1988년 11월 15일에 설립된 유니셈은 반도체 장비 및 부품 제작 판매업, 전기, 전자제품 및 부품 제작 판매업 등을 영위하는 기업입니다.
회사는 반도체 장비인 스크러버를 국내 최초로 개발한 업체로, 반도체 장비, LCD 장비, LED 장비, 태양광 장비 등을 제작, 판매하며 A/S 서비스를 제공하고 있습니다.
특히, 유니셈은 2023년부터 삼성전자 HBM 실리콘관통전극(TSV) 공정에 플라즈마 타입 스크러버 장비를 단독 공급하며, 반도체/디스플레이 제조 공정에서 발생하는 유해가스를 정화하는 스크러버와 반도체 공정 온도조절 장치인 칠러를 공급하는 장비사입니다.
이 글을 통해 유니셈의 최근 실적과 배당 추이를 살펴보고 향후 목표주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 유니셈 주가 흐름
- 유니셈 배당금 추이
- 최근 실적 분석 및 전망
- 2024년 목표주가
- 주가 전망
- 결론
유니셈 주가 흐름
유니셈의 지난 1년간 주가 흐름은 전반적으로 긍정적인 움직임을 보여주고 있습니다.
지난해 10월 31일 52주 최저가인 6890원 까지 하락했던 주가는 올해 5월 29일 1만 2380원 까지 상승했습니다.
현재도 최고가 근처인 1만 1000원 대에 거래되고 있습니다.
유니셈 배당금 추이
유니셈은 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 80원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 0.95%이며, 배당성향은 12.91% 수준입니다.
한편 회사는 2021년과 2022년 각각 120원 100원의 배당금을 지급했습니다.
<유니셈 3년간 배당금>
| 비고 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 120원 | 100원 | 80원 |
| 시가배당률 | 0.82% | 1.78% | 0.95% |
| 배당성향 | 9.25% | 15.02% | 12.91% |
최근 실적 분석
국내 가스 스크러버와 칠러 시장에서 각각 50%, 40%의 점유율을 차지하고 있으며, 2019년 이전에는 두 장비 모두 시장점유율이 10% 이하였으나, 일본 수출규제 이후 국산화 기조에 따라 점유율을 크게 확대하는 데 성공했습니다.
2024년 1분기 기준으로 매출 비중은 스크러버 26%, 칠러 38%, 유지보수 및 기타 사업이 약 36%를 차지하고 있습니다.
한편, 2024년 1분기 유니셈의 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 6.6% 증가했고, 영업이익은 5.2% 증가했으나, 당기순이익은 1.9% 감소했습니다.
1분기 실적은 반도체 업황 회복과 투자 증가로 칠러 장비 매출이 크게 증가하면서 전년 동기 대비 40.9% 증가했으나, 스크러버 매출은 소폭 감소했습니다.
하반기부터는 반도체 업황 개선에 따른 설비 투자 확대와 친환경 제품에 대한 수요 증가로 실적 개선이 기대됩니다.
특히, 극저온 칠러와 친환경 스크러버는 중장기적인 성장동력으로 작용할 것입니다.
향후 실적 전망
2024년 2분기 유니셈의 매출은 525억원으로 전년 동기 대비 8% 감소하고, 영업이익은 44억원으로 전년 동기 대비 17% 감소할 것으로 예상됩니다.
칠러와 스크러버의 일부 발주가 하반기로 지연되며 매출과 영업이익 모두 전분기 대비 감소할 것으로 보입니다.
하지만, 연간 실적에 미치는 영향은 제한적이며, 2024년 연간 매출은 2,381억원, 영업이익은 241억원으로 예상됩니다.
이는 각각 전년 대비 3%와 38% 증가한 수치입니다.
특히, 2024년 하반기에는 메모리 고객사의 Capex 투자가 전공정에 집중되면서 칠러와 스크러버에 대한 수요가 동반 상승할 것으로 전망됩니다.
2024년 목표주가
유니셈에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트들의 목표주가 평균은 1만 3500원 입니다.
이는 현재주가 대비 약 16.68% 상승여력이 있다는 평가입니다.
<유니셈 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 1만 3500원 | 9000원 | |
| 부국증권 | 2024/4/29 | 1만 4000원 | - |
| SK증권 | 2024/4/16 | 1만 3000원 | 9000원 |
주가 전망
유니셈의 주가 전망을 분석하면서 극저온 칠러와 친환경 스크러버가 중요한 역할을 할 것입니다.
극저온 식각장비 도입과 친환경 스크러버 수요 증가로 인해 극저온 칠러와 비연소 스크러버의 중장기 성장 가능성이 높아지고 있습니다.
극저온 식각장비는 400단대 NAND의 채널홀 식각 공정에 도입될 것으로 예상됩니다.
현재 유니셈이 주력으로 공급하는 칠러는 -3040도 수준의 온도를 구현해왔으나, 극저온 식각 공정은 -80-70도 수준의 온도 환경을 구현해야 합니다.
낮은 온도를 구현하기 위해 사용되는 쿨런트(냉각수)의 양과 종류가 증가하면서 원가 상승에 따른 판가 상승이 예상됩니다.
또한, 증착 장비 중심으로 공급되던 칠러가 식각 장비로 확대되면서 2025년 하반기부터 극저온 칠러의 판가와 공급 물량이 동반 상승할 것으로 기대됩니다.
스크러버 또한 글로벌 탄소중립 정책에 따라 기존 번타입 스크러버가 플라즈마 방식으로 대체되고, 장기적으로는 RE100 정책에 따라 비연소 방식 스크러버로 대체될 전망입니다.
플라즈마 스크러버는 번타입 대비 가스 처리량이 적어 더 많은 물량을 요구합니다.
유니셈은 플라즈마 스크러버를 주력 고객사향으로 공급해온 경험이 있어 친환경 트렌드에 따른 스크러버 시장 성장의 수혜를 온전히 누릴 수 있을 것입니다.
투자의 세계에서 성공하기 위해서는 "시간이 지나야 가치가 드러난다"는 말을 명심해야 합니다.
유니셈의 주가는 현재의 실적과 향후 성장 가능성을 반영하여 움직일 것입니다.
"위험은 당신이 무엇을 하는지 모를 때 찾아온다"는 워런 버핏의 명언처럼, 유니셈의 기술적 강점과 시장 점유율 확대 가능성을 이해하고, 장기적인 관점에서 투자할 때 더 큰 수익을 기대할 수 있습니다.
유니셈의 성장 가능성을 믿고 장기적인 안목으로 투자를 고려한다면, 시장의 변동성에도 불구하고 안정적인 수익을 기대할 수 있을 것입니다.
마치 튼튼한 뿌리를 가진 나무가 강한 바람에도 꿋꿋이 버티고 성장하는 것처럼, 유니셈 역시 견고한 기술력과 시장 점유율을 바탕으로 꾸준히 성장해 나갈 것입니다.
결론
유니셈은 반도체 장비 및 부품 제작 판매업에서 독보적인 위치를 차지하고 있는 기업으로, 최근 실적 분석과 주가 전망을 통해 중장기적인 성장 가능성을 확인할 수 있습니다.
특히, 극저온 칠러와 친환경 스크러버는 유니셈의 미래 성장동력으로 작용할 것입니다.
투자자들은 유니셈의 기술력과 시장 점유율을 바탕으로 장기적인 안목에서 투자를 고려한다면 안정적인 수익을 기대할 수 있을 것입니다.
