HPSP는 반도체 장비 산업에서 주목받는 기업으로, 특히 메모리와 비메모리 반도체 제조 공정에 필요한 장비를 공급하며 입지를 다지고 있습니다.
이번 포스팅에서는 HPSP의 주가 흐름과 최근 실적을 살펴보고 향후 목표주가 전망에 대해 분석해 보도록 하겠습니다.
목차
- HPSP 주가 흐름
- 3년간 배당금 추이
- HPSP에 주목하는 이유
- 최근 실적 및 전망
- 최근 주요 이슈
- 주가 전망 및 목표주가
- 결론
HPSP 주가 흐름
HPSP의 지난 1년간 주가 흐름은 부진한 모습을 보여주고 있습니다.
올해 2월 15일 52주 최고가인 6만 3900원까지 상승했던 주가는 8월 5일 최저가인 2만 2650원까지 하락했습니다.
이후 횡보세를 보이며 현재는 2만 6000원대에 거래되고 있습니다.
3년간 배당금 추이
2021년 결산에서 배당금을 지급하지 않았던 HPSP는 2022년 결산에서 주당 38원, 2023년 결산에서 150원을 지급했습니다.
시점차 배당금을 늘려나가고 있는 모습입니다.
| 결산연도 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 주당배당금 | - | 38원 | 150원 |
| 시가배당률 | - | 0.28% | 0.34% |
| 배당성향 | - | 2.75% | 9.31% |
HPSP에 주목하는 이유는?
HPSP는 반도체 제조 공정에서 핵심적인 장비를 공급하는 회사입니다.
특히 HPO 장비는 고객사들이 반도체의 선단 공정(최첨단 기술로 집적도를 높이는 공정)을 구현하는 데 필수적입니다.
주요 고객사는 글로벌 반도체 제조사로, 메모리 반도체(예: DRAM, NAND)와 비메모리 반도체(예: 로직 칩, 파운드리)를 포함합니다.
메모리 반도체란 데이터를 저장하는 역할을 하며, DRAM(휘발성 메모리)과 NAND(비휘발성 메모리)가 대표적입니다.
반면, 비메모리 반도체는 데이터를 처리하거나 제어하는 데 사용되는 반도체로, 스마트폰이나 컴퓨터의 두뇌 역할을 합니다.
최근 실적 및 전망
1. 2024년 3분기 실적 분석
HPSP는 2024년 3분기에 다음과 같은 실적을 기록하며 반등에 성공했습니다:
- 매출액: 497억 원 (전분기 대비 +82%, 전년 동기 대비 +19%)
- 영업이익: 262억 원 (전분기 대비 +117%, 전년 동기 대비 +21%)
- 영업이익률(OPM): 53%
이 실적은 상반기 대비 크게 개선된 것으로, 특히 비메모리 반도체 분야의 매출이 다시 회복되기 시작했습니다.
HPSP의 주요 고객사는 1b DRAM(최첨단 DRAM 공정) 장비를 사용하는데, 이는 DRAM 선단공정에 대한 투자가 본격화된 결과입니다.
이러한 흐름은 내년 상반기까지도 지속될 것으로 보입니다.
HPSP는 이번 3분기 실적 반등으로 시장에서의 신뢰를 회복하고, 안정적인 성장 기반을 다졌습니다.
2. 2024년 4분기 전망
HPSP의 2024년 4분기 실적은 또 한 번 분기 최대 매출을 기록할 것으로 전망됩니다:
- 매출액: 603억 원 (전분기 대비 +21%, 전년 동기 대비 +102%)
- 영업이익: 308억 원 (전분기 대비 +18%, 전년 동기 대비 +169%)
- 영업이익률(OPM): 51%
최근 주요 이슈
1. HPO 장비 확장
기존 주요 고객사뿐만 아니라 메모리 업체를 포함해 총 4개 회사로 테스트를 확대하며 시장 점유율을 넓히고 있습니다.
2. NAND 신규 고객사 확보
비메모리 반도체뿐만 아니라 NAND 관련 신규 고객사와의 협력이 본격화될 가능성이 높습니다.
이는 내년 하반기에 구체화될 것으로 보입니다.
HPSP는 고객 포트폴리오를 확장하며 향후 성장 동력을 확보하고 있습니다.
주가 전망: 목표주가와 투자 의견
1. 목표주가
HPSP의 목표주가는 42,000원으로 하향 조정되었지만, 투자 의견은 여전히 매수로 유지되고 있습니다.
이는 2025년에도 매출과 영업이익이 각각 19%, 21% 성장할 것으로 예상되기 때문입니다.
2025년 매출액 전망: 2,078억 원
2025년 영업이익 전망: 1,073억 원 (영업이익률 52%)
2. 증권사별 목표주가 추이
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 |
| 컨센서스 | 4만 4714원 | |
| BNK투자증권 | 2024/11/19 | 4만 2000원 |
| LS증권 | 2024/11/18 | 4만 7000원 |
| 삼성증권 | 2024/11/18 | 4만 7000원 |
| NH투자증권 | 2024/11/15 | 4만 2000원 |
| 한국투자증권 | 2024/11/7 | 4만 1000원 |
| 신영증권 | 2024/11/1 | 5만 2000원 |
| 흥국증권 | 2024/9/11 | 4만 2000원 |
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3. 리스크 요인
1) 장비 투자(Capex) 축소
2025년 상반기에는 고객사들의 투자 둔화로 인해 매출 성장이 일시적으로 둔화될 가능성이 있습니다.
2) 시장 경쟁
특허 분쟁에서 승소하며 경쟁력을 유지했지만, 신규 경쟁사의 등장 가능성은 항상 존재합니다.
결론
HPSP의 현재 상황을 고전문학의 '페르세포네 신화'에 비유할 수 있습니다.
겨울이 오기 전, 페르세포네가 지하세계로 떠나는 것처럼, 반도체 업황은 한동안 혹독한 겨울을 겪을 가능성이 있습니다.
그러나 봄이 오면 그녀가 지상으로 돌아오듯, HPSP의 실적과 주가는 다시 따뜻한 봄날을 맞이할 것입니다.
"위기는 기회의 다른 이름이다." - 존 F. 케네디
HPSP는 업황의 불확실성 속에서도 꾸준한 기술 혁신과 고객 다변화를 통해 미래를 준비하고 있습니다.
이는 투자자들에게 장기적으로 매력적인 투자처로 보일 수 있습니다.
실적면에서는 HPSP는 2024년 하반기부터 실적 반등의 신호를 보이며, 2025년에도 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 보입니다.
단기적인 리스크는 존재하지만, 장기적으로는 기술력과 시장 지배력을 바탕으로 긍정적인 전망이 예상됩니다.
