비만치료제 대장주 일라이 릴리 주가 전망 실적분석 2025년 목표주가 완벽분석

비만치료제 시장에서 두각을 나타내며 대장주로 꼽히는 일라이릴리(Eli Lilly)는 최근 비만치료제와 알츠하이머 치료제라는 두 축을 중심으로 사업을 확장하고 있습니다.

 

하지만 비만약 매출 성장세 둔화와 알츠하이머 치료제의 본격적인 매출 지연으로 주가 하락세를 겪고 있습니다.

 

이번 글에서는 일라이릴리의 실적 분석과 함께 주가 전망을 알아보겠습니다.

 

목차

• 일라이 릴리 주가 흐름
• 비만치료제 매출 성장 둔화와 공급 확대
• 알츠하이머 치료제 키순라
• 실적 분석
• 주가 전망
• 시장 전망
• 일라이 릴리 목표주가
• 결론
• 핵심 투자 포인트

 

일라이 릴리 주가 흐름

 

일라이 릴리의 주가는 고점 대비 다소 조정을 받은 모습입니다. 

 

지난 8월 52주 최고가인 975달러까지 상승했지만 최근 비만치료제 판매부진으로 인해 실적이 둔화되며 780달러대까지 하락한 모습입니다.

 

 

비만치료제 매출 성장 둔화와 공급 확대

 

비만치료제의 성장과 한계

 

일라이릴리의 대표 비만치료제 마운자로(Mounjaro)는 그동안 비만약 시장에서 독보적인 위치를 차지하며 회사의 주가 상승을 견인해 왔습니다.

 

그러나 2024년 3분기 실적 발표에서는 비만약 매출 성장세가 둔화될 가능성이 제기되면서 주가는 하락세를 보였습니다.

 

4분기부터 공급 확대가 이루어지면서 매출 증가 가능성은 존재하나, 비만약만으로는 장기적인 주가 상승 모멘텀을 유지하기 어렵다는 것이 시장의 공통된 평가입니다.

 

 

알츠하이머 치료제 키순라(Kysemra): 새로운 기대주

 

1. FDA 승인과 우수한 효능

 

알츠하이머 치료제 시장은 고령화와 함께 빠르게 성장하고 있습니다.

 

일라이릴리의 키순라(Kysemra)는 2024년 7월, 미국 FDA 승인을 받으며 큰 주목을 받았습니다.

 

이는 바이오젠(Biogen)의 레켐비(Leqembi)에 이어 두 번째로 승인된 아밀로이드-베타(Aβ) 기반 치료제로, 경증 알츠하이머 환자를 대상으로 탁월한 효능을 입증했습니다.

 

 

2. 효능과 차별화된 임상 결과

 

키순라는 경도 인지장애(MCI) 및 경증 알츠하이머 환자를 대상으로 한 임상시험에서 증상이 더 진행된 환자에서도 인지 개선 효과를 입증했습니다.

 

3. 부작용 개선

 

기존 치료제 대비 부작용으로 우려되었던 ARIA-E 발생률이 24%에서 14%로 감소했습니다.

 

4. 효능 지속성

 

투약 중단 후에도 효능이 유지되는 점이 레켐비 대비 차별화된 장점으로 꼽힙니다.

 

5. 글로벌 시장 확대 가능성

 

일본과 영국에서는 이미 승인을 받았으나, 아직 매출 발표가 이루어지지 않아 구체적인 실적 기대감이 시장에 반영되지 않았습니다.

 

유럽에서는 레켐비 승인 임박 소식과 함께 키순라의 승인이 기대되며, 이는 일라이릴리의 알츠하이머 치료제 실적 증가로 이어질 전망입니다.

 

실적 분석

 

1. 2024년 3분기 실적

 

비만치료제 마운자로의 성장세 둔화는 매출 증가율 감소로 나타났습니다.

 

하지만 알츠하이머 치료제 키순라가 FDA 승인을 받으며 시장 점유율 확대를 위한 발판을 마련했습니다.

 

 

2. 알츠하이머 치료제 매출 기대감

 

키순라의 본격적인 매출 성장은 여전히 초기 단계에 머물러 있습니다.

 

시장에서는 유럽 승인 및 매출 성장이 비만약 매출 둔화를 보완할 핵심 요소로 작용할 것이라 보고 있습니다.

 

 

주가 전망: 두 축의 균형이 관건

 

1. 비만약 주도의 초기 상승

 

일라이릴리의 주가는 비만치료제 성공에 힘입어 2023년부터 상승세를 이어갔으나, 2024년 들어 성장 둔화 우려로 하락세로 전환되었습니다.

 

단기적으로는 공급 확대가 매출 증가를 도모할 수 있으나, 장기적인 모멘텀을 위해서는 새로운 성장동력이 필요합니다.

 

2. 알츠하이머 치료제의 역할

 

키순라의 성공 여부는 일라이릴리의 주가에 중요한 영향을 미칠 것으로 보입니다.

 

특히 유럽 승인이 임박하면서 매출 발표가 본격화될 경우, 이는 비만약 매출 둔화를 보완하고 주가 반등의 계기를 마련할 가능성이 큽니다.

 

시장 전망

 

1. 긍정적 요인

 

• 알츠하이머 치료제의 글로벌 승인 확대
• 비만치료제 공급 확대에 따른 단기 매출 성장

 

2. 부정적 요인

 

• 비만치료제 성장 둔화 지속
• 알츠하이머 치료제 매출의 본격화 시점이 지연될 가능성

 

일라이 릴리 목표주가

 

일라이 릴리에 대해 전 세계 1200개 리서치 회사의 정보를 종합한 목표주가 평균은 997.97달러입니다.

 

이는 현재주가 대비 26% 상승여력이 있다는 평가입니다.

 

목표가 범위는 최저 700달러에서 1250달러 까지 분포되어 있습니다.

 

 

결론: 알츠하이머 치료제의 실적이 핵심

 

일라이릴리는 비만치료제와 알츠하이머 치료제를 양대 성장축으로 삼고 있습니다.

 

그러나 비만약 매출 성장 둔화가 우려되는 상황에서 알츠하이머 치료제 키순라의 실적이 주가 반등의 열쇠로 작용할 가능성이 높습니다.

 

알츠하이머 치료제 시장에서의 입지 강화와 매출 실현이 일라이릴리의 미래를 결정짓는 중요한 요소가 될 것입니다.

 

핵심 투자 포인트

 

1. 비만치료제와 알츠하이머 치료제의 균형 있는 성장
2. 유럽 승인 및 글로벌 매출 확대 가능성
3. 단기적 주가 하락이 저평가 기회로 작용할 가능성

 

참고자료

1. 2024년 3분기 실적 발표
2. 알츠하이머 치료제 키순라 FDA 승인 및 임상 데이터