삼양패키징은 회사 이름에 걸맞게 음료 용기를 만드는 회사입니다.
2014년 11월 3일 주식회사 삼양사의 용기 BU가 물적 분할되어 설립된 기업으로, 주요 사업 부문은 PET 용기 부문과 아셉틱 방식 음료 OEM 부문으로 구분됩니다.
이 글을 통해 삼양패키징의 최근 실적과 배당금 추이를 살펴보고 향후 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
- 삼양패키징 주가 흐름
- 삼양패키징 배당금 추이
- 삼양패키징 사업 부문
- 삼양패키징 최근 실적
- 주가 상승 모멘텀
- 삼양패키징 목표주가
- 주가 전망
- 결론
삼양패키징 주가 흐름
삼양패키징의 지난 1년간 주가 흐름은 전반적으로 긍정적인 모습입니다.
지난해 11월 2일 52주 최저가인 1만 5010원까지 하락했던 주가는 올해 8월 2일 최고가인 1만 9700원까지 상승했습니다.
이후 약간의 조정을 거쳐 현재는 1만 8000원대에 거래되고 있습니다.
삼양패키징 배당금 추이
삼양패키징은 2023년 결산을 통해 보통주 1주당 500원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 3.16%이며, 배당성향은 31.04% 수준입니다.
<삼양패키징 3년간 배당금>
| 결산연도 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | 1000원 | 750원 | 500원 |
| 시가배당률 | 4% | 4.02% | 3.16% |
| 배당성향 | 46.89% | 97.94% | 31.04% |
삼양패키징 사업 부문
PET 용기 부문에서는 PET Bottle을 충전하는 방식에 따라 내열병, 내압병, 내열압병, 일반 상압병 등을 생산합니다.
아셉틱 방식 음료 OEM 부문은 PET Bottle 음료 무균충전 및 포장까지 일괄 생산할 수 있는 최첨단 시스템을 갖추고 있습니다.
삼양패키징의 주요 전방 산업은 음식료 산업이며, 후방 산업은 화학 산업입니다.
최근 삼양패키징은 페트병 제조, 음료 패키징, 재활용 PET Chip 생산까지 사업 영역을 다각화하며 성장하고 있습니다.
삼양패키징 최근 실적
삼양패키징은 2024년 1분기 전년 동기 대비 연결 기준 매출액이 14.4% 증가하였고, 영업이익과 당기순이익 모두 흑자 전환에 성공했습니다.
이는 아셉틱 6호기 증설을 통해 성장하는 아셉틱 시장의 수요에 대응한 결과입니다.
아셉틱 6호기 가동률은 100%를 목표로 공급 안정성을 증대시키고 매출 확대에 주력하고 있습니다.
주가 상승 모멘텀
삼양패키징의 주가 상승 모멘텀은 몇 가지 주요 요소에서 비롯됩니다.
원재료 가격 하락에 따른 증익 사이클
삼양패키징은 석유화학 제품인 PET Chip을 구매하여 음료 업체들에게 페트병 및 음료 패키징 서비스를 제공합니다.
PET Chip의 가격은 유가와 연동되어 변동성이 크며, 이는 삼양패키징의 이익률에 큰 영향을 미칩니다.
2022년 유가 급등으로 인해 수익성이 악화되었으나, 올해부터 PET Chip 가격이 하향 안정화되면서 이익 성장이 예상됩니다.
최대 실적을 견인할 두 가지 요소
1. 아셉틱 6호기 증설 효과
작년 8월부터 가동된 아셉틱 6호기의 가동률이 100%에 도달했으며, 이는 강력한 수요 덕분에 지속적인 매출 성장을 기대하게 합니다.
아셉틱 6호기의 연간 매출액은 약 500억 원으로 추정됩니다.
2. R-PET 가동률 상승
삼양패키징은 ‘삼양에코테크’(지분율 100%)에서 폐페트병을 재활용하여 R-PET Flake/Chip을 생산 중입니다.
현재 비식품 분야에서 활용되고 있는 R-PET 제품은 연내 식품 용기 등으로 적용 범위가 확대될 예정입니다.
올해 R-PET 매출액은 270억 원(+137% YoY)을 전망합니다.
삼양패키징 목표주가
삼양패키징에 대해 투자아이디어를 제시한 애널리스트 목표주가 평균은 2만 6000원입니다.
이는 현재주가 대비 약 41.15% 상승여력이 있다는 평가입니다.
->> 삼양패키징 최근 주가 전망 목표주가 분석 리포트 바로가기
<삼양패키징 기관별 목표주가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 | 직전 목표주가 |
| 컨센서스 | 2만 6000원 | - | |
| 대신증권 | 2024/6/15 | 2만 6000원 | - |
주가 전망
삼양패키징의 주가 전망은 긍정적 요소와 부정적 요소를 함께 고려해야 합니다.
<긍정적 요소>
1. 주주환원 확대
삼양패키징은 올해 158억 원 규모의 주주환원(배당 79억, 자사주 매입 79억)을 결정했습니다.
이는 주주환원율 64%에 해당하며, 이익 성장이 전망됨에 따라 내년에는 더 큰 규모의 주주환원이 기대됩니다.
2. 아셉틱 7호기 증설
아셉틱 7호기 증설 발표는 향후 매출 성장을 기대하게 합니다. 구체적인 증설 시점은 미정이지만, 부지 확보가 완료된 상태입니다.
3. R-PET 사업 성장
삼양패키징은 국내 R-PET 1위 사업자로 평가받는 '알엠'의 기업 가치를 고려할 때, R-PET 사업 성장에 따른 기업 가치 상승을 기대할 수 있습니다.
현재 R-PET 제품의 해외 수출을 추진하는 등 사업 확대를 준비 중입니다.
<부정적 요소>
1. 원재료 가격 변동성
PET Chip의 가격 변동성은 여전히 삼양패키징의 이익률에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
원재료 비용이 전체 비용 중 50%를 차지하기 때문에, 유가상승 등의 외부 요인에 민감하게 반응할 수 있습니다.
2. 경쟁 심화
음료 패키징 시장에서의 경쟁 심화는 삼양패키징의 시장 점유율과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
특히, 새로운 경쟁자가 등장하거나 기존 경쟁자가 기술력을 강화하는 경우에는 더욱 그렇습니다.
결론
삼양패키징은 아셉틱 6호기 증설과 R-PET 가동률 상승, 원재료 가격 하락 등으로 인한 긍정적인 요소들을 바탕으로 성장하고 있습니다.
하지만, 원재료 가격 변동성과 시장 경쟁 심화 등 부정적인 요소들도 함께 고려해야 합니다.
주주환원 확대와 아셉틱 7호기 증설, R-PET 사업 성장 등으로 인한 기업 가치 상승이 기대되는 한편, 지속적인 리스크 관리가 필요합니다.
투자자는 이러한 요소들을 종합적으로 고려하여 삼양패키징의 미래를 전망해야 할 것입니다.
이와 같은 내용을 바탕으로 삼양패키징의 주가 흐름과 전망을 이해하는 데 도움이 되길 바랍니다.
