | 2024/8/5 | 10만 5000원 | 10만 5000원 |
| 흥국증권 | 2024/7/11 | 6만 5000원 | 10만원 |
주가 전망
이마트의 주가 전망은 긍정적이지만, 시장의 불확실성에 대한 고려도 필요합니다.
GPM이 +1% p만 개선되더라도 영업이익은 약 1,200~1,500억 원 수준으로 크게 개선될 것으로 보입니다.
또한, 8월 2일 자로 시행된 스타벅스의 가격 조정도 이마트의 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
최근 티메프와 큐텐 이슈도 이마트에게 유리하게 작용할 가능성이 큽니다.
오픈마켓의 구조조정 수혜는 이마트의 자회사인 G마켓의 경쟁력 강화를 도울 수 있기 때문입니다.
현재 투자의견은 BUY로 유지되며, 목표 주가는 8.8만 원으로 상향 조정되었습니다.
이는 현대백화점과 함께 유통업종에서 최선호주로 평가된 결과입니다.
결론
이마트는 현재 다양한 긍정적 요소와 함께 주가 상승의 모멘텀을 확보하고 있습니다.
2024년 2분기 실적 역시 이러한 긍정적 흐름을 잘 보여주고 있으며, 향후 주가 상승을 기대할 만한 요소들이 다수 존재합니다.
하지만 시장의 불확실성과 도전 과제도 여전히 존재하므로, 투자 시 신중한 접근이 필요합니다.
