롯데정밀화학은 1964년에 설립된 기업으로, 2016년 2월 삼성정밀화학에서 롯데정밀화학으로 사명을 변경하며 롯데그룹의 계열사로 편입되었습니다.
이 회사는 주로 정밀화학 제품, 일반화학 제품, 전자재료 제품 등을 생산하며, 친환경, 안전, 건강과 관련된 규제 및 소비자 선호 변화에 대응하여 스페셜티 케미컬(Specialty Chemicals) 사업을 신성장 전략으로 설정하고 있습니다.
이 글을 통해 롯데정밀화학의 최근 주가 흐름과 2분기 실적 추이를 살펴보고 향후 목표 주가 전망에 대해 분석해 보도록 하겠습니다.
롯데정밀화학 주가 흐름
롯데정밀화학의 주가는 2023년 12월 이후 수익성 하락에 대한 실망감으로 급격히 하락했습니다.
스페셜티 제품에 대한 높은 기대와 달리, 수익성 하락이 시장의 실망을 불러일으킨 것입니다.
지난해 9월 8일 52주 최고가인 6만 7800원까지 상승했던 주가는 올해 4월 19일 최저가인 4만 1100원까지 하락했습니다.
이후 박스권 움직임을 보인 후 현재는 4만 8000원 대에 거래되고 있습니다.
롯데정밀화학 배당금 추이
롯데정밀화학은 2023년 결산을 통해 주당 2000원의 배당금을 지급했습니다.
배당수익률은 3.45%이며, 배당성향은 27.98%입니다.
한편 롯데정밀화학은 2021년 주당 2300원, 2022년 3500원의 배당금을 지급한 이후 하향조정한 모습입니다.
<롯데정밀화학 3년간 배당금 추이>
| 결산연도 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
| 주당 배당금 | 2000원 | 3500원 | 2300원 |
| 시가배당률 | 3.45% | 6.17% | 3.09% |
| 배당성향 | 27.98% | 60.99% | 10.01% |
롯데정밀화학 주력 제품
롯데정밀화학의 주요 제품군은 다음과 같습니다:
1. 정밀화학 제품
메셀로스(Methylcellulose), 헤셀로스(Hydroxyethylcellulose), 애니코트(Ethylcellulose), ECH(Epichlorohydrin) 등이 있습니다.
이러한 제품들은 주로 건축, 제약, 식품 등 다양한 산업에서 사용됩니다.
2. 일반화학 제품
가성소다(Caustic Soda), 염화메탄(Methyl Chloride), 유록스(Urea Solution) 등이 포함되며, 이는 주로 산업용 원료로 사용됩니다.
3. 전자재료 제품
TMAC(Trimethylaluminum Chloride), 토너(Toner) 등 전자제품 제조에 필요한 화학물질들이 포함됩니다.
이 회사는 지속 가능한 발전과 환경 보호를 위한 다양한 노력을 기울이고 있으며, 특히 스페셜티 케미컬 분야에서의 성장을 통해 새로운 시장 기회를 모색하고 있습니다.
최근 실적 분석 및 향후 전망
2024년 2분기 롯데정밀화학의 매출액은 4,221억 원으로 보고되었으며, 영업이익은 171억 원을 기록했습니다.
이는 염소계 제품과 그린소재 산업용 증설에 따른 판매 증대로 인해 매출과 수익성이 개선된 결과입니다.
2024년 3분기에는 영업이익이 264억 원으로 증가할 것으로 추정되며, 이는 전 분기 대비 54.2% 증가한 수치입니다.
하지만 작년 동기 대비로는 24.9% 감소한 수치입니다.
이러한 성장은 미국의 허리케인 베릴(Beryl) 피해 복구 지연에도 불구하고 가성소다에 대한 안정적인 수요와 암모니아 트레이딩 가격 상승이 긍정적인 영향을 미친 것으로 분석됩니다.
환율 상승과 운임하락 수혜
롯데정밀화학의 대외 환경은 현재 매우 우호적으로 평가됩니다.
특히, 환율 상승과 운임 하락이 주요 요인으로 작용하고 있습니다.
2024년 상반기 기준으로 롯데정밀화학의 그린소재 제품은 수출 비중이 95%에 이르며, 주로 유럽과 미국 시장에 집중되어 있습니다.
이러한 상황에서 환율 상승과 운임 하락은 그린소재의 수익성을 크게 개선시키는 요인이 됩니다.
또한, 미국 최대 염소-알칼리 업체인 올린(Olin)이 허리케인 피해로 인해 불가항력을 선언하면서 가성소다의 수요는 더욱 확대될 것으로 예상됩니다.
인도네시아에서의 알루미나 증설 역시 수요 증가를 이끌어내고 있습니다.
이러한 요인들은 롯데정밀화학의 2024년 하반기 실적이 상반기보다 긍정적으로 전망되는 이유입니다.
롯데정밀화학 목표주가
롯데정밀화학에 대해 투자 아이디어를 내놓은 애널리스트 목표주가 평균은 6만 4200원입니다.
이는 현재주가 대비 약 33.05% 상승여력이 있다는 평가입니다.
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<롯데정밀화학 증권사별 목표가>
| 추정기관 | 추정일자 | 목표주가 |
| 컨센서스 | 6만 4200원 | |
| 한화투자증권 | 2024/8/22 | 6만 7000원 |
| 현대차증권 | 2024/7/31 | 7만원 |
| 신한투자증권 | 2024/7/31 | 6만 3000원 |
| iM증권 | 2024/7/31 | 7만원 |
| 한국투자증권 | 2024/7/31 | 6만 7000원 |
| SK증권 | 2024/7/31 | 6만 5000원 |
| 삼성증권 | 2024/7/30 | 5만 5000원 |
| 하나증권 | 2024/7/12 | 6만원 |
주가 전망
중장기적으로는 롯데정밀화학의 전망이 밝습니다.
회사는 증설을 통해 그린소재 매출을 2023년 0.5조 원에서 2030년까지 3.0조 원(CAGR +25%)으로 확대할 계획입니다.
이러한 매출 증가는 회사의 이익 체력 또한 크게 향상할 전망입니다.
특히, 최근 발전 4사가 2030년 수소/암모니아 혼소발전을 위한 공급 기업 참여를 위한 입찰 안내서를 발송하면서 본격적인 수소/암모니아 발전 시장이 열리게 되었습니다.
2030년까지 예상되는 1.3 GWh(암모니아 200만 톤/년, 약 1조 원)의 신규 수요에 따라 국내 암모니아 수요의 70%를 공급하는 롯데정밀화학이 큰 수혜를 입을 것으로 기대됩니다.
하지만, 롯데정밀화학의 주가 전망에는 몇 가지 부정적인 요소도 존재합니다.
첫째, 글로벌 경기 둔화가 지속될 경우, 주요 수출 시장인 유럽과 미국의 수요가 감소할 가능성이 있습니다.
둘째, 경쟁사들의 증설과 기술 발전이 롯데정밀화학의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다.
마지막으로, 환경 규제가 더욱 강화될 경우, 생산 비용이 증가할 가능성도 배제할 수 없습니다.
이러한 요소들을 고려할 때, 롯데정밀화학의 주가가 지속적으로 상승할 것이라는 보장은 없으나, 장기적인 성장 가능성과 현재의 강력한 사업 포트폴리오를 고려할 때, 중장기 투자 관점에서는 여전히 매력적인 종목으로 평가될 수 있습니다.
